冰火两重天！政策线成避风港

今天午盘A股彻底走出“冰火行情”，核心影响事件是海光信息 与中科曙光 终止千亿重组，直接带崩了算力硬件板块，中科曙光跌停、海光信息跌超3%，产业链跟着走弱。指数方面全线调整，上证跌0.72%破了短期均线，创业板指 跌1.23%领跌，科创50 、北证50 跌幅也超1%，超七成个股飘绿。

成交量明显缩量，半日成交1.14万亿元，比前五天均值少了32%，资金观望情绪很浓。热点板块特别集中，海南自贸区因全岛封关预期涨超3%，零售股靠“人工智能+消费”政策催化延续连板，贵金属也因避险需求走强；但科技、光伏等赛道领跌，再加上新股摩尔线程吸金超70亿元，进一步分流了资金。

当前市场结构割裂，属于存量博弈的震荡周期，情绪偏谨慎，正处在美联储议息会议前的敏感节点，风偏明显下降。接下来我打算控制仓位在四五成，不盲目抄底科技股，重点关注海南、福建等政策确定性强的区域题材，以及零售这类消费复苏主线，同时盯着3880点的支撑位，等晚间美联储决议落地后再调整操作，避开高位题材和流动性不足。