复刻固态电池炒作路线的商业行业

一图定乾坤，全球不例外

真假细看盘，价值自知然
大盘目前处于历史2次高点趋势下行斜率线附近，周二跌破，周三，周四周五合力反包突破，这个斜率我们说是强压力同时又是强支撑，但是大盘自从突破上行趋势斜率（325.89-3674.4）后，一直在上下斜率之间震荡！突破上行斜率市场焦点是AI算力硬基建，光通信里易中天，PCB里益南宏，服务器里海联光，液冷里面英欧菱，半导体里寒兆芯等，突破后一方面这些前期涨的都很高了，资金不会闲着，所以底部兑现资金不断在交换，另一方面后面又迎来了围绕国外大厂AI泡沫担忧的风波，再到我们8月时提出的算力的尽头是电力能源，也分流了它的聚焦度！再到后面我们提出的新版图链近一步分流了它们2个！新能源链作为AI算力的上游，当时我们梳理逻辑时很多直播间还说，能源不会是主线，结果新能源链走出了六亲不认的步伐，整个人工智能是一个整体，如上图，任何一个环节都可以成为主线，因为它们的地位是同等的，这个结构是宇宙法则之力所导致的不是个人意志，整个产业要站在总观察视角才看的明白，这个图是我们10月中总结绘制，10月底完善的，当时新版图是不是也无数直播间不好看，结果呢，也不是也走出了六亲不认的步伐，本质上不是我们非要硬推上去，而是天时地利人和东风破奇点到了，它就是聚焦，根据五行图理论，法则之力本身就大于个人意志！具体理论细节前期文章已经说过了！而大盘目前一直无法持续放量继续趋势上行，我们认为是逻辑推力不够导致的，需要新的破局者，而奇点已致的我们认为是商业行业！作为兼具新版图与新通信2个属性的细分之一，其可链动性从汽车到机器人 ，从芯片半导体到数据算力，从高端制造到能源供给，而它又正好是打通AI应用端最大消费市场，智能汽车 与电子产品的关键，卫星互联网与量子通信！下面我们详细解释！

每个产业链炒作模式都一样，前期市场情绪定核心，然后周边纷纷跟随，中期市场开始聚焦真正产业链核心，然后罗列行业趋势下，真正实质性核心，然后关注持续受益的上游，然后行业趋势预期符合，整个行业业绩逐渐起来了，上游疯狂过高了，再开始向技术下游应用端，应用下游如果继续超预期，那么对于上游中游继续炒作
就比如AI算力硬件，管不管你下游应用如何，最初情绪搞连版，先爆炒，然后中期炒作趋势，因为人家业绩起来了啊，然后中游炒高了，上游材料开始，上中都炒高，下游再嗨，然后下游应用现在发现，卧槽被唱空泡沫，上中现在情绪都凉凉了，也就是最近AI国外一直喊泡沫，传导致国内形成的效应，AI算力硬件明显已经失去了年前的市场情绪性！

商业航天现在进入中期阶段，分歧调整后需要聚焦真正关联技术有实质性地位的标的，行业趋势已经突显了，而出生的好是最大亮点，即天时地利人和东风破共振性强！

天时层，外围边缘摩擦不断在平息，AI时代趋势下卫星通信 又成为对抗泡沫的新希望 （智能驾驶，手机智能终端，其无死角通信才是最大难题）

地利层，国外SpaceX和特朗普虎视眈眈，美国优越权让他们又找到新的场景了，继科技卡脖子我们无效后，当他们内部开始质疑AI泡沫时，老美也开始意识到生态大于一切，于是快速平息战乱，模仿中国开始拉拢发展合作同盟，最近更是扬言要在太空取得领导权，先占领月球，还要部署核武器，关键是你得先上去啊，而商业航天行业里，订单不断，需求不断，确定性需求趋势下，伴随国家队可回收技术后期验证后，3-7年内依然是行业红利期，后面就又是反内卷了，中国这种儒家思想占据50%以上的文明，我们的内卷是骨子里文化基因导致的！

天和层，商业行业现在总体数量超过300个，体量3.5万亿左右，与固态电池当时启动时的数量体量同等，逻辑也同等，都是行业亏损到逐渐迎来行业盈利趋势，不同的是电池是因为历史第二次大行情，电池当面炒作新能源时，最初也是全行业亏损然后技术不断突破，最后锂电池逐渐盈利，当时爆炒的，然后后面就开始内卷了，导致现在的去库存，时代变革新固态电池又被推上风口，而商业行业与当时是一样的！目前商业结构梯队目前已经形成，产业链细分也逐渐形成，研究深度指数目前接近7（总值10），资金介入也很深，而AI应用消费电子 端，卫星互联成为必须环节，特别是无人驾驶，它要爆发，推动消费全面升级，无死角卫星互联是必须的，涉及气候监测，地质监测，定位总观等卫星，无人驾驶难的就是让所有自动驾驶的车能够在视野和信号数据上被无延迟无死角的统筹，而要做到这一点，卫星互联通信是必须先行的，同时全球气候正处于紊乱趋势纪年，各种自然灾害导致的不可控损失也已经加剧，同样需要卫星监测，包含深地探索，所以它现在是走到了历史节点，不是说我们硬要把它推上风口，而是奇点已致！

