宏观新闻 无 【小表格见评论区】
行业信息 双王链：（东阿里、西谷歌）伟大无需多言，一起期待AI下半场详情见前文： ↓11.23 周末信息差 (谷歌链、蚂蚁灵光、月之暗面、小米
机器人 、
光刻胶等增量消息)11.24 信息差 (东阿里、西谷歌：新的AI叙事正在开始)11.25 (AI
创世纪 ，谷阿新纪元)11.25 信息差 (东阿里、西谷歌、
商业航天、反制、新能源、充电宝等增量消息)
OCS：依旧（赛腾光）
电源，液冷，电子布，设备（中英菲鼎）
光模块点评：
事件：传言27年谷歌需求能见度提升。
谷歌27年实际需求在26年高基数基础上再提升150%甚至更多，26年我们认为实际需求在1000w的1.6T，800G近期亦有少量加单。市场首先大幅低估了26年的需求，再次无视了27年的需求增长。该需求将在未来一段时间内持续增加置信度及能见度。
再次强调现阶段光通信的三大预期差：
1）26年【需求】及龙头公司的【备货】超市场预期；
2）27年需求增速及置信度超市场预期，而市场逐渐price in；
3）Scale Up场景的光互联产品（NPO/AOC等）预计将于27年开始逐步推出，打开长期估值天花板。
谷歌链新分支：（谷歌机器人）
【天
风电新】孙潇雅：
谷歌机器人更新：不仅是软件，纷纷延申至硬件-1126
软件：将Gemini打造为机器人的安卓系统
3月：推出Gemini Robotics系列，可让机器人拥有多模态理解能力
6月：推出Gemini Robotics On-Device，可快速进行机器人硬件优化的本地版本。
9月：发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列
硬件：挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders
谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多种机器人，代表作品有能后空翻
人形机器人 Atlas、带长爪子的机器狗 Spot，他从 2018 年开始担任工程团队副总裁，并在 2021 年升职首席技术官（CTO），全面主导公司的技术研发。
我们认为谷歌挖掘波士顿动力CTO并任命其为硬件技术副总裁说明【其在人形机器人的布局不在拘泥于软件，也延申至硬件领域】。
这点和谷歌前CEO Eric Schmidt此月的公开发言如出一辙。Eric Schmidt认可中国在硬件的优势，并担心因此人形机器人将由中国主导。
除谷歌外，我了解到
META、OAI、
苹果 等对人形布局也延申至硬件。
端侧Ai: ：阿里、OpenAi、华为、字节多款AI终端产品密集发布！
阿里: 阿里首款自研夸克 AI 眼镜已于 11 月 27 日正式发布，该产品此前开启预售，预计 12 月初开始发货
华为: 11月28日，华为陪聊机器人开售
千问 APP 推进智能体功能迭代: 未来几个月内将逐步为干问 APP 增加智能体 AI 功能，适配淘宝等平台的购物场景。12 月期间该 APP 的功能迭代，将进一步强化端侧 AI与消费场景的融合，提升用户在端侧的 AI交互体验
字节: 12月10日，
AI手机预计发布
字节: 火山引擎FORCE原动力大会，12月18-19日
理想: 近期发布
AI眼镜，备货20万
12月底: 三星、
百度 、360等AI眼镜发布
2026年，字节
PICO新品将发布
消费：14:29:30【六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》】11月26日
14:33:10【工信部等6部门：有序发展平台消费 有序发展直播电商、即时零售、策展零售、循环电商等新业态】11月26日
14:30:05【工信部等6部门：推动
人工智能在消费品全行业全领域全过程应用 推广生成式人工智能、3D数字化设计等新工具】11月26日
14:36:15【六部门：支持开设消费品首店、旗舰店、新概念店，举办首秀、首展活动】11月26日
14:36:21【六部门：有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级
无人机等低空消费供给】11月26日
14:36:25【工信部等6部门：推动农村消费品提质升级 持续完善县乡村
电子商务和快递物流配送体系】11月26日
医药：（
流感、
创新药）18:20:21【全国进入流感快速上升阶段】11月26日，据中国疾控中心消息，当前，全国流感进入快速上升阶段，多数省份流感活动已达到中流行水平。最新一期《中国流感监测周报》显示，南北方省份哨点医院报告的流感样病例在门急诊病例中占比都达到了近四年同期（11月10日—16日期间）最高水平，且北方（7.0%）高于南方（6.7％）。这一周，全国共报告955起流感样病例暴发疫情，其中741起由甲型H3N2病原体所引发。 (央视财经)
机器人：小米机器人：16:24:06【前
特斯拉 Optimus团队成员加入小米】《科创板日报》26日讯
机器人市场：14:30:05【贝恩预测2035年全球人形机器人乐观情形年销量超1000万台、市场规模达2600亿美元】11月26日
养老服务机器人：14:33:08【六部门：加强适老化产品研发设计 重点开发应用养老服务机器人等急需产品】11月26日
T链：
此前11月16日，海外媒体传
特斯拉要求供应商在为美国制造汽车时排除中国制造的零部件。
今日特斯拉副总裁陶琳破除了这一传闻
消防：热搜第一：今天（11月26日）下午，大埔宏福苑发生火警，15时02分火警升为三级，并于15时34分升为四级。
