突发大消息！

本周有个影响全球重大事件！日本央行将于 12 月 19 日（本周五）召开最新利率决议，有很大的可能性会有加息动作。日本加息对全球股市的影响很大，因为全球的杠杆资金里面有很大比例是借日元来炒美股或者其他高风险衍生品，日币加息，成本就会增加，导致收益下降。所以这个加息预期，是提前很久预告，和去年日本的突发加息导致急跌有很大不同。

我的判断是，短期影响，中长期影响已经提前消化过了。再说了，加息对日本政府本身也是不利事件，日本债务本身已经负担极重，再加息就雪上加霜了。总之，我认为这轮加息不太可能重现2024年的突发急跌现象，预期提前充分展示过了，小打小闹收场！但心理上还是对市场有影响，所以本周市场指数依然看震荡。

是的

外围出问题，内需板块直接加速拉，👏真是够快的

储能：澳洲补贴额度大幅加码，预计市场翻倍增长，未来五年需求，全球储能共振趋势确立

1、澳洲政府对“更便宜家用电池计划”进行重大调整：一、补贴预算从23亿澳元上调至72亿澳元。二、退坡速度由年度下调转变为半年度下调，且退坡幅度增加。三、2026年5月起引入阶梯补贴系数，14kWh以下才能全额拿到补贴，14kWh补贴额度会打折。

2、澳洲之所以大幅补贴储能，与中国情况类似主因可再生能源在主网中的渗透率快速提升，今年预计已超过40%，导致电网波动较大。另外澳洲煤电逐步退坡，在总发电量中的占比由23年的66%降至今年的45%，导致澳洲必须通过大力发展储能来确保电网稳定以及弥补基荷电力供应。

3、该政策于今年7月开始执行，初始金额23亿澳元。政策开始执行后刺激澳洲户储需求爆发，并导致补贴额度消耗过快，按现有速度可能26年年中补贴额度就会耗尽。

4、此次大幅上调预算、对后续补贴及需求持续性有极大增强。预计2030年之前将带来40GWh额外储能容量，以5年维度测算对应年均8GWh。

5、此次引入阶梯补贴系数，主要系7月补贴政策执行以来，“大电池+小逆变器”的低效配置现象明显，预计26年5月之前澳洲将出现大电池抢装。26年5月后，14kWh以下户储享受全额补贴，14-28kWh享受60%补贴，28-50kWh为15%，超过50kWh部分不享受补贴。

6、今年全球户储新增装机规模预计20GWh+，欧洲10GWh左右。澳洲今年在政策加持下，全年预计新增3-4GWh、明年8GWh预期下增量4-5GWh、对应全球户储需求弹性20%左右。

7、看好新的补贴政策下澳洲需求持续性

消息面：

1. 茅台宣布控量护盘了。对于未完成的2025年计划外的茅台配额停止投放，并且2026年将茅台1935价格锚定600元，飞天茅台价格锚定1500元，精品茅台价格锚定2000元。其他比如公斤茅台，生肖酒等产品会减产。

消息出来后，茅台酒价今天大反攻，价格跳涨4次，从1490元涨到1550元以上。控量可以维持终端酒的价格，但对茅台的业绩来说属于小利空。不过现在市场更在意的是控量，明天老登股，可能在白酒的带动下反攻。

2. 第一财经报道，购房贴息有一定可能性出台。最近两年已经有不少地方试点了"购房贴息”，数据显示，部分城市政策落地后新房成交环比增长超15%，刺激作用是有的，但属于短小刺激，长效还得看就业。

周末公布了最新的社融数据，11月社融增量2.49万亿，同比多增1597亿元，结束连续3个月同比少增。不过细分来看，有几点不太美妙的地方：

第一个是居民贷款数据略弱，消费贷同比减少2158亿元，主要是这次“双十一”带动比往年小，大家分期购物欲望不高。

第二个是企业中长期贷款也低于预期，同比少增了400亿元。原因是年末进入贷款淡季，一些企业不太愿意在这个节点借钱。

好的点是房贷开始好转，比之前多增了100亿。总之，情况虽然还没完全好转，但看起来有触底的信号，不用太过悲观，明年也许会有惊喜。

周五晚上，外围崩了个大的，纳指-1.69%，AI相关的科技股带头暴跌。最引人注意的是美股AI巨头博通，在财报超预期的情况下，竟还跌了-11%，一天损失1.6万亿人民币市值。

