电力缺口下的技术突围：sst赋能数据中心供电升级

人工智能数据中心电力需求爆发式增长，对供电效率提出极致要求。英伟达 引领性提出 800V高压直流（HVDC） 供电架构作为下一代AI基础设施的核心解决方案，旨在应对能效挑战。与此同时，美国电力 供应短缺已成定局，AI数据中心的巨大负荷将加剧这一矛盾。 美国电力危机：AI需求激增下的确定性挑战美国电力短缺由三大结构性因素共同导致，且与AI发展深度交织： 1. 需求侧：AI数据中心带来指数级刚性负荷 “美国AI数据中心电力需求预计将从2024年的4GW，跃升至2030年的50GW（占新增电力需求超50%），并在2035年达到123GW。十年增长超30倍。” 特点显著：需求呈现 “刚性”（不间断） 和 “集群式” （集中建设），对当地电网构成巨大冲击。 建设周期：AI数据中心建设周期中值约为24个月（范围12-36个月），电力设施需提前规划匹配。 2. 供给侧：机组退役与电网老化 发电能力缩减：2025年计划退役12.3GW火电机组（其中煤电8.1GW）。 电网基础设施薄弱：电网平均寿命已超40年，跨区域输电能力不足，难以进行负荷调配。 3. 政策面：战略重心转向保障供电与AI竞争力 特朗普政府政策调整：放弃短期脱碳目标，重启石化能源、延缓煤电退役。 核心焦点转向：确保电网可靠性，以支持AI产业发展和国家竞争力。 二、 未来AI数据中心的供电解决方案：800V HVDC架构 数据中心作为高耗能大容量负荷，对于可提高能效的优化供电方案需求极为强烈，供电电压提升成为行业发展趋势。英伟达发布的 《800VDC Architecture for Next-Generation AI Infrastructure》白皮书，明确采用 800VDC 架构作为未来 AI 数据中心的核心解决方案，预计该架构可提升端到端能效 5%，降低维护成本 70%。高压直流（HVDC）供电技术因减少交直流变换环节，蓄电池组距离末端负 荷更近，比 UPS 少一级 DC-AC 转换，在大型数据中心具有广泛应用。800V 直流供电系统架 构 3 种技术路线中以固态变压器（SST）为核心的路线最优，可直接将 10kV 交流转换为 800V 直流，减少转换环节以简化设施电力架构。英伟达目前已明确英伟达正在探索中压整 流器+SST 技术作为面向未来的设施电力分配解决方案。随着数据中心供电方案的升级，对 于 HVDC/SST 技术和设备的需求也将迎来爆发式增长，具备相关技术储备以及已直接或进入英伟达服务器供应链的相关公司有望显著受益。

金盘科技	固态变压器（SST）领域全球领军者，为数据中心提供 HVDC 变压器等核心设备，深度绑定微软、亚马逊等头部客户，海外订单增长迅速。
中恒电气	国内 HVDC 市占率第一，主导数据中心高效直流供电升级，技术适配英伟达等 AI 算力中心需求，客户包括阿里、腾讯等头部企业
科华数据	高端 UPS 电源市占率国内第一，同时布局 HVDC 技术，液冷储能系统降低数据中心 PUE，服务金融、互联网等领域头部客户。
杰瑞股份	燃气轮机发电设备核心供应商，为数据中心提供备用电源解决方案，与西门子合作拓展北美市场，技术适配 AI 算力中心需求。
科泰电源	数据中心备用电源市占率超 30%，提供锂电储能与备用电源解决方案，深度绑定阿里、字节等头部客户，即将取得欧美市场认证。
特变电工	变压器行业龙头，海外业务占比高，产品覆盖数据中心供电系统，受益于全球电网升级与数据中心建设需求。
思源电气	电力设备综合解决方案提供商，产品线覆盖一次和二次设备，海外订单增长显著，技术实力获国际认可。
协鑫能科	虚拟电厂与能源服务商，为数据中心提供灵活电力服务和能源优化方案，绿电交易与储能业务增长迅速。
麦格米特	英伟达服务器电源核心供应商，开发 800V HVDC 技术方案，技术壁垒高，受益于 AI 算力中心供电需求增长。
欧陆通	A 股服务器电源营收规模第一，适配英伟达高功率密度需求，海外市场拓展加速，技术实力获头部客户认可