11月A股结构性行情复盘——储能锂电与AI算力双主线领涨

一、11月A股市场特征11月A股呈现“先震荡回调、中旬急跌后逐步修复”的格局，资金集中流向“高景气+政策催化”赛道。储能、锂电、AI算力等细分领域因供需缺口、技术突破或产业政策成为主线，形成“局部热、整体稳”的结构性行情。

二、核心赛道与标的涨幅
1. 供需共振下的储能+锂电驱动逻辑：海外户用储能与国内大储需求共振，叠加碳酸锂价格回升，推动产业链量价齐升。
重点标的：
阿特斯 （供需紧缺+储能出货新高，涨幅52.70%）
天华新能 （锂盐产能+资源壁垒，涨59.68%）
大中矿业 （权益资源领先，涨49.18%）
2. 技术迭代下的AI算力+光通信驱动逻辑：AI数据中心建设加速，光通信器件需求激增。
重点标的：
中富电路 （AI数据中心PCB批量交付，涨45.81%）
德科立 （DCI光器件订单跨越式增长，涨51.00%）
腾景科技 （谷歌智算网络升级受益，涨31.03%）
光库科技 （光组件增量，涨42.85%）
3. CGT+高端制造领域驱动逻辑：创新药研发与高端制造技术突破。
重点标的：
诚达药业 （CGT创新药入Ⅱ期临床，涨83.40%）
振华股份 （军工材料壁垒，涨34.49%）
赛微电子 （智能传感技术卡位，涨77.85%）

三、市场数据佐证
储能赛道：年内多只个股翻倍，如海博思创 （涨幅1489.27%）、华盛锂电 （390.55%）。
AI算力：中富电路、赛微电子等11月创历史新高。
锂电产业链：龙蟠科技 获450亿元磷酸铁锂订单，华自科技 锂电设备订单增长带动涨停。

四、政策与产业趋势
储能：国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案》，目标2027年装机规模达1.8亿千瓦。
AI算力：台积电 计划增建三座2纳米厂，满足AI芯片产能需求。