东风层，国外在加快上市，国内我们申请的太空资源席位，根据规定，25年底要完成10%的基础发射，现在还差的远，而全球意识到它的奇点趋势下，谁先占领太空席位，谁未来就主动，作为大国，我们是日夜加急在搞的，如果你是行内人就知道行业里国家现在有多忙碌，压力有多大，而事件后续不断，看无人驾驶全国普及率就行，当小县城普及率到达7成时，基本地面通 信互联就搞的差不多了，现在还早的很！

所以站在总观视角，我们看到的是商业行业趋势预期来了！然后看前半年的AI算力硬件！

AI算力硬件是AI应用趋势所推动的，前半年机构拿业绩画大饼，在逻辑上AI要发展到大规模应用变现，需要AI算力硬基建小行，所以它们先受益，加上我们本就是从工业革命过渡过来的，电子产品就是工业革命的成果，所以它的业绩自然原本就不错，但是它的内卷也要开始了，以前因为行业门槛高，技术难度大，不容易内卷，但是现在AI时代，越来越多的普通人都可以手搓AI硬基建了，而专业化企业类，最近上市的几个算力芯片公司不就是例子，这已经是预兆了，市场一方面看到的是，哇哦，我们开始要对标英伟达 了，
光刻机也要造出来了，而老美的视角时行业内卷王来了，卧槽，脊背发凉，所以空头机构一直在喊老美的AI泡沫，本质是生态统治地位受到了威胁，你要清楚，中国人的内卷是千年来文化基因所遗传的，我们的文化儒家思想占据50%以上，道家不到50%，道家主导卷自己，建生态，生态大于一切，儒家主导卷生态，卷竞争对手，所以中国人一旦掌握了对方要害，卷起来道法都难以压制！同时由于AI算力硬件行业，前期大厂为了防止未来需求跟不上，产能订单是提前透支性打满的，所以我们给的预期都特别高，而实际结果只会形成低于趋势，不会形成高于趋势，因为目前现实摆在这里，应用端都根本没怎么大涨过，应用端的大部分行业都是亏损的，人民群众反应也很赤裸裸啊，政策在想办法刺激消费，说明人民群众消费力不行啊，是因为都要过年了我们不想消费吗，显然不是，而是因为整个财富体系的内卷，*怎么主动消费，每一次主动消费都是奢侈！鼓励提前透支的金融政策如果站在国家层看，貌似是经济调控正常举措，然而站在文明总观层，*本来可以从从容容游刃有余，最后变成匆匆忙忙连滚带爬，什么导致的呢，就是内卷式的透支行为*教育机制要变革，否则生育率难以提升，短期看生育率低下趋势对总观影响不大，我们说机器人替代了人，而长期来看，新生命衰减指数直接指向文明覆灭，不要忘了，人体是唯一响应宇宙法则的有机体，五脏六腑更是对应金木水火土地球这个类星系结构，所以任何一个行业一旦内卷趋势启动，就要注意隐藏的变数了！但并不是说短期我们直接否定它，而是思维聚焦要切换！

AI算力基建我们需要聚焦前期送样被大厂验证导入，业务占据公司主营或者未来规划核心的标的，擦边的可以忽略，市场经过反复多次的复刻，加上国内外开始冷静思考人工智能，那么时代趋势不变的情况下，大厂核心环节供货商和技术上游较为安全，因为整个趋势要发展的，大厂小厂要竞争，能被大厂选中，自然就有能力适配小厂，淘金热下卖铲子的最终才是赢家！

时代的不同发展阶段需要不同的话题焦点，我们说25年是人工智能历史纪年元年，而为了防止以前的互联网泡沫，吸取其教训，我们需要一边激进发展一边验证价值应用，而26年是验证价值应用的关键一年，但是AI应用大行情一直起不来，市场无法把焦点切换到去研究整个AI应用带给社会的变化和价值，机构眼里三板斧，业绩报表，行业数据，逻辑故事，而应用端除了消费电子类业绩教好外，软应用则整体偏差，所以机构类一直不情愿转移焦点，去推动逻辑闭环，需要一个大级别的破局者，目前来说新版图细分下，深空领域商业行业就具备了破局姿态，天时地利人和东风破4维都具备，而它要快速发展又需要上游材料能源，中游生产制造，下游应用服务，而这些又会链动整个人工智能产业链，同时它的应用价值也很直接，很明确，趋势也很确定，行业目前还没有大规模盈利，内卷尚且过早，商业门槛也很高，所以我们说它作为大盘趋势上行的破局者，目前再合适不过！