2025-12-15

当前中美资本市场最火的就是商业航天投资，A股和美股相关公司都在大涨。要理解这种“怕错过”的狂热，核心在于两点。

引爆点是SpaceX明确要以8000亿美元估值上市，且预计2026年估值将达1.5万亿美元，这为整个产业链立下了估值标杆。
背后更深层的原因是马斯克对“太空算力”的信心大增，他认为将AI数据中心建在太空是解决地球算力瓶颈的出路，这需要巨额资金，从而推动了上市。
国内也类似，明年头部商业火箭公司可能上市，同时“太空算力”新故事和可回收火箭等催化不断，共同推高了市场情绪。
因此，投资应围绕太空算力（如航天电子 、上海瀚讯 ）、火箭（如航天动力 、超捷股份 ）和SpaceX产业链（如西部材料 ）等方向展开。
很多客户问现在还能买什么，我们推顺灏股份 ，它被视为板块的划时代龙头。

商业航天的逻辑链条非常清晰，国家战略（十五五规划） + 密集催化（近期系列发射） + 全球共振（SpaceX预上市）。一个题材能在海内外形成共振，其认可度和持续性往往会更强，这是全球产业共识下的浪潮。

当前，我国卫星互联网正迈出关键一步，截至2025年末，低轨卫星已初步组网；工信部更是启动了卫星物联网业务的商用试验。这意味着，行业已从“技术可行”的论证期，进入了商业可用的落地前夜，这是一个质的飞跃。

通宇通讯 推出的“空天地一体化”解决方案，正是在构建从卫星、地面站到终端设备的全链路能力。这不再是主题炒作，而是在为即将到来的规模化应用做实实在在的准备。从盘面看，股价在回踩关键10日均线后获支撑，周五尾盘有资金抢筹迹象，预示着市场对接下来行业动态的预期。

航天机电 ，周五临近午盘整个商业航天在分歧回落航天动力分时走弱的时候，航天机电逆势大单承接走强冲板，最终在下午涨停带动市场再次回流到商业航天当中。航天机电是长征十二号甲抓总研制单位航天八院的唯一上市平台，这周重点看看航天机电这里能不能更进一步成为商业航天新一轮的领涨龙头。