人工智能+制造

结合当前时间（2025年12月）的市场环境，“人工智能+制造”（AI+Manufacturing）已经从概念落地为实打实的产能和订单。

在刚刚闭幕的2025世界智能制造大会上，国家公布了首批15家“领航级智能工厂”名单，这为我们筛选龙头股提供了极佳的政策指引。

目前的“AI+智造”龙头阵营，可以清晰地划分为“算力基建”（底层硬件）、“大脑与神经”（软件/自动化）和“躯体与应用”（智能工厂/机器人 ）三大类。

以下是我为你梳理的核心龙头股名单及逻辑：

️ 第一梯队：算力基建（AI+制造的底座）
无论什么制造，都需要算力支撑。这是目前业绩兑现最确定的环节。

*   工业富联 (601138)：全球AI服务器龙头
   *   核心逻辑： 深度绑定英伟达 ，是全球AI算力基础设施的核心供应商。2025年AI服务器营收增长超60%，净利润大增。它是“算力驱动制造”的最直接代表。
*   中科曙光 (603019)：国产算力领军者
   *   核心逻辑： 参与全国80%的智算中心建设，拥有从芯片到液冷服务器的全产业链布局。在国家强调“算力自主”的背景下，其地位无可替代。

烙 第二梯队：核心部件与自动化（AI+制造的肌肉）
让机器具备感知和执行能力，是智能制造的关键。

*   汇川技术 (300124)：工业自动化“隐形冠军”
   *   核心逻辑： 国内工业控制领域的绝对龙头，伺服系统和PLC（可编程逻辑控制器）广泛应用于各类智能产线，是工厂实现自动化升级的“关键先生”。
*   双环 传动 (002472)：机器人减速器龙头
   *   核心逻辑： RV减速器国内市占率第一。随着AI赋予机器人“大脑”，双环传动提供了必不可少的“关节”。它是具身智能从软件走向硬件的必经之路。

 第三梯队：智能工厂与系统集成（AI+制造的应用场）
这些是入选国家“领航级”名单的标杆，展示了AI如何改造传统工厂。

*   中联重科 (000157)：工程机械智造“领航者 ”
   *   核心逻辑： 入选国家首批“领航级智能工厂”。其挖掘机共享制造智能工厂实现了“黑灯生产”，生产周期缩短至6.5天，全球首创跨品类协同制造。
*   海尔智家 (600690)：家电个性化定制龙头
   *   核心逻辑： 其互联工厂实现了“260+订单/天”的柔性定制生产。通过AI选型和排产，实现了从“以产定销”到“以销定产”的变革，是“灯塔工厂”的典型代表。
*   领益智造 (002600)：AI硬件+具身智能
   *   核心逻辑： 2025年第三季度机器人业务营收暴增320%。公司明确提出“All in具身智能”，不仅是硬件供应商，更是人形机器人整机制造商。

 “人工智能+制造”核心龙头风向标
细分赛道   核心龙头   关键标签   核心亮点
算力硬件   工业富联   AI服务器   绑定英伟达，业绩增长最确定。
工业软件   宝信软件    钢铁智造   背靠宝钢，AI应用于生产调度与质检。
系统集成   中联重科   工程机械   国家级“领航工厂”，共享制造新模式。
核心部件   汇川技术   工业自动化   工业控制龙头，赋能工厂升级。
终端应用   海尔智家   柔性定制   用户直达工厂，个性化定制效率倍增。

 投资视角的建议

目前AI+智造板块的逻辑非常硬：
1.  政策托底： 国家正在大力推行“智改数转”，首批15家“领航工厂”就是标杆，相关上市公司会获得更多的政策倾斜。
2.  出海逻辑： 像中联重科、海尔智家不仅在国内强，在海外也通过“技术出海”赚取了高额利润。

建议：
如果你追求稳健的业绩，首选工业富联（算力确定性）和海尔智家（消费稳健性）；如果你看好国产替代和弹性，中科曙光和汇川技术是更好的配置；如果你想博弈具身智能的未来，领益智造和双环传动是核心标的。