阿里“灵光”爆火，AI应用革命刚刚开始！24日复盘！

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正文开始：

阿里在11 月 18 日上线全模态 AI 助手“灵光”。上线4天下载量突破100万，冲上App Store中国区免费榜第六，成为首个百万下载量速度超过ChatGPT、Sora2、DeepSeek的AI产品。为什么 A 股瞬间拉出一条“灵光概念”？“灵光”有没有可能重现DeepSeek时刻？今天我们从产品、生态、投资逻辑三个角度讲清楚。

阿里这次的动作，从行业视角看有三个突破：

① 灵光对话：从“会聊天”，升级到“会表达”你让它解释一个行业，它不会给你堆 2000 字废话，而是：

• 自动生成交互式图表
• 自动生成 3D 结构
• 自动生成可拖拽的 timeline
• 自动生成地图、流程图、视频

测了下，让它解释「800G 光模块的技术演进路线」，灵光自动生成了一个交互式结构图+关键节点视频。



灵光不是回答，而是“呈现”——让人好懂，是它的杀手锏。这是目前国内外所有应用里最接近“信息重新组织”的产品形态。

② 灵光闪应用：一句话生成一个可用的小应用

这部分真的超预期。你说一句：「帮我做一个去成都 3天自由行的小应用。」30 秒 → 灵光生成一个可交互的旅游助手：行程安排、预算计算、地图链接、待办事项、可编辑面板全都有。



应用还能保存、还能二次编辑。也就是说，它正在把“开发”这件事变成“表达需求”。国内 AI 能做到这个水平的，现在只有阿里和字节少数团队。测了一个常见需求：健身计划生成器



体验感比 GPT 的 GPTs 更贴近中国用户。

③ 灵光开眼：AI 相机的雏形

简单讲就是：

• 看得懂物体
• 看得懂动态
• 能执行指令生成视频

例如，我让它：「让图里的猫追一只老鼠。」



它不仅能生成动作，还能生成“响应式场景”。唯一问题：视频只有 4 秒。这应该是算力和内容安全策略的限制。

因为灵光是第一个真正具备“C 端规模化”能力的 AI 产品。智能手机时代的逻辑是：应用数量越多、生成越快，生态壁垒越高。AI 时代的逻辑则变成：谁能让普通人“用表达替代开发”，谁就成为下一代生态入口。

把“灵光概念股”分成两类：

• 蚂蚁直接持股的（纯正逻辑）

• 灵光生态/阿里系关联公司（使用/集成能力）

灵光带来的机会，本质是：AI 应用的规模化 → 数据、算力、分发、服务全面放量这对应 A 股三条核心线：

① 蚂蚁持股系：最正宗，弹性最大

这些公司直接写在蚂蚁的股权链上，是“灵光”真正的集团级协同方。包括：

• 恒生电子 （持股 20%+）：金控、银行、保险，是灵光“金融垂直应用”的主力
• 恒生电子母公司、大型 IT 服务商（航天信息 、卫宁健康 等）：都是阿里系场景入口
• 科蓝软件 、金桥信息 、朗新科技 ：深度绑定云鑫（蚂蚁的投资平台）

这类公司逻辑是最直接的：灵光要扩张，蚂蚁的企业服务体系必须跟着“全量 AI 化”。这条线适合短中结合。

② 应用合作系：靠灵光“接入能力”吃增长

包括：

• 恒银科技 ：银行终端接入灵光
• 新炬网络 ：蚂蚁系大数据营销
• 视觉中国 ：数据 API 合作
• 蓝色光标 ：电商、广告智能化

这类公司的共同点：灵光越强，企业服务越多，需求越大。属于“生态需求推动”的中期逻辑。

③ 算力/IDC 系（灵光爆发后的最大 β）

这是未来两年最确定的主线之一。包括：

• 浙大网新 （阿里数据处理核心合作伙伴）
• 城地香江 （阿里 IDC 深度合作）
• 数据港 、杭钢股份 、天汉股份（都属于灵光背后算力需求的核心承载方）

灵光是典型的多模态+大模型推理产品，意味着：视频理解要算力；3D 渲染要算力；应用生成要算力；API 生态要算力。这是 阿里云算力加速扩容的铁逻辑。如果灵光突破 1 亿 DAU（微信级别），阿里云可能迎来第二次“飞天云 OS 级别”的业务爆发。这条线适合中长期。

它不仅能生成动作，还能生成“响应式场景”。

唯一问题：视频只有 4 秒。

这应该是算力和内容安全策略的限制。