2025年12月10日 8 知行合一，做耐心资本

一市场阶段核心判断：退潮初期

今日观察数据得出 “高潮期末端”向“退潮初期”过渡 的关键节点：
· 情绪恶化：跌停家数（11家）维持在两位数，显示亏钱效应持续。虽然涨停家数仍有60家，但涨跌家数基本持平（跌2844 vs 涨2435），说明市场的赚钱效应已从普涨急剧收缩至局部。
· 总龙头 安记食品 断板，市场高度被压制至6板（龙洲股份 ），并且出现了 “5板断层” 。龙头断板 + 中位股大面积断层，是退潮期开启的教科书式标志。
· 市场已从“持筹者盛宴”转变为 “持筹者相互踩踏，持币者观望试错” 的阶段。现在应该 “空仓防守”或“冰点试错” 阶段

二、板块逻辑梳理：旧主线退潮，新热点试盘

市场正在进行一轮剧烈的高低切换和风格尝试。
1. 旧主线：“海峡两岸”板块进入残酷淘汰赛
· 状态：确认 退潮。安记食品的断板宣告了以食品消费为核心的上一波炒作周期结束。
· 内部演变：资金尝试在旧主线上挖掘“活口”和“新故事”以维持热度，但力度衰减：
  · 龙洲股份（6板）：成为新空间龙，但其属性已偏向 “物流” ，试图承接部分资金。
  · 厦门港务 （4板）：作为 “基础设施” 属性的核心，仍在维持。
  · 零售分支：东百集团 、永辉超市 、茂业商业 等多股涨停。个人觉得这并非新主线，而是资金在“大消费”框架下的高低切换和避险行为，逻辑强度远不及上一波。
2. 新热点：混沌试盘，尚未形成合力
今日并无具有绝对统治力的新主线诞生。涨幅居前的板块（如零售、部分科技股）多为：
· 轮动与超跌反弹：资金从高位流出后，尝试攻击低位板块。
· 缺乏梯队支撑：没有完整攻击阵型，难以判断持续性。
· 首要原则：建议空仓。退潮初期，亏钱效应释放不充分，盲目试错容易成为炮灰。
明天，核心任务不是盈利，而是 “停止亏损，保住本金，观察市场” 。耐心等待亏钱效应充分释放完毕，等到确定性出现的时候，再奋力拼搏。
· 如果非要试错（极度轻仓≤5%）