2025-12-09

AI板块继续冲锋，易中天纷纷冲向新高。板块短期最大的催化还是谷歌，随着谷歌在模型能力上超越OpenAI，谷歌的TPU芯片也变成抢手货，过去谷歌TPU只供自己内部使用，现在外部需求大增，Meta，Anthropic和苹果 都计划找谷歌采购PTU芯片。

相比英伟达 ，谷歌更喜欢使用光进行数据传输。谷歌希望将GPU之间的数据传输从铜缆升级成CPO方案，将GPU，光引擎和存储芯片封装到一起。CPO可以大幅提升数据传输速度，降低服务器功耗，降低信号延迟。

天孚通信 在CPO领域比较领先，公司已经是谷歌1.6T光引擎的主力供应商，如果后续CPO方案在服务器内部大规模使用，天孚通信有望迎来爆发增长。

中际旭创 和新易盛 都是从光模块专向CPO方案，通过全栈自研的方式布局CPO设计、封装及测试全链条技术，给大客户提供一站式服务。