市场普跌，防御情绪凸显，观望为主

一、大盘走势

昨日A股震荡调整，上证指数 收3873.32点（跌0.70%），3860点附近获支撑；深证成指 、创业板指 分别跌1.27%、1.41%，个股跌多涨少（764只涨、4432只跌）。两市成交额放量至1.89万亿元，两融余额环比回升，仅银行板块逆势微涨0.17%，市场防御情绪凸显。

二、重磅消息

美联储年内第三次降息25基点，同时启动扩表，美债收益率与美元走弱利好外资回流；IMF上调2025年中国经济增速预期至5.0%，权威背书提振信心；7500亿元特别国债今日到期续作，不增加财政赤字，维护市场流动性平稳。

三、热门板块

房地产午后短线爆发（万科A等6股涨停），受益政策预期与债务风险缓解；大消费板块延续强势，永辉超市 3连板引领零售股活跃；商业航天、人形机器人 概念维持热度，政策支持与产业突破成核心驱动。

策略上建议4-5成仓位，聚焦政策催化+产业景气方向，规避高位题材股。
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