宏观新闻 无 【小表格见评论区】
行业信息 双王链：（东阿里、西谷歌）伟大无需多言，一起期待AI下半场详情见前文： ↓11.23 周末信息差 (谷歌链、蚂蚁灵光、月之暗面、小米机器人、光刻胶等增量消息)11.24 信息差 (东阿里、西谷歌：新的AI叙事正在开始)11.25 (AI创世纪，谷阿新纪元)11.25 信息差 (东阿里、西谷歌、商业航天、反制、新能源、充电宝等增量消息)
OCS：依旧（赛腾光）
电源，液冷，电子布，设备（中英菲鼎）
光模块点评：
事件：传言27年谷歌需求能见度提升。
谷歌27年实际需求在26年高基数基础上再提升150%甚至更多，26年我们认为实际需求在1000w的1.6T，800G近期亦有少量加单。市场首先大幅低估了26年的需求，再次无视了27年的需求增长。该需求将在未来一段时间内持续增加置信度及能见度。
再次强调现阶段光通信的三大预期差：
1）26年【需求】及龙头公司的【备货】超市场预期；
2）27年需求增速及置信度超市场预期，而市场逐渐price in；
3）Scale Up场景的光互联产品（NPO/AOC等）预计将于27年开始逐步推出，打开长期估值天花板。
谷歌链新分支：（谷歌机器人）
【天风电新】孙潇雅：
谷歌机器人更新：不仅是软件，纷纷延申至硬件-1126
软件：将Gemini打造为机器人的安卓系统
3月：推出Gemini Robotics系列，可让机器人拥有多模态理解能力
6月：推出Gemini Robotics On-Device，可快速进行机器人硬件优化的本地版本。
9月：发布了新一代通用机器人基座模型——Gemini Robotics 1.5系列
硬件：挖来波士顿动力前首席技术官Aaron Saunders
谷歌近期挖来Aaron Saunders担任硬件工程副总裁。Aaron Saunders在波士顿动力任职期间主导开发了多种机器人，代表作品有能后空翻人形机器人 Atlas、带长爪子的机器狗 Spot，他从 2018 年开始担任工程团队副总裁，并在 2021 年升职首席技术官（CTO），全面主导公司的技术研发。
我们认为谷歌挖掘波士顿动力CTO并任命其为硬件技术副总裁说明【其在人形机器人的布局不在拘泥于软件，也延申至硬件领域】。
这点和谷歌前CEO Eric Schmidt此月的公开发言如出一辙。Eric Schmidt认可中国在硬件的优势，并担心因此人形机器人将由中国主导。
除谷歌外，我了解到META、OAI、苹果等对人形布局也延申至硬件。
端侧Ai: ：阿里、OpenAi、华为、字节多款AI终端产品密集发布！
阿里: 阿里首款自研夸克 AI 眼镜已于 11 月 27 日正式发布，该产品此前开启预售，预计 12 月初开始发货
华为: 11月28日，华为陪聊机器人开售
千问 APP 推进智能体功能迭代: 未来几个月内将逐步为干问 APP 增加智能体 AI 功能，适配淘宝等平台的购物场景。12 月期间该 APP 的功能迭代，将进一步强化端侧 AI与消费场景的融合，提升用户在端侧的 AI交互体验
字节: 12月10日，AI手机预计发布
字节: 火山引擎FORCE原动力大会，12月18-19日
理想: 近期发布AI眼镜，备货20万
12月底: 三星、百度、360等AI眼镜发布
2026年，字节PICO新品将发布
消费：14:29:30【六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》】11月26日
14:33:10【工信部等6部门：有序发展平台消费 有序发展直播电商、即时零售、策展零售、循环电商等新业态】11月26日
14:30:05【工信部等6部门：推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用 推广生成式人工智能、3D数字化设计等新工具】11月26日
14:36:15【六部门：支持开设消费品首店、旗舰店、新概念店，举办首秀、首展活动】11月26日
14:36:21【六部门：有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给】11月26日
14:36:25【工信部等6部门：推动农村消费品提质升级 持续完善县乡村电子商务和快递物流配送体系】11月26日
医药：（流感、创新药）18:20:21【全国进入流感快速上升阶段】11月26日，据中国疾控中心消息，当前，全国流感进入快速上升阶段，多数省份流感活动已达到中流行水平。最新一期《中国流感监测周报》显示，南北方省份哨点医院报告的流感样病例在门急诊病例中占比都达到了近四年同期（11月10日—16日期间）最高水平，且北方（7.0%）高于南方（6.7％）。这一周，全国共报告955起流感样病例暴发疫情，其中741起由甲型H3N2病原体所引发。 (央视财经)
机器人：小米机器人：16:24:06【前特斯拉Optimus团队成员加入小米】《科创板日报》26日讯
机器人市场：14:30:05【贝恩预测2035年全球人形机器人乐观情形年销量超1000万台、市场规模达2600亿美元】11月26日
养老服务机器人：14:33:08【六部门：加强适老化产品研发设计 重点开发应用养老服务机器人等急需产品】11月26日
T链：
此前11月16日，海外媒体传特斯拉要求供应商在为美国制造汽车时排除中国制造的零部件。
今日特斯拉副总裁陶琳破除了这一传闻
消防：热搜第一：今天（11月26日）下午，大埔宏福苑发生火警，15时02分火警升为三级，并于15时34分升为四级。
黑火zjs
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