2025.12.17收盘点评与明日市场展望：情绪分化下的板块轮动与机会

今天市场呈现明显的结构性分化，情绪面出现大分歧，而指数在科技板块带动下实现反弹。以下是对今日盘面的总结及明日操作思路的梳理。

一、市场整体表现

今日A股市场午后上演大反攻，通信等科技线领涨，贵金属同步走强，创业板指 飙涨逾3%。然而，市场情绪与指数表现背离，高位人气标的集体退潮，连板股亏钱效应显著。全天成交额微增至1.83万亿元，但仍低于1.9万亿元关口，增量资金入场迹象不明显。

二、情绪面分析：监管与高位股压制市场风偏

今日情绪面的大分歧主要受以下因素影响：

监管趋严：昨日被监管的四个标的（天普股份 、梦天家居 、赛微电子 、平潭发展 ）全部被延长监管，无论个股走势如何均“一刀切”处理，对短线情绪形成明显压制。

高位股负反馈：前空间板龙洲股份 连续一字跌停，对情绪面产生较大负面影响。该股周一尾盘被量化资金强行拉升触及监管红线，叠加群总压单被吃被动清仓，导致连续跌停，引发高位股恐慌。

商业航天板块集体调整：板块内多只核心个股如通宇通讯 、航天发展 、航天动力 等大幅走弱，昨日午后回流的大长腿（如航天发展）透支了板块动能，今日直接分歧。

三、板块轮动与机会

1. 科技板块顺势修复

科技板块（如CPO、半导体）今日成为指数反弹主力，这与政策利好（如工信部“城域‘毫秒用算’专项行动”）及外部环境改善有关。科技板块的修复属于顺指数反弹，在市场调整至3800点附近时，有业绩支撑的人工智能等方向具备弹性。

2. 商业航天板块的调整与机会

商业航天板块今日大幅分化，但资金介入较深，调整后仍存在机会：

调整原因：火箭发射延期（长征十二号甲首飞计划推迟）叠加多家上市公司发布澄清公告，称主营业务不涉及商业航天，导致投资者预期落空。

修复逻辑：板块未来2-3个月有密集事件催化（如蓝箭航天朱雀三号、天兵科技天龙三号等关键节点），政策层面也有《推进商业航天高质量安全发展行动计划》支持，中长期成长空间明确。

可关注标的：抗分歧性较强的个股如航天机电 、西部材料 （趋势连阳形态），以及核心票的通宇通讯、航天发展等回调后的低吸机会。

四、明日操作思路

仓位管理：当前市场仍处于存量博弈阶段，需控制仓位，避免盲目追高。可采取“防御+进攻”的杠铃策略，维持六至七成仓位。

板块选择：

科技方向：若指数继续反弹，关注AI算力、半导体等有业绩支撑的细分领域。

商业航天：今日分歧后，明日若继续调整可分批低吸，重点观察率先反弹的活跃标的（如通宇通讯、航天机电）。板块资金介入深，反弹时需关注谁更主动。

防御板块：消费零售、高股息蓝筹等可作为防御配置。

风险提示：

注意量能是否有效放大（需站稳1.9万亿元以上），若量能不足，反弹持续性存疑。

警惕高位股补跌风险，尤其是监管趋严背景下，连板股情绪修复需要时间。

总结：市场当前处于政策托底与基本面疲软的博弈阶段，短期波动加大。操作上需紧盯量能变化与政策催化，把握板块轮动中的低吸机会，避免追高。

（注：以上分析基于公开信息，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）