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所谓“房地产泡沫”真的会让银行股长期低估吗?

25-12-18 21:14 16439次浏览
真妖刀
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目前普遍流行一种说法,认为中国的房地产业存在巨大泡沫,未来房地产贷款会给银行业造成巨大坏账,因此银行股的隐性风险很大,即使估值再低也没有投资价值。但是,事实果真如此吗?

首先,我认为中国的房地产总体是良性的,并没有泡沫,近几年的下跌只是上升途中的一次波段性技术回调,而那些倒闭的房企只是因为用了过高的杠杆所导致。中国的房地产行业增加值占GDP的比重在世界主要经济体国家中仍然属于偏低的,例如,英国占12.9%,美国占12.35%,日本占12.06%,澳大利亚占12.18%,德国占10.74,法国占11.6,而中国的这一数字从2023年的9.2%下降到现在的6.3%,明显低于其它主要经济体国家,在中国的城市化尚未完成的情况下,因此,中国的房地产业未来还有很大成长空间。

其次,中国的房地产行业贷款占银行贷款总额的比例并不高,日本是10一15%,美国15一25%,德国30一40%,加拿大40一50%,澳大利亚50一60%,英国更高达60一70%,而中国目前房地产贷款53万亿,而银行货款总额271万亿,占比19%,仅略高于日本,属于较低水平。

第三,房价收入比,除了北上广深等少数城市以外,其余90%以上的城市房价其实并不高,尤其现在回调以后很多二三线城市的房价收入比只有7一8倍,甚至更低,而三四五线城市更是有大量白菜价的二手房。北上广深的房价虽然较高,但这些一线城市汇集的是14亿人中的精英,同时也是面向全球的国际大都市,因此,这些城市房价不能用普通打工者的收入去衡量,就此认为房地产有泡沫并不正确。

在银行的货款中,房地产贷款过去一直是最优质的贷款,由于有充足的抵押物,坏账率很低。即使最近几年一些在高位用高杠杆买房的人暴仓了,其所占比例也很少,即使断供,银行也不会有多少损失,因为房子拍卖后,如果不够还贷的话,还要继续还钱。

目前房地产己回调到谷底,最坏的情况也不过如此,还有什么可怕的呢?
在恐慌性下跌过程中,跟风割肉的人永远是最悲惨的韭菜,否极泰来的时刻己经不远了。中国的城市化进程只完成了一半,还有浸长的道路要走,也许有人会用人口岀生率来说事,随着人均GDP的增长,人口岀生率必然会岀现下降,这很正常,即使每年减少一两百万,对14亿的基数来说微不足道,完全可以忽略。

银行股目前的低估值是市场的估值偏见,这是市场所犯的巨大错误,未来,市场自身所具备的纠错能力必将使银行股的估值得到修复。
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热门 最新
真妖刀

26-03-20 15:01

7
内地小城没有投资价值,只有居住价值,来长三角或珠三角买吧,
真妖刀

26-03-15 13:26

7
长期持有银行股吃股息,不必在意大盘涨跌
真妖刀

26-03-14 20:56

7
@妖刀粉丝 ,黄金的月K线虽然尚不能确认顶部,但日K线破位,黄金经过连续上涨,目前至少需要一段较长时间的调整震荡。[淘股吧]
黄金和股票不同,黄金本身不能源源不断的给你提供现金流,只能靠自身涨跌带来收益,而银行股不但能通过上涨获利,而且还有取之不尽的分红现金流。目前银行己调整到位,处于底部,我认为可以抛弃黄金买银行股。
我本人春节前抛售了大量白银,都是持有了多年的熊猫银币。金银市场,我认为已成鸡肋,不如银行股更有前途。
真妖刀

26-03-05 22:23

7
以我所在的珠三角为例,同一个二线城市,有几万一平的大平层,也有几千的远郊盘,还有三四千的老破小,
高中低各层收入的人都能找相匹配的房子。而且都能买得起,你说贵吗?
你可以看看你所在的城市,只要稍稍努力打拼一下,都可以买得起相匹配的房子。
真妖刀

25-12-19 11:38

7
过去几十年房子一直都是够住的,没有谁睡在马路上,八九十年代当时的房子也是够住的,但这并不影响住房的更新升级和改善需求,也不影响房价上涨,认为房子够住就会下跌的观点是错的。
真妖刀

25-12-18 22:19

7
@吾爱我庐 ,首先要搞清因果,因为房地产回调导致大量相关行业低迷,影响了上千万人的收入,房地产下行是因,部分人收入下降是果。暂时的困难会被大的上升趋势所淹没。
真妖刀

26-03-28 16:44

6
@wwfpop 投资市场里的事就是辩证法,物极必反,否极泰来。现在情况己经这么坏了,还能坏到哪里去呢?坏的时候也不过如此而己,现在就是希望的开始。
真妖刀

26-03-25 15:44

6
全世界的房价都在上涨,房价涨了,有房子的老百姓资产负债表就修复了,到时侯就敢消费了。没房子的一步迈错就步步错。
欧美国家大部分人都买不起房子,但并不影响房价上涨。
真妖刀

26-03-23 13:43

6
天是不会塌下来的
真妖刀

26-03-23 13:34

6
我实在无法理解,竟然还有把自己居住的房子称为笼子的傻叉,你是不是觉得自己很幽默?觉得自己很有预判力?呵呵,
其实只能证明你是个边角料。
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