深度剖析光库科技

全球科技巨头驱动下的算力基建机遇：OCS与1.6T光模块双线爆发

在AI大模型迭代与算力需求激增的双重推动下，全球科技巨头正加速算力基建升级，谷歌、英伟达 等龙头的技术布局与采购动作，为A股相关产业链带来明确投资主线。一方面，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 大举建仓谷歌母公司，叠加OCS光交换技术对算力效率的革命性提升，谷歌产业链相关标的价值凸显；另一方面，英伟达为1.6T光模块主动提价抢单，打破行业“年降”惯例，推动光模块行业进入“量价齐升”的景气周期。两大主线均契合国内“毫秒用算”政策导向，产业链核心标的有望持续受益。

一、谷歌方向：OCS光交换技术引领算力互联革命，政策+需求双重催化
（一）巨头背书+技术突破，OCS成为算力升级核心支撑
伯克希尔哈撒韦第三季度大举建仓谷歌母公司，引发市场对谷歌生态的高度关注，谷歌股价盘后应声上涨4.06%，其核心技术布局与供应链红利值得重点挖掘。作为谷歌TPU集群的关键技术支撑，OCS（光电路交换机）凭借“无光电转换”的核心优势，成为算力互联领域的颠覆性方案——与传统电交换机相比，OCS可实现超低延迟、高带宽传输与显著节能，谷歌TPU v4集群引入该技术后，整体吞吐量提升30%、功耗下降40%，网络故障间隔从2000小时延长至10万小时，数据流完成时间缩短10%，资本支出减少30%，成为Gemini大模型爆发的重要技术基石。
（二）市场空间广阔，政策红利加速商业化落地
需求端，OCS市场正迎来爆发式增长：预计2026年谷歌TPU中位数出货量达400万颗，单个TPU运算集群（含4096个单芯片）需配置48个128端口OCS交换机，仅谷歌TPU需求就将带动近4.7万台OCS交换机出货。长期来看，LightCounting预测2029年全球OCS市场规模约16亿美元，2025-2029年复合年均增长率达30%，成长确定性极强。
政策端，工信部近期发布《关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》，明确推动算力中心全光交换技术部署，目标到2027年实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒。政策与市场需求形成共振，将加速OCS技术在国内的商业化进程，产业链上下游有望充分受益。


（三）A股核心标的：聚焦OCS产业链关键环节
OCS产业链覆盖上游光学元件、中游光交换机整机、下游数据中心三大环节，国内上市公司已实现核心环节突破：单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下：
光库科技 :30000美金 Google设计，代工由子公司武汉捷普 生产，武汉捷普谷歌OCS交换机的独家代工厂商；
德科立 :10000-20000美金 下一代320*320通道方案的光机模组送样中赛微电子 °:6000美金 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片，单价3,000

腾景科技 °:5000美金 含交换机内部器件(棱镜/滤光片等1000美金)+ 定制光模块波分复用&环形光学器(4000美金)；
太辰光 :1000美金 FAU单机(供应康宁 ，间接供货Google)；

炬光科技 °:276美金 二维微透镜阵列(276通道x1美金)

二、英伟达方向：1.6T光模块“提价+加单”，行业景气度再攀高峰

（一）里程碑事件：大客户主动提价，打破行业“年降”惯例
经产业界确认，英伟达为中际旭创 单个1.6T光模块支付100美元加急费，这是行业首次出现大客户主动提价抢单的情况，标志着光模块行业供需格局发生根本性转变。此次提价不仅有望抵消光模块传统“年降”压力，更将直接提升头部厂商盈利空间，充分印证行业供不应求的紧张态势，景气度持续攀升。
（二）需求爆发引发连锁反应，“量价齐升”逻辑确立
下游客户“恐慌性下单”凸显1.6T光模块需求缺口：节后英伟达率先将2026年1.6T光模块订单从500万只上调至2000万只，核心驱动因素是Rubin芯片性能验证通过后，明年2万机柜出货量将带动150万张Rubin卡需求，单卡1:5的1.6T网卡配置比例大幅提升采购规模；谷歌随后跟进上调订单至1200万只，预计后续其他客户有望跟风加单，引发行业“连锁反应”。
供给端，1.6T光模块面临高精度生产设备（自动耦合台、高精度贴片机）交期长、产能有限的瓶颈，部分厂商需改造现有400G/800G生产线以扩充产能，短期内供给缺口难以缓解，为“量价齐升”提供坚实支撑。
（三）产业链受益逻辑：聚焦上游稀缺环节与龙头供应链
光芯片是光模块产业链最稀缺环节，中际旭创作为1.6T光模块龙头（硅光方案占比超70%），其上游供应链将充分受益：
1. 源杰科技 ：供应CW光源，1.6T光模块通常需配置4个100毫瓦CW光源，随着1.6T需求爆发，公司产品出货量与盈利能力有望同步提升；
2. 光库科技（安捷迅）：提供无源光器件，深度切入中际旭创供应链，直接受益于1.6T光模块订单放量。