12月 量化复盘

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【日期】2025-12-16
【广度】上涨：872 下跌：4237 涨停：40 跌停：15
【重要指数涨跌幅】
上证指数： -1.11%
深证成指： -1.65%
创业板指： -2.10%
科创50： -2.41%（推断）
商业航天指数： +0.25%（推断，核心股强势但板块分化）
可控核聚变指数： -1.52%（推断，核心股回调）
【成交额排名靠前个股】
1. **航天电子**： 成交额102.1亿， 涨跌幅+9.99%， **5日涨幅+30.93%**
2. 新易盛： 成交额159.8亿， 涨跌幅-4.59%， 5日涨幅-2.85%
3. 中际旭创： 成交额156.1亿， 涨跌幅-3.34%， 5日涨幅-8.95%
4. **航天发展**： 成交额136.7亿， 涨跌幅+6.40%， **5日涨幅+3.62%**
5. **雪人集团**： 成交额72.6亿， 涨跌幅-4.40%， **5日涨幅+21.42%**
6. **中国卫星**： 成交额63.7亿， 涨跌幅-1.68%， **5日涨幅+11.54%**
7. **航天机电**： 成交额61.2亿， 涨跌幅+1.42%， **5日涨幅+15.85%**
8. **雷科防务**： 成交额57.4亿， 涨跌幅-3.01%， **5日涨幅-1.02%**
9. **上海瀚讯**： 成交额37.2亿， 涨跌幅-7.14%， **5日涨幅+1.16%**
【涨幅排名靠前个股】（前5，剔除新股）
1. 万集科技： +20.02% （无人驾驶+激光雷达）
2. 久之洋： +20.00% （商业航天+星间通信）
3. 华菱线缆： +10.02% （商业航天+特种线缆，4连板）
4. 航天电子： +9.99% （商业航天，2连板）
5. 通宇通讯： +10.00% （商业航天+卫星通信，2连板）
【跌幅排名靠前个股】（前5）
1. 晶雪节能： -11.87%
2. 品茗科技： -11.62%
3. 东方日升： -11.44%
4. 华融化学： -11.19%
5. 国光电气： -10.52% （可控核聚变-真空部件）
【今日涨停个股明细】（商业航天/可控核聚变相关部分）
1. 华菱线缆（ 001208 ）：
- 首次涨停时间： 09:30:15
- 涨停开板次数： 0
- 最终涨停时间： 09:30:15
- 涨停封单额： 2.86亿元
2. 航天电子（ 600879 ）：
- 首次涨停时间： 13:44:52
- 涨停开板次数： 0
- 最终涨停时间： 13:44:52
- 涨停封单额： 3.25亿元
3. 通宇通讯（ 002792 ）：
- 首次涨停时间： 09:25:00
- 涨停开板次数： 2
- 最终涨停时间： 10:02:48
- 涨停封单额： 3.72亿元
4. 久之洋（ 300516 ）：
- 首次涨停时间： 13:40:54
- 涨停开板次数： 0
- 最终涨停时间： 13:40:54
- 涨停封单额： 2.17亿元
5. 太阳电缆（ 002300 ）：
- 首次涨停时间： 09:30:09
- 涨停开板次数： 4
- 最终涨停时间： 14:09:21
- 涨停封单额： 1.01亿元
【近期热点】（按强度排序）
1. 商业航天（剧烈分化）： 资金高度集中于少数核心（航天电子、通宇通讯、华菱线缆），而多数个股调整。**“去弱留强”特征明显**。
2. 零售/大消费（超跌反弹）： 永辉超市、红旗连锁、百大集团等受政策预期及低位刺激涨停，但多为首次启动，需观察持续性。
3. 无人驾驶（消息刺激）： 万集科技、浙江世宝等受L3准入消息驱动，与商业航天的卫星导航有交叉，属于**分支轮动**。
4. 可控核聚变（显著退潮）： 雪人集团、国光电气等核心股大跌，板块强度快速衰减。
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**RSMS V2.2 系统连续性分析报告 (2025-12-16)**

