2026液冷元年，英维克成谷歌审厂最大赢家

飞龙股份值得关注

谷歌审厂这些牛骨

英维克 奕东电子 长飞光纤 东材科技 
麦格米特 宏盛股份
欧陆通

大元泵业
公司表示已完成在储能及数据机房液冷领域的产品储备，已开始小批量接受客户订单，公司与华为、中兴在IDC温控领域推进屏蔽齿轮泵项目

谷歌名单还在加长

天银机电的商业航天概念核心围绕子公司天银星际的星敏感器业务展开，凭借该产品的技术垄断地位、高市占率绑定全球头部客户，同时横向拓展航天核心部件、纵向切入太空算力等生态领域，是商业航天赛道中兼具技术实力与商业化能力的标杆企业，具体如下：

1. 核心产品垄断，筑牢技术根基天银机电的商业航天业务核心是星敏感器，该产品被誉为卫星的 “眼睛”，是航天器姿态控制的关键部件，没有它卫星会 “迷路”，可回收火箭也无法精准回收。其通过天银星际实现技术突破，该子公司的核心技术源自清华 20 年研发沉淀，拥有 150 多项相关专利。其星敏感器精度达 0.5 角秒（0.001 度），全球最小型号仅 60 克，还能耐受强辐射环境，保障卫星在轨 10 年以上寿命，性能可媲美甚至超越法国 Sodern 的竞品，且是全球仅有的两家具备宇航级星敏感器量产能力的企业之一。同时产品单价仅 15 - 17 万元，仅为海外竞品的 1/3 - 1/2，性价比优势显著。

2. 市场地位稳固，订单确定性强国内商业卫星星敏感器市场中，天银机电市占率达 60%-80%，微小卫星领域更是高达 80%。国内层面，它是千帆星座的独家供应商，还切入国家星网、鸿雁星座、吉林一号等重大项目供应链；国际上，批量供货 SpaceX 星链三代卫星、OneWeb 等全球头部企业，产品远销英、日等 5 国。业绩方面，2025 年上半年天银星际营收 1.4 亿元，同比增长 83.78%，机构预测 2025 年其恒星敏感器收入有望达 8 亿元，约占公司总营收的 45%；且 2025 年底前千帆星座 648 颗卫星部署，对应其潜在订单约 2.59 亿元。此外其星敏感器年产能当前达 2000 台，2025 年扩产后将提升至 1.2 万台，可满足多星座密集发射的需求。

3. 全产业链延伸，打开增长空间天银机电并未局限于单一星敏感器产品，积极拓展商业航天产业链布局。横向看，除星敏感器外，还延伸至卫星推进系统、原子钟等核心部件，同时通过子公司华清瑞达布局雷达射频仿真，讯析科技切入超宽带信号处理，完善航天电子业务矩阵；纵向则向高价值领域延伸，与浙大之江实验室合作开发星载智能计算模块，布局星上 AI 边缘计算，还筹划 “太空算力星座”“太空感知星座”，与中科曙光共建太空算网，切入卫星数据运营生态，大幅提升业务价值量。另外，其第二代光子集成恒星敏感器计划 2026 年量产，届时将进一步巩固技术领先地位。

还是抱团福建三龙比较好，但要掌握好节奏

 量化环境下，集体大涨后，背后基本都有一把明晃晃的月亮牌镰刀

赛微电子

奕东电子
1、公司的高速连接器及相关产品终端应用于服务器、数据中心、通讯基站等领域，在连接器及零组件领域，全球前十五大连接器厂商中有五大连接器厂商是公司的主要客户，包括泰科、安费诺、莫仕、立讯精密、申泰电子和中航光电等；
2、公司针对GPU服务器与AI数据中心的高热密度场景，研发液冷散热结构件及模组产品

近期谷歌因大幅上调 2026 年 TPU 芯片出货量，且该芯片超高功耗使得液冷成为刚需，正于国内密集开展液冷相关企业审厂工作，此举直接推动液冷板块热度飙升，多个相关企业迎来订单落地或合作推进的利好，以下是具体信息整理： 

1. 审厂核心背景

谷歌已将 2026 年 TPU 出货量目标上调 50% 至 600 万颗，其 TPU v7 单芯片峰值功耗高达 980W，一机架 16 颗芯片功率就达 15.6kW，传统风冷完全无法满足散热需求，液冷方案成为 100% 刚需。这一硬性需求促使谷歌紧急在国内密集审厂，筛选合格供应商以匹配芯片产能落地，同时也带动了固态断路器、高密度电源等配套器件的供应链筛选。 

2. 重点审厂企业及合作进展

此次审厂已呈现出明确的订单落地迹象，多家国内液冷及配套企业成为核心标的： 

英维克：作为谷歌审厂核心标的，本周谷歌已对其完成审厂。该公司为谷歌供应 CDU Manifold 交换冷板、快接头等核心部件，这些器件占液冷总价值量的 70%。市场预期其 CDU 份额达 20%-25%，快接头份额约 10%，对应谷歌 4 万个液冷柜的交付需求，这部分订单价值 20 - 30 亿元。目前英维克已有海外订单超 40 亿元，其中谷歌订单是重要组成部分。 

金盘科技：刚完成谷歌审厂，市场预计谷歌即将为其下达约 12 亿元的两年维度订单，后续 Meta 的订单也有望在年底或明年初落地，两家合计两年订单规模预计接近 30 亿元。其干式变压器产品适配谷歌算力基础设施的需求，是此次审厂的核心相关品类。 

飞龙股份：作为 CDU 液冷泵核心供应商，大客户涵盖英维克和台达，而英维克是谷歌液冷核心供应商，因此谷歌审厂结果对其后续订单影响重大。公司核心的 22kW 电子屏蔽泵已出货，37kW 产品预计明年上半年出货，当前多为小订单，市场期待谷歌验厂后英维克为其下达大批订单。

宏盛股份：其换热器产品进入谷歌液冷核心供应链，适配谷歌液冷机架的散热需求，是此次谷歌审厂覆盖的液冷部件企业之一，目前已有小批量交付相关进展。 

3. 对液冷行业及产业链的影响

行业空间爆发式增长：随着谷歌等巨头强制采用液冷方案，液冷行业迎来扩容高峰。测算显示 2026 年液冷市场空间有望超千亿，较 2025 年扩容 5 倍，2028 年更有望突破 3000 亿元。此前液冷板块多为概念炒作，而此次谷歌审厂推动订单落地，标志着液冷板块正式进入业绩兑现期。 

产业链上下游联动受益：除液冷核心部件企业外，配套领域企业也同步受益。如泰永长征的固态断路器通过台达间接配套谷歌；联特科技传通过谷歌 800G 验证，其 1.6T 产品切入预期也提升了市值弹性；博杰股份作为谷歌测试设备核心供应商，业绩也进入爆发期，整个液冷及关联的电源、光通信等产业链都迎来需求红利。