2025.12.12复盘(明日继续修复）_夜间咖啡馆

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2025年12月12日

一、情绪周期判定

• 当前阶段判断：退潮期末端，修复期初期

市场在连续调整后迎来探底回升，三大指数集体收涨（沪指+0.41%，深成指+0.84%，创业板指 +0.97%），两市成交额显著放大至2.09万亿元，较前一交易日放量约2350亿元。个股涨跌数接近持平（上涨2683家，下跌2612家），涨停83家，跌停26家，封板率回升至83%。连板晋级率有所回升，但东百集团 5板小阴断板，显示高位股风险仍在释放，而再升科技晋级5连板成为市场新高度。整体情绪从冰点区域开始修复，资金从前期零售等老题材流向新启动的科技成长板块。

• 可积极参与新主线试错，但需回避高位退潮品种。

• 明日情绪推演：预计情绪继续修复。关键观察信号：再升科技能否突破5板空间压制以及新启动的可控核聚变、商业航天板块的持续性。若新主线梯队完整且量能维持，可进一步放大仓位。

二、主线板块分析

• 主线确认：新主线清晰，双轮驱动格局

1. 可控核聚变（新主线）：受国际能源署预测2030年全球市场规模达5000亿美元等消息催化，板块掀涨停潮。

2. 商业航天（延续主线）：SpaceX的IPO计划及国内火箭发射回收技术进展持续推动板块热度。

• 板块强度分析：

◦ 可控核聚变：板块涨幅达5.56%，雪人集团2连板，国机重装、安泰科技等十余股涨停，梯队完整，资金流入坚决。

◦ 商业航天：板块热度持续，再升科技5连板为市场高度龙头，航天动力、超捷股份等多股涨停。

◦ 电网设备/核电：受特高压建设及电力出海预期驱动，中国西电、中能电气等涨停，板块容量大，适合大资金布局。

• 持续性判断：可控核聚变处于启动加速阶段，政策与产业预期驱动；商业航天处于主升浪中期，事件催化密集；电网设备为趋势加速阶段，机构资金深度参与。

三、核心个股拆解

• 龙头分析：

◦ 市场总龙头：再升科技（5板，商业航天）：成功晋级5连板，打破东百集团的空间压制，为市场打开新的高度空间。明日将面临6板考验，需观察其是加速还是放量分歧。

◦ 人气龙头：

▪ 雪人集团（2板，可控核聚变+冰雪经济）：板块先锋，兼具冰雪经济与可控核聚变双重题材，封单13.16亿元显示资金认可度高。

▪ 龙洲股份（8天7板，物流+前期龙头）：午后回封涨停，显示老龙头韧性，但更多是反抽性质，持续性强。

• 备选标的

1. 雪人集团（002639）：逻辑是可控核聚变板块龙头，题材新颖，位置相对再升科技有优势，若板块延续有较高辨识度。

2. 中国西电（601179）：逻辑是电网设备趋势中军，主力资金净流入5.98亿元，若板块行情延续，机构资金偏好明显。

3. 航天动力（600343）：逻辑是商业航天概念前排股，今日涨停，若板块情绪延续，有补涨潜力。

• 风险提示：

◦ 再升科技、雪人集团等高位股连续加速，接力风险较大。

◦ 新主线若明日分化，跟风个股容易冲高回落。

◦ 需警惕市场量能能否持续放大，若缩量则板块难维持普涨。

四、次日交易计划

结合周末消息面（中央经济工作会议定调、可控核聚变产业利好等），明日重点围绕新主线进行布局。

雪人集团 (002639) 新主线龙头接力
1. 可控核聚变板块开盘强势（至少2只前排涨停）
2. 个股高开≤3%，且开盘5分钟成交额＞1.5亿

中国西电 (601179) 趋势中军
1. 电网设备板块整体强势
2. 个股分时回踩不破-2%，且出现资金承接

航天动力 (600343) 题材轮动
1. 商业航天板块开盘强势（再升科技未核按钮）
2. 个股放量（早盘半小时成交额超昨日一半）

明日重点观察新主线的持续性，若可控核聚变、商业航天板块继续走强，可积极参与前排龙头；若市场量能无法维持或高位股出现负反馈，则需迅速降低仓位。关键风险点在于量能能否持续放大以及高位股是否出现退潮。

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