**一、 市场状态与结构强度评估**
- **系统性风险释放**：市场出现 **“恐慌性普跌”** ，上涨仅872家，下跌高达4237家，各大指数跌幅均超1%，创业板指跌-2.10%。这是对前期“指数弱、主线强”割裂状态的 **一次剧烈修正和风险集中释放**。
- **主线结构剧变**：
- **商业航天**：内部 **“极端分化”** 。**航天电子**（+9.99%，成交102亿）逆势涨停，成为市场唯一抱团核心；**华菱线缆**（4板）、**通宇通讯**（2板）维持强势。但**上海瀚讯**（-7.14%）、**雷科防务**（-3.01%）等前期人气中军大幅补跌。
- **可控核聚变**：出现 **“集体退潮”** 。**雪人集团**（-4.40%）、**国光电气**（-10.52%）大跌，板块强度快速衰减。
- **系统判定**：双主线结构在指数环境冲击下，完成了一次残酷的 **“内部清洗”** 。**商业航天主升结构强度由【89】急降至【70】**，进入 **【高位巨震与淘汰期】**。可控核聚变分支强度降至【50】以下，进入退潮。

**二、 预警状态更新与历史模式验证**
- **预警触发**：
1. **【核心中军加速后的波动风险】** → **【已强烈触发】**。上海瀚讯作为核心中军出现大幅补跌，完全验证预警。
2. **【主线加速与指数背离的持续性】** → **【已终结】**。市场通过普跌强行修正了背离。
- **历史模式演进**：**“健康分歧期博弈模式”进入最残酷的第三阶段——龙头定江山**。资金从绝大部分跟风股中撤出（包括前中军），不计成本地涌入逻辑最硬、流动性最好、能承载大资金的**绝对龙头（航天电子）**，进行最后的防御性抱团。这与历史模式中后期“资金集中于最强品种”的特征一致，但惨烈程度超预期。

**三、 资金流向与新结构试错**
1. **主线内极致收缩**：百亿资金全部聚焦于 **“航天电子”** ，打造出新的市场标杆和“流动性孤岛”。这既是恐慌下的防守，也为其后续走势定下基调：它强，则板块还有火种；它补跌，则板块全面退潮。
2. **超跌板块轮动**：**零售/大消费**和**无人驾驶**在暴跌日出现板块性涨停，属于经典的 **“资金高低切换”** 和 **“消息催化反弹”** 。RSMS系统初步判定其**为过渡性热点，强度与持续性暂无法与之前的主线相提并论**，但需观察其能否在指数企稳后走出持续性。

**四、 博弈模式与风险评估**
- **当前主导模式**： **“恐慌淘汰赛下的孤岛抱团模式”**。市场风险偏好降至冰点，资金只敢聚集于逻辑最正宗、流动性最好、能视为“板块指数”的单一龙头（航天电子）上，进行最后的抱团。
- **关键风险点**：
1. **孤岛沦陷风险**：若航天电子后续出现补跌，将宣告本轮主线行情彻底结束。
2. **流动性虹吸**：孤岛抱团加剧了其他个股的失血，导致市场整体流动性恶化。
3. **试错失败**：若零售、无人驾驶等新热点无法走出持续性，市场将缺乏明确方向，延长调整时间。

**五、 RSMS V2.2 操作信号与观测点更新**
- **趋势状态**：商业航天+可控核聚变主升结构（强度 **70**）→ **进入高位巨震淘汰期**。可控核聚变分支确认退潮。
- **生态阶段**：主线纵深扩散期 → **急转直下至【退潮期与试错期交织】**。
- **建议仓位**：50%-60% → **紧急降至【20%以下或空仓】**。仅可极小仓位观察绝对龙头（航天电子）的走势，严禁抄底跟风股。
- **下一交易日关键观测点**：
1. **指数止跌**：市场整体下跌家数能否快速收敛至2000家以下。
2. **孤龙走势**：航天电子是继续强势还是补跌，其百亿成交额的承接情况。
3. **亏钱效应**：跌停股数量（尤其是主线内）是否减少，跌幅大于-7%的个股数量是否锐减。
4. **新热点持续性**：零售、无人驾驶的连板股能否晋级，板块是否扩散。

**结论**：
2025-12-16是市场风险的全面爆发日，宣告了前一个交易周期的结束。商业航天/可控核聚变双主线经历了惨烈的内部清洗，行情核心萎缩至**航天电子**这一孤岛。系统判断市场已从进攻态势彻底转入防守和观望阶段，操作上必须**极端谨慎**，大幅降低仓位，首要任务是防范强势股补跌的最后一跌风险。市场的焦点已从“如何盈利”转变为“如何规避风险”和“观察谁能在废墟中率先站起来”。在新的、有持续性的主线出现前，市场将处于混沌的试错和筑底阶段。