海南炸裂+AI新高！春躁要来了？

一、开篇：互动引导与核心议题

1. 核心议题

指数四连阳站上 60 日线，春季躁动是否提前启动？科技、海南等热门板块后续如何操作？

2. 核心基调先行

市场状态：指数强（3917 点站稳 3913 压力位）但情绪弱，指数与情绪背离，后续分歧将加大。
操作核心：风险前置，不盲目追高，春躁启动需进一步确认，无需焦虑踏空。

二、核心判断：春季躁动是否提前启动？

1. 春躁行情的三大核心特点（对照当前盘面）

特点一：沿 60 日线启动 —— 今日首次站上 60 日线，但需连续三天确认，暂未达标。
特点二：成交量持续放量—— 全天放量至 1.8 万亿（增 1000 亿），但放量集中在上午，下午微缩，未形成持续放量。
特点三：券商同步发力—— 今日券商早盘脉冲后回落，未走出趋势，为关键缺口。

2. 关键制约因素

北向资金缺位：港股即将过节，北向资金暂停流入，市场易缩量，难以支撑春躁持续。
结论：三大信号未全部满足，春躁暂未确认提前启动，需等待进一步验证。

三、热门板块深度解析与操作建议

（一）科技板块：机构主导，难持续猛涨

1. 上涨逻辑

三重利好叠加：周五美股科技大涨、中芯国际 涨价 10%、市场传明年长江扩产。
资金性质：机构主导，聚焦光模块、CPO、半导体设备等权重大票（多为 20cm 创业板 / 科创板标的）。

2. 后续判断与操作

机构行为特点：年底流动性紧，机构需结账拼排名，倾向“捡便宜” 而非持续抬轿，难连续猛干。
操作建议：
权重大票（光模块、CPO、电源）：明日以做 T 为主，不追高。
小票（液冷、燃机）：明日若回踩 / 急跌可低吸，仍缺一波主升，中线看好明年春躁。

3. AI 硬件谷歌链补充

核心逻辑：谷歌 TPU 出货量上调 50%，液冷成强制标配，市场空间超千亿。
细分机会：液冷（英维克 、中石科技 ）、光通信（华工科技 、中际旭创 ）、MPU（博创）、电源（麦格米特 、欧陆通 ）、上游材料（东材科技 ）。
操作提示：板块调整 4 个月，当前有溢价，不追高，等低吸机会。

（二）海南板块：超预期强，分歧后再参与

1. 核心逻辑

封关政策红利：周转时间从 40 天缩至 1 周，税率比新加坡低 2 个点，抢新加坡贸易份额；封关为 “高水平开放”，催生多赛道增量。
板块特点：非纯量化炒作，有中军封板，游资参与度高，24 家涨停多集中在上午（“半场强”）。

2. 受益赛道与操作建议

核心赛道：免税零售（中国中免 、海汽集团 ）、交通物流（海峡股份 、海南机场 ）、加工增值制造（海马汽车 、金盘科技 ）、医药健康（海南海药 、康芝药业 ）。
操作建议：明日先分歧，不开盘盲目冲；关注分歧后的承接力度，有一字大单封板竞价可谨慎参与。

（三）其他重点板块

1. 商业航天：明日渡劫日，不建议赌

关键事件：明日上午 10 点长征十二甲发射，今日资金分歧（急拉后核按钮，尾盘回流博弈先手）。
风险提示：回收成功预期拉满，易“利好出尽”；高位分歧大，赌输易亏前期利润，建议落袋为安，不冒风险。

2. 消费板块：防守属性，有脉冲机会

板块定位：尾盘回流属防守动作，明后天大概率有脉冲，弹性优于医药。
操作建议：有先手者明日拉升后做 T；无先手者不盲目冲，等待确认后再动手。

3. 机器人 ：消息刺激，难成主线

上涨驱动：周末宇树机器人演唱会消息刺激，拉“七小龙”，阵眼为首开股份 。
操作建议：明日首开断板则做 T，暂不支持主升；核心看 “量产”，耐心等待月底审厂后订单下放，关注三花智控 、拓普集团 等标的。

4. 无人驾驶：暂观望

现状：今日尾盘跑单，核心看“宝宝” 表现，板块缺乏持续性，暂观望，待重新站稳再考虑。

四、盘面情绪与核心风险提示

1. 盘面情绪：指数与情绪背离

弱势信号：跌停家数增多（周五 1 家→今日 7 家）、上涨家数减少（4000+→3000+）、“电风扇轮动”（海南、航天、核聚变等多方向切换，无主线共识）。
暗线特征：国企改革 / 央企改革领涨涨停板，印证市场无清晰主线、情绪混沌。

2. 风险提示与应对策略

核心风险：指数四连阳后分歧加大，无主线状态下易震荡回调；部分板块追高易站岗。
空翻多信号：指数连续 3 天稳在 60 日线上方 + 新主线明确出现，无需纠结 2 万亿成交量。
明日重点：关注消费（防守脉冲）、海南（分歧承接），科技按“大票做 T、小票低吸” 操作，避开航天事件博弈。