2025.12.22-12.26盘前观点及盘中现场直播

@荔枝水水 应用有哪些

前期炒火箭中期炒卫星后期炒应用

G哥，年末新股能搞不

航空方面 你们觉得最大瓶颈是什么

前期炒概念，后期炒作实实在在受益的

现在不好做呀 这个商业航天周末又是一顿吹

商业航天周五筹码松动了

卡师傅早
卡师傅感觉这周要防守了

现在行情需要盘中去看和分析

商业航天驱动太空光伏带来短期反弹：太空光伏需求来源为两个：1）低轨卫星；包括通信/遥感/导航等功能卫星、空间站等；其中SpaceX已发射超8000颗，亚马逊、OneWeb同步推进，全球规划低轨卫星超10万颗；国网/千帆等完成5万颗+布局；2）太空算力；将算力中心发射于太空之中，打破地面成本及散热瓶颈，国内“三体”2025年已发射，首批卫星提供5P算力；马斯克宣布未来5年每年布局100GW的太空算力；能源需求旺盛，远期驱动太空光伏万亿市场空间。功耗通胀视角下降本仍需平衡：低轨卫星发射规模快速扩张，单星功耗持续通胀，当前单星功耗已突破15kw，未来预计向50kw-60kw功率目标提升；目前主流的商业航天供电方案来自砷化镓电池，成本高企高达500元/W，未来若年度发射规模从千颗至万颗阶段下，商业化对降本更加迫切，当前晶硅电池预计约100-200元/W，后续太空光伏成本有望降至100元/w以下水平，进而推动商业航天成本下降迎更大规模市场空间。能源系统是卫星上的通胀环节，随着单星功率增加，搭载太阳翼面积需同步增加。以SpaceX为例，当前V2 mini太阳翼面积约105平，V2.0预计提升至259平，V3.0有望达400平以上。砷化镓电池大规模应用面临成本、产能双重限制。晶硅、钙钛矿的渗透率预计提升。因此电池环节不仅具有通胀逻辑，更有渗透率提升逻辑，未来是双击。晶硅的优势在于技术相对成熟，钙钛矿能够提供更高能质比，能有效降低发射成本，二者均有机会。当前交易主线仍然是围绕SpaceX供应链。聚焦先发优势卡位更重要：国内企业具备的工程化降本优势有望逐步凸显，P型HJT电池片具备抗辐射及薄片化优势，有望逐步导入，国内企业已有北美送样，预计2026年有望逐步渗透，成为1-3年维度内验证+渗透；尚翼光电主推的钙钛矿/晶硅叠层电池效率有望达30%以上，规模化后成本有望降至50-100元/w区间内，匹配太空算力需求，国内在轨验证，有望向海外客户送样验证，太空光伏验证周期长，技术参数严格，具备卡位企业有望显著受益，东方日升已在Space X链，钧达月殳份入月殳尚翼预计与Space X在26年一季度对接，上海港湾目前主要服务国内链。风险提示：太空光伏为商业航天逻辑发散带动的低位反弹，上述逻辑仅为资金参与低位反弹的短炒理由。

卡兄，最近新股挺频繁的起爆，下周那几个或许也应该有机会吧