有两方面原因，第一个是市场认为博通AI收入的毛利率低于非AI收入，第二个是博通预计与OpenAI的合同在2026年不会产生太多收益。

周四甲骨文发完财报后也是大跌，原因是甲骨文为了搞AI，借了很多钱，而且现金流也很差。

这两个事加起来，引发了市场对AI变现能力的担忧，有些资金担心现在很多巨头全力搞AI，到时候这块业务如果做不起来，整个公司都会崩掉。

A股周末也有一个相关热点，摩尔线程上市募集80亿资金，然后转眼就立马发公告说要拿75亿出来理财。很多网友就开始扒摩尔线程的财报，发现他们家今年暴亏，现金流-17亿，净资产也仅有39亿，所以募资的这笔钱相当于救命的。

大家都在嘲讽，觉得很难想象，市值3800亿的科技公司，净资产只有这么一点点，还需要75亿理财资金救急。

不过摩尔线程的出来回应了，说募资的这80亿确实是用来投项目的，不过需要一个推进过程，这期间正好把钱放进理财账户，一举多得。

这两个事，在情绪上对AI板块有一定的冲击，明天A股压力有点大的。

逻辑明确👍

是的是的

昨日会上的八大重点

1、坚持内需主导，建设强大国内市场，深入实施提振消费专项行动。2、坚持创新驱动，制定一体推进教育科技人才发展方案，深化拓展人工智能+。3、坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力，制定全国统一大市场建设条例，深入整治内卷式竞争。4、坚持对外开放，扎实推进海南自由贸易港建设。5、坚持协调发展，促进城乡融合和区域联动，统筹推进以县城为重要载体的城镇化建设和乡村全面振兴。6、坚持双碳引领，推动全面绿色转型，制定能源强国建设规划纲要，扩大绿电应用。7、坚持民生为大，实施稳岗扩容提质行动，努力稳定新出生人口规模。8、着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等，有序推动好房子建设。（重点消费，包括家居，零售商超等）

一股实力强劲的寒潮正自西向东影响我国，未来三天，全国大部地区将经历一次大范围的剧烈降温、大风和雨雪天气过程。中东部普遍比西部降温更为猛烈，超10省份将经历气温跳水，日平均或最低气温普遍下降6-14℃。北京发布暴雪蓝色预警，零下3℃-零下10℃，周五北京全市大部地区都有雪。甘肃中部和东南部、内蒙古河套地区、陕西中北部、山西、河北西部、河南中北部等地部分地区有大雪，其中山西西部、河南中部等地局地有暴雪（10～15毫米）。（寒流来袭）
今年雪季开板以来，滑雪服成交额同比增长超50%，滑雪装备增长超30%。其中，部分国产品牌滑雪服成交额同比增长超过60%，部分国产头盔、护具品牌成交额同比增长100%。（冰雪经济）冰轮环境 ，冰山冷热 ，晶雪节能

辽宁冰雪旅游高质量发展，这里对应的是大连圣亚

【长征十二号甲可回收复用火箭将进行首飞】【马斯克确认SpaceX明年IPO】，商业航天依旧有反复，仍值得重点关注（商业航天）

每枚火箭的线缆连接系统价值量在1000万左右；大型卫星单翼线缆价值量约100多万，双翼约300万-400万；普通低轨小卫星单星线缆价值量约100到200万；低轨卫星中连接太阳翼电缆价值量约200万元，天线电缆价值量约为太阳翼电缆的30%-50%。受此影响，带动电缆板块大幅走强。（电缆方向）通光线缆 ，全信股份 ，晨光电缆