下周方向

一，AI
科技线，周末关注点主要在英特尔 。据TrendForce 报道，谷歌已经决定在 2027 年的 TPU v9 AI 芯片上试用英特尔的 EMIB 先进封装技术，Meta 也在积极评估把自家 MTIA AI 芯片交给英特尔 EMIB 封装。英特尔涨了10%前几个月，OpenAI的朋友圈左脚踩右脚，最近是谷歌朋友圈鸡犬升天。
相关逻辑，主要指向的是封装这一环。简单来说，谷歌近期的成果，体现ASIC路径的成功。
而EMIB这种封装技术，更适合ASIC这样的定制芯片。

二，商业航天
新闻联播：国家航天局设立商业航天司据国家航天局消息，该局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展蓝箭航天“朱雀三号”发射任务因不可抗力临时暂缓……另外，进入12月，接下来市场的一个变量是重要会议即将开幕……
其他消息面
1、管理层集体学：健全网络生态治理长效机制 持续营造风清气正的网络空间2、郑栅洁：发表署名文章《坚持扩大内需这个战略基点》，包括大力提振居民消费、积极扩大有效投资、 实施一批重大标志性工程项目3、工信部：召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会 依法依规治理动力和储能电池产业“内卷式”竞争  坚决抵制非理性竞争行为4、《福建省民营经济促进条例》将于2026年1月1日起施行5、字节中兴合作的AI手机将于12月初发布，主打高权限Agent能力6、《疯狂动物城2》破影史纪录，超越《哪吒2》，单日观影人次1800万+，单日票房7亿+，其预测总票房升至42亿7、宇树科技IPO辅导工作完成，中信证券 辅导，已满足IPO申报前置条件8、美股：纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500 指数涨0.54%
二、上周行情回顾

1.指数周线

周线连跌两周，本周收阳，创业板几乎反包上周阴线。量能稍微缩了，周五只有1.5w多亿。
2.超短氛围

3.活跃题材
1、海外算力
光通信。ocs链发散pcb2、商业航天3、应用4、半导体
5、福建6、医药7、消费
三、接下来的思路
指数方面，周一惯性向下后出了这波反弹的拐点。这波反弹的节奏，到目前来看还是有效的。第一，指数本身，反弹了4天，每天都是冲高回落，摇摇欲坠。但是，每次冲高回落后都试图修复，不知不觉是走出趋势来了。一种可能的解释：因为前面破位得过于轻易，反弹后很多人都更容易看反抽后新低，因此分歧很大。但这样的分歧却被接住了。第二，从反弹结构上看，近期反弹最被诟病的是，很多板块走得并不那么流畅。但另一方面，无论谷歌链 应用啥的，主流的东西给的空间都不小。同时，也有中际旭创 这样代表最高位风偏的品种新高。因此说，是有诚意的。总的来说，这里大势方面的定性，目前还是偏向顺势的。反而，当反弹这一现实被一致性认知的时候，就要看强度定夺。不过，现在盘面上比较大的问题还是，板块结构仍相对混乱。大势是相对好定的，而具体的载体则尚不清晰。这也是最近交易的重点课题：如果这里反弹要继续，什么是载体？新强、近期形成过规模异动、形成过趋势的板块的 二次流畅走势，都是关注点。