从涨价到放量，存储的后半场逻辑

周五，市场仅仅对某个公司的业绩不及预期（原因是：和苹果 的长单定价以及产品组合问题），整个存储市场大幅回调。

中线预期仍在，看好至明年中期。

1、存储市场的供需失衡是客观存在的；
2、存储产品的稀缺在未来的短、中期是长期存在的；
3、需求驱动的价格继续上行是确定的，可以预见的；

外存储恺侠业绩爆量，主要是跟苹果签订了大份额的保价保供协议，是五大NAND长唯一和苹果签订长协保价订单的

。
苹果供应商占比：恺侠35%、海力士30%、闪迪 20%、三星15%，涨价行情至少持续到明年中期。
如果说涨价是存储的上半场驱动，那么扩产就是存储的下半场行情。
工业制造的中国，长存、今年的扩产规模和节奏，预计11月期下放订单，平移需求到明年，相关订单增幅50%以上

。
长存扩产的设备快但制程低于，大陆空间至少提升一倍，需求端400万片/月到800万片，国外保价，国内卷量，从

三五年看，假设国内占比一半，扩产空间十倍，叠加新设备价值量的提升，总空间大约15倍以上。