周末一堆利好轰炸，今天A
股的反馈确实不含糊。上证指数 四连阳，重新站回3900
点；创业板、科创板直接拉了2%
；涨停家数破百，看上去，情绪拉满，牛味十足。但问题是——
你真赚到钱了吗？今天还有将近2300
只个股是下跌的，全市场中位数只有+0.18%
。指数在飞，账户在原地踏步，甚至不少人是跑输指数的。这就是现在的A股：指数牛、结构牛，但并不是全面牛。
一、今天就是典型的“指数行情”先把话说明白，今天的行情，本质上不是普涨，而是大屁股发力的指数行情。
创业板这边，靠的是“易中天”三兄弟带头冲锋。新易盛 再创历史新高中际旭创 、天孚通信 离新高只差一步科创板这边更直接：中芯国际 涨6%海光信息 涨5.44%寒武纪 稳稳收红这三剑客一动，指数自然好看。你再去看看跌的是什么？白酒、传统消费、各种“老登股”，一个没少。所以你会发现一个很残酷的现实：怕高的人，这轮行情大概率是赚不到钱的。A股从来都是极端的：要么你在主线里，要么你就在观众席。二、题材切换：从福建到海南，熟悉的配方今天还有一个很明显的变化——地图开始切换了。前一阶段的福建、海峡两岸、商业航天，明显开始走弱；而新的活跃资金，一股脑涌向了海南。整个海南板块差点被按成涨停板，连中国中免 这种超级大块头，都接近两个板。但铭哥要提醒一句：海南这个方向，一向不以持久著称。老股民都懂——它属于那种：逻辑好、故事大，但持续性经常靠情绪。典型的“渣男板块”。三、这波海南，为什么能被资金看上？虽然海南历来不太持久，但这次，确实有点不一样。原因有三个：第一，政策级别高。海南封关不是小作文，是实打实的长期规划，级别不低。第二，消费回流逻辑开始被市场认可。以后买奢侈品、化妆品、香水、黄金、手机，不一定非要跑欧洲、日本、韩国，海南完全有可能成为“国内消费回流池”。第三，时间点踩得准。今年反复强调的一件事是什么？——提振内需。海南封关 + 免税 + 旅游 + 航空酒店，本质上，都是服务性消费。资金选择海南，其实是在试探性打开消费这条线。但记住一句话：海南要做，就只能做强，不强就走。四、明天的两手准备，很关键短线来看，明天大致就两种走法：第一种：海南分歧走弱那资金大概率会回流到老主线：商业航天、海峡两岸、大消费里的核心方向。第二种：海南继续走强那它就有机会走成“第二个福建”，至少能多炒几天情绪。所以，明天不是赌方向，而是盯强弱，顺资金。五、当下市场，只有两条主线别想太多，现在的市场其实非常清晰：第一条主线：科技关键词就几个：AI芯片、CPO、液冷、商业航天、太空算力、可控核聚变。你会发现一个特点：资金开始从小票，向容量大、行业龙头扩散。这不是退潮，这是行情级别在放大。第二条主线：消费但注意，不是白酒这种“老登消费”。而是：服务性消费犒赏经济海南封关新零售、商超、旅游、免税这是未来两年的重点方向之一。六、量能与指数，说明了一件事今天两市成交额1.86万亿，放量1360亿。而且你去看成交额前15名，从前期的题材抱团，开始向行业龙头扩散。这意味着什么？机构资金，可能正在慢慢回补。再看指数：上周二最低3815点，今天收盘3917点，4个交易日，拉回100点。这不是散户干的。这说明现在的市场，不需要拼命护盘，只要在关键点轻轻一推就够了。七、4000点，真不是天方夜谭2025年还剩下7个交易日，铭哥认为，摸一摸4000，并不难。过去10年，A股始终被压在3000点中枢，反复折腾，反复消耗。现在，是时候上一个台阶了。如果4000点能稳住，那后面4500、5000，甚至历史高点，就不再只是幻想。八、几个重要消息，简单说一下1️⃣
乳制品反补贴对欧盟相关乳制品临时反补贴，最高税率上调到42.7%。利好方向很清晰：国产乳制品深加工、国产替代。港股已经提前反应，A股相关板块明天可以关注。2️⃣
英伟达 H200拟向中国交付H200芯片，性能是H20的6倍。但核心受益的，依然是“卖铲子的”：CPO、液冷、算力基础设施。对国产AI芯片影响不大，因为国产产能本就不够。3️⃣
黄金继续疯涨黄金今年涨68%，白银涨132%，紫金矿业 再创新高。这轮大宗商品牛市，本质上是对货币信用的定价。九、最后，说个非常重要的政策信号一次性信用修复政策。简单说：
过去5年内，小额逾期，只要在规定时间内还清，信用记录可以修复。
这背后的逻辑是什么？一句话：修复个人资产负债表，让人重新参与经济活动。敢借钱、敢折腾、敢创业的人，才是经济活力的来源。这就是“投资于人”。所以，明年内需消费是头号大事，而且是动真格的那种。一句话总结当下市场：
指数向上是共识，结构分化是常态。别天天纠结指数，你该纠结的是——你站没站在主线里。科技 + 消费，盯核心、盯龙头、盯趋势。其他的，交给市场。还是要相信叶神的眼光，相信他！追逐他！加油朋友们！
青蜉
登录用户ID：
0
评论(0)
收藏
展开
