龙洲股份（002682）：多维利好共振，成长潜力全面爆发，估值重估正当时

近期，龙洲股份 股价强势创新高，累计涨幅超100%，主力资金净流入1.25亿元，成为资本市场焦点。这家深耕综合交通物流的国企，正凭借重大利好密集落地、核心业务订单爆发、热门赛道精准卡位，开启业绩增长与价值重估的双重飙升，长期成长逻辑清晰且扎实。

重大利好密集落地，业绩增长确定性拉满

龙洲股份近期利好不断，多重增量因素筑牢业绩增长基石。控股子公司武夷股份获1.28亿元土地收储补偿，预计贡献净利润超6300万元，直接为业绩扭亏注入强心剂；同时斩获渤海银行 等机构合计8.35亿元综合授信，现金流状况大幅改善，为业务扩张提供充足弹药；叠加1686万元政府补助加持，短期业绩增长确定性拉满，超预期表现值得期待。

资本运作层面动作频频，收购天津龙洲天和能源100%股权、控股福建龙洲海油新能源公司，持续完善新能源与物流产业链布局，为长期增长埋下伏笔。公司治理优化同步推进，通过制度修订提升运营效率，国资背景加持下发展更趋稳健，多重利好共振推动公司进入发展快车道。

核心业务订单爆发，多领域突破超预期

作为转型中的成长型企业，龙洲股份核心业务多点开花，订单大增态势显著，多个领域实现关键突破。国家级“专精特新 ”小巨人子公司畅丰专汽表现亮眼，成功中标国家电网33辆移动电源车订单（金额约9000万元），产品入选国家电网、南方电网采购清单，累计斩获3.2亿元新能源汽车改装订单，国际市场亦实现突破，产品出口南非，成长为公司转型核心引擎。

冷链物流业务依托闽台区位优势，打造海峡两岸跨境物流通道，运输效率较行业提升30%，已斩获8亿元跨境订单，2026年营收有望突破10亿元，成为第二增长曲线；商业航天领域实现战略突破，子公司天元科技作为福建首家卫星定位 运营服务商，接入“千帆星座”试点，为火箭回收提供亚米级定位技术支持，将火箭复用成功率提升15%以上，2025年相关收入预计超5000万元，切入万亿级蓝海市场。

传统核心业务持续发力，全资子公司兆华集团自主研发沥青集装箱获权威认证，拿下铁路唯一箱号和运行批准，巩固行业领先地位；应急装备业务成功进入国家应急管理部采购目录，2025年新增订单1.8亿元，全年预计突破3亿元，多业务协同发力构建起稳健增长的业务矩阵。

热炒赛道全面共振，资金追捧逻辑清晰

龙洲股份精准卡位当下多个热炒赛道，成为资金追捧的核心逻辑。在商业航天赛道，受益于国家航天局商业航天司成立、政策密集支持，公司技术切入火箭回收高附加值环节，尽享行业爆发红利；新能源物流领域，搭上新能源车 购置税减免政策东风，储能电源车、充电桩业务多点推进，契合物流电动化趋势；海峡两岸融合发展政策深化背景下，公司跨境冷链物流业务迎来需求放量，区域优势持续凸显。

同时，公司作为龙岩市国资委控股的国企，受益于地方国企改革 加速，治理结构优化提升运营效率；子公司畅丰专汽的“专精特新”资质，叠加四部门数字化赋能专项行动支持，获得政策与资金双重倾斜，多赛道共振形成强大增长合力，成为股价飙升的核心支撑。

十年市场容量突破万亿，成长空间无上限

展望未来十年，龙洲股份布局的核心赛道均迎来爆发式增长，市场容量突破万亿，成长潜力不可限量。新能源专用车市场2035年规模将超2万亿元，复合增长率25%，公司储能电源车细分领域领先，预计抢占5-8%市场份额，年收入有望达1000-1600亿元；冷链物流市场2035年将突破12万亿元，公司依托区域优势有望拿下3-5%份额，年收入达300-600亿元。

商业航天配套服务市场增速更为惊人，2035年规模超1万亿元，复合增长率35%，公司凭借技术壁垒预计占据2-3%市场份额，年收入200-300亿元；沥青供应链市场稳步增长，2035年达1.5万亿元，公司作为行业龙头保持10%以上份额，年收入1500亿元+。四大核心赛道叠加，2035年公司潜在市场总规模将达3000-4000亿元，成长空间无上限。

合理估值亟待重估，股价飙升在即

当前龙洲股份估值尚未充分反映其转型成效与成长潜力，价值重估窗口已打开。按分部估值法测算，新能源装备业务对应估值38-45亿元，物流业务（含冷链、沥青供应链）对应30-40亿元，商业航天业务对应16亿元，其他业务对应6亿元，合计合理估值90-107亿元，对应每股16-19元。

考虑到公司订单大增、业务突破超预期，叠加热门赛道红利释放，乐观预期下估值可达112-140亿元，对应每股20-25元。当前股价仍处于估值洼地，随着土地补偿款到账、新能源订单交付、航天业务放量，业绩增长将持续超预期，估值重估驱动股价进一步飙升，当前正是布局良机。

从短期来看，多重利好落地推动业绩扭亏为盈；中期受益于核心业务规模扩张，业绩进入高速增长期；长期依托万亿级市场容量，成长为多赛道龙头企业。龙洲股份用扎实的订单、突破性的业务布局、清晰的成长路径，构建起“低估值+高增长”的投资组合，无疑是当前资本市场值得重点把握的优质标的，把握转型红利，共享成长盛宴。