26年我心目中的牛股

锂电设备：扩产持续兑现，固态电池打开设备需求新增量。政策驱动+龙头排产超预期，固态工艺重构带动国产设备厂先发受益。重点推荐先导智能 (300450.SZ)、联赢激光 (688518.SH)、杭可科技 (688006.SH)。

半导体设备：景气复苏+国产替代共振，AI存储周期带动设备高增。国产设备率先切入成熟制程与特色环节，头部厂商有望加速放量。重点推荐北方华创 (002371.SZ)、中微公司 (688012.SH)、微导纳米 (688147.SH)、拓荆科技(688072.SH)、迈为股份 (300751.SZ)等。

确定高景气赛道：AI催化下的PCB设备/液冷产业链/柴发燃气轮机迎来黄金期

液冷设备：成为AI服务器散热标配，冷板与CDU价值量快速抬升。Rubin架构推动单柜功耗翻倍，传统风冷触顶，国产链迎多供窗口期，重点推荐宏盛股份 (603090.SH)、建议关注英维克 (002837.SZ)。

PCB设备迎AI扩产新周期，高速高频材料拉动钻孔设备耗材高增。主流厂商资本开支高位运行，核心设备国产化空间广阔，重点推荐大族数控 (301200.SZ)、鼎泰高科(301377.SZ)、建议关注芯碁微装 (688630.SH)、中钨高新 (000657.SZ)。

燃气轮机柴发：AI算力需求催生用电量缺口，看好国产品牌迎来量价齐升机遇。因燃气轮机与柴油发电机组可快速成型，短期内成为应对AI需求唯二可能性，且外资供不应求驱动国产替代提速。燃气轮机重点推荐与国外龙头深度合作的杰瑞股份 (002353.SZ)、应流股份 (603308.SH)、豪迈科技 (002595.SZ)、联德股份 (605060.SH)。

新技术新方向：人形机器人 量产国产零部件充分受益，光伏新技术引领产业变革

人形机器人：Optimus量产在即，国产零部件降本打通量产最后一环。特斯拉 Optimus机器人有望2026年量产，人形机器人量产仍需打通降本关键一环，国产零部件厂商有望充分受益。人形机器人板块推荐关注恒立液压 (601100.SH)、新坐标 (603040.SH)、绿的谐波 (688017.SH)、高测股份 (688556.SH)、天奇股份 (002009.SZ)等。