12月23日主题复盘 | 锂电、液冷再度大涨，电子布也有亮眼表现

一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。锂电池产业链拉升，天际股份 、多氟多 等涨停。海南板块延续强势，海南发展 、海汽集团 均3连板。液冷服务器概念活跃，川润股份 、英维克 等涨停。下跌方面，商业航天概念下挫，顺灏股份 跌停，久之洋 、天银机电 等跌超10%。个股跌多涨少，沪深京三市超3800股飘绿，今日成交1.92万亿。




二、当日热点

1.锂电池

锂电池板块今日大涨，天际股份、滨海能源 、深圳新星 、多氟多等涨停。

12月23日，广期所碳酸锂主连大涨超5%，价格超12万元/吨。碳酸锂期货价格较年内低点5.9万元/吨已累计上涨超90%。

此外，行业有消息称比亚迪 正与上游材料进行谈判。

东莞证券表示，新能源汽车市场处于年末冲量和购置税减免政策窗口期，11月销量持续创新高，同时储能需求保持旺盛，锂电池整体需求维持景气，锂电产业链12月预排产环比继续微增，行业景气度持续，产业链整体价格稳中有升。

交银国际 认为，锂电产业链供需格局仍将延续偏紧态势，电池、六氟磷酸锂、磷酸铁锂、湿法隔膜及负极等环节相关企业有望通过产品价格调整实现业绩改善。

2.液冷服务器

液冷服务器概念今日再度大涨，集泰股份 、同飞股份 、川润股份等涨停，英维克、奕东电子 涨停再创历史新高。

国盛证券 认为，2024年及2025年上半年为液冷产业的“第一发展阶段”——预期阶段。随着AI集群规模化建设推进，液冷体系开始落地，液冷产业正迈入以业绩兑现为标志的“第二发展阶段”。超100kW高功率机柜成为新常态，英伟达 GB200/GB300 NVL72的TDP（热设计功耗）不断突破，均采用全液冷（DLC）架构。随着英伟达GB300系列AI服务器机柜自2025年底起的量产，以及预计2026年下半年起Vera Rubin平台的落地，液冷价值量进一步提升。

新一代ASIC加速器陆续从气冷转向液冷散热，亚马逊 云、Meta自研ASIC将自2026年起逐步采取液冷方案，谷歌、微软 的自研ASIC AI服务器亦预计逐步由气冷转为水冷设计。液冷应用边界从GPU服务器向交换机、ASIC等设备侧延展，市场空间应被系统性重估。

3.玻纤

玻纤概念今日也再度大涨，九鼎新材 、宏和科技 等涨停，东材科技 涨停创历史新高，平安电工 涨8%续创历史新高。

根据卓创资讯 ，12月初代表企业的玻纤电子布产品中，厚布7628价格环比+0.2元/平，薄布价格环比+0.3-0.5元/平。传统电子涨价动能有三：一方面行业供给过去几年增量非常有限；第二方面AI需求中除低介电等特种布外也需要搭配1080等型号薄布配套使用大幅增加了薄布为代表的需求；第三方面多家企业以传统电子布产能转产特种布和更多薄布，这两者较高的生产难度需要占用更长的织布机时长，从而导致普通布织布产能也开始紧缺

国泰海通 认为，近期高端覆铜板开始新一轮“抢单季”，布局26年在ASIC和英伟达两条线路上更高的份额。其中，谷歌TPU为代表的ASIC需求加速放量或有可能在26年推出第八代产品向M8覆铜板升级，而英伟达26年rubin等新系列的高频高速需求有望进一步推动材料体系向M8和M9级覆铜板升级。

除上述热点外，国产芯片、有色钨等表现活跃；跌幅方面，航天领跌。