1126，反弹到尾声，注意风险

桃县最硬核复盘，只给同频的兄弟！

市场如战场，有人浮于表面，有人深挖本质。我的复盘，不求花哨，但求一剑封喉——极致聚焦主线，锁定最强龙头，拒绝任何模棱两可。
每日拆解，就是带你把认知炼成直觉，让每一笔交易都源自深思，而非冲动。
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一、部分消息面总结：
【CPO】
【消费】
工信部、商务部、文化和旅游部、中国人民银行、市场监管总局印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。方案指出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品。到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。
年末消费旺季即将到来，叠加政策扶持预期加强，部分资金尾盘有抢先手的迹象。复杂多变的外部环境已对我国出口造成压力。从最新海关总署披露的数据来看，我国10月以美元计价的出口增速已出现明显回落。众所周知，拉动经济有三驾马车，分别是出口、投资和消费。出口、投资短期想再度发力的难度颇高，后续管理层大概率要围绕消费来做文章。另外，经过前两年积极的供给侧改革，不少消费子行业的上游产能已大幅下降。而相对于传统的必选消费，可选消费的估值更低，相关品牌也具备更大的出海空间，未来业绩有望率先复苏。
【AI硬件】
谷歌第七代TPU（Ironwood）已进入量产，2026年预期出货量达400-500万颗。该芯片单集群可串联超9000颗，需部署超10万只光模块，驱动1.6T光模块需求爆发，预计2025年底出货量将突破百万。中际旭创 作为谷歌1.6T光模块核心供应商，订单超50亿元，股价于11月26日盘中涨逾15%，市值突破6000亿。机构指出，海外云厂商资本开支大幅上调（谷歌从750亿升至850亿美元，Meta从640亿升至720亿美元），印证AI算力高景气度持续，光模块产业链将深度受益。
二、今日盘面分析：

大盘总结：
今天是反弹最后一天了，分歧已经初步形成了，上证首阴，市场相较于昨天还是缩量的。今日市场最大的特点领涨板块ai分歧加大，午后消费异军突起。
分化显著：全市场超3,500只个股下跌，但涨停68家（含创业板20%涨停12家），跌停仅3家；
1. 热点板块分析
今天的市场呈现出极其严重的结构性分化，资金聚焦在少数几个有强催化的主线上。
最强主线一：CPO（光电共封装）与算力硬件
CPO概念无疑是今天最亮眼的主角，板块内多股大涨。中际旭创收盘大涨超13%，股价创出历史新高；长光华芯 涨停，新易盛 也涨超8%，这主要得益于谷歌等全球巨头对AI算力需求的激增预期，以及国产替代的逻辑持续发酵。
最强主线二：医药商业与创新药
医药板块全天表现活跃，成为另一大避风港。广济药业 实现3连板，北大医药 2连板，板块内超10只个股涨停或涨超10%，驱动因素包括秋冬季流感高峰的预期以及创新药相关的政策利好。
调整板块：军工、游戏等
与此形成鲜明对比的是，军工板块集体重挫，久之洋 、晨曦航空 等跌超10%。游戏、水产等板块也跌幅居前，显示出市场风险偏好集中在科技和医药领域，其他板块则遭遇资金流出。

三、今天最亮眼的仔！！！！
高位：
实达集团 （5天5板）：海峡+AI应用端；题材为两大风口，市场明牌龙头，昨天换手后今天加速一字
新华都 （4天4板）：海峡+AI电商；连续3天大单一字定强度，应该得益于出生节点
雷科防务 （3天3板）：商业航天+毫米波雷达+存储芯片；军工分歧的情况下中途炸板换手，仍能扛住分歧晋级
特发信息 （4天4板）：光通信（谷歌）+军工+光纤+阿里概念；
赛微电子 ：MEMS代工+激光雷达+CPO；公司具备硅光子芯片MEMS工艺开发与晶圆制造服务，产品可用于CPO光交换、光通信场景。公司已形成面应激光雷达振镜的MEMS工艺开发与晶圆制造能力，多款车规级MEMS振镜已量产，良率持续提升。

四、明日预案
1. 昨日回撤：
Ai方面榕基开盘不及预期被摁跌停，实达继续大单一字涨停
商业航天方面航天发展 高开兑现，但尾盘大单翘班。航天动力 与之走分离，收红一档。
特发高开经历短暂分歧转一致封板

2. 明日预案：
由于榕基以及航天发展双双投河，这波反弹临近尾声，注意仓位，防控风险为主！
AI方面继续锚定实达以及新华都
航天方面关注今日分歧承接的航天动力
5G方面继续关注龙头特发信息
今日新增一位佳丽：物理Ai方面的天娱数科 （埋伏）
（预案不构成投资建议，仅做个人记录与交流）
最后如果对各位彦祖有所帮助，还请不要忘了三连，感谢感谢！！！
关键看点：明日需要重点关注市场量能能否有效放大。如果成交额能重回1.8万亿元以上，则科技主线的持续性会更强。否则，cpo就是老乡别走剧本，需警惕冲高回落的风险。
机会方向：无明显机会，等待。
（预案不构成投资建议，仅做个人记录与交流）
最后如果对各位彦祖有所帮助，还请不要忘了三连，感谢感谢！！！