2025.12.8-12.12盘前观点及盘中现场直播

预期差，明天再板就新高

超捷股份要点更新：公司看点： 汽车+航空航天+机器人收入构成： 汽车业务80%+家用电器15%+商业航天5%26年业绩展望： 预计收入10-11亿，同比20%-30%增长。预计综合毛利率20%-25%，净利率约10%1、汽车业务主要产品为紧固件，未来重点拓展海外市场。当下海外收入占比15%，未来预计提升至30%。预计未来3年收入保持年化约30%增长。2、航空&商业航天业务2022年收购成都新月，切入航空领域。收购前，成都新月主要做航空业务，产品为军用及民用飞机零部件。公司自24年初新组建商业航天团队从0-1做业务，两块业务人员不同。3、商业航天公司产品： 目前公司做的是整流罩（400-500万）和尾段（400-500万），合计价值量1000万；未来可以拓展到燃料贮箱、发动机阀门，到2500-3000万的单箭价值量。结构件成本占一个火箭的25%-30%。竞争格局良好。客户： 蓝箭航天、天兵科技、中科宇航等。交付情况： 25年交付了朱雀三的尾段和整流罩合计约3000万。目前在手天兵科技、中科宇航的结构件订单，今年交付了部分。成本构成： 主要是材料成本、其他成本以人工为主、设备折旧占比较低。在手订单： 25年初5000万，主要来自蓝箭等。25年底还有新增2000多万订单。目前有4-5家公司在接触，预计26Q1新客户再下订单。交货周期： 提前一年下发订单，一年后交付。预付款30%，交付后2个月后支付尾款。产能： 公司结构件产能对应10发/年。一条产线扩产周期4个月，8-10发/条产线，在设备和熟练工人方面没有扩产瓶颈。行业展望： 预计10-20发/26年、几十发/27年、约百发/28年。28年或迎来行业爆发增长。4、人形机器人公司产品主要为金属和塑料的紧固件产品。单机价值量预计六千元。与客户送样获小批量订单。 [淘股吧]



可以等调整 再说

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信维通信近况解读要点：1.基本盘业务（天线）的复苏与增长逻辑天线设计回归趋势驱动基本盘增长：上一轮周期公司利润进入下行周期的原因是苹果天线设计更改（天线被LCP类FPC材料集成），导致基本盘震荡当前时点看到天线回归单独设计的趋势，不仅限于手机，还包括眼镜、手表、OpenAI新硬件、机器人等新型端侧设备北美大客户（如苹果）的折叠机型、20周年纪念款可能采用天线单独设计方案（透明天线、卫星通信模组等），信维在苹果供应链卡位深度高，未来几个季度业务将重新恢复增长Meta眼镜、谷歌眼镜、特斯拉机器人等未来几个季度将推出天线设计新方案和增量，信维作为行业龙头，依托与北美大客户的绑定设计关系，业务增量明显卫星通信端侧市场的核心卡位：卫星通信端侧市场空间大，SpaceX今年出货量约四五百万套，明年市场预测翻倍信维是国内少数在卫星通信天线和结构件领域实现10亿级别收入的公司，在北美核心供应链卡位清晰亚马逊处于组网阶段，其终端客户数量或比特斯拉多，信维在该领域的增量将较为明显国内端侧市场的潜力：国内端侧设备价值量接近1万元或5000元以上，当前处于组网阶段，一旦铺货，预计将有百万级出货量，信维卡位靠前2.新兴业务布局与增量贡献散热与导热业务：苹果新电池方案采用钢壳电池（兼具结构件与安全件属性），对散热和导热性能要求极高，信维在该供应链中地位重要明年苹果大概率所有款式手机都会上钢壳电池，今年已有两款安卓旗舰机采用类似方案，信维在该领域能力较强公司在芯片级散热领域有深入布局，未来1-2年将逐季度贡献增量高端MLCC（标准器件）业务：信维在湖南设立高端MLCC工厂（上市公司为小月殳东，当地政府为大月殳东，明月殳实债模式），经过两三年运营已导入国内核心大客户公司MLCC定位高端，每千颗价值量上千元（大部分国产消费级MLCC每千颗仅几十元）；高端MLCC量占比不到10%，但价值量占市场大部分预计明年该工厂前期投入消化后将进入盈利周期，上市公司或逐步增持月殳权以加强控制3.业绩与估值展望成长周期与利润预期：信维新一轮成长周期已开启，天线、散热、标准器件三大逻辑共振，利润高点将远超历史最高10亿级别公司三季度业绩已恢复同比增长，若完成今年月殳权激励目标（目前看无问题），四季度将进入三位数成长周期股价与估值空间：消费电子供应链公司利润创历史新高时，月殳价大概率同步创新高；信维当前月殳价仅为历史高位的50%-60%。当前产业阶段类似2014年底的经营拐点，市场对其布局和股价空间存在较大预期差。

市场 其它人对量化新规的看法

调整新规觉得有点危险啊当下市场一半以上的流动性是量化给的，从龙虎榜就可以看出来现在市场就是这样，如果不限制量化，量化就在稳定的割韭菜，利用技术优势速度优势攫取资金但限制量化，就等于限制流动性限制成交量如果这个调整新规是真的，很大程度会影响市场流动性，叠加指数的位置图形，并不是很乐观，可以适当谨慎

大家多揣摩 一下  我挖掘 一些相对低位的  可以持续 跟踪 

相对高位的 大家  保持短线 看法

神工股份在10月26日的殳资者关系中表示，如果下游终端存储芯片制造厂的开工率提升乃至资本开支增加带来新的需求，预计需要约1-2个季度传导到公司。那么这么来看明年三月底会是个买点

A股无零头，这几天王石带他小老婆网红拜访段永平，今天万科爆拉

今天核心标全部面临100%和200%的异动限制



今天的个股方面 

雪人 集团    海南发展

看这行情  跟条死鱼一样 

有时候我的持仓突然一个涨停    ，但由于仓位分散，打不出暴击  ，难受