交易随笔

最近这一年很少来淘县了，主要原因在于把大部分时间都花在了交易和看书上，零散的做了一些业务，交易上基本全身心的在不断的反思自己的交易和大量的复盘及大局观细节的完善、理解力的提升、心态的沉淀。

现在心态也是慢慢沉下来了，周末记录下自己的所思所想，能想起什么就写点什么了。
先说说自己最近一年多的经历。
印象比较深的就是从去年大众交通 做完后自信心爆棚，不断的去寻找机会，后来导致了盈利基本回撤了，同时9.24行情来了又做的不错差不多稳定了好几个月，和早期的规划差不多，研究的时间差不多了，同时也感觉能稳定了，误以为自己交易上可以稳定下来，其实现在回头看挺可笑的。大众交通那一波节奏确实做的很好，以至于让自己产生了错觉，后来924行情来了又和自己早期判断的牛市时间差不多，自信心开始爆棚了，从那个时候开始让自己再一次陷入了深渊，做大众交通之前其实资金曲线是已经腰斩再腰斩了，大众交通和924一波误以为自己可以稳定下来，到了国庆节后去用了杆杠资金，最后结果可想而知，一下把自己陷入了完全被动的局面，好的一点就是用杆杠资金之前考虑了风险控制的问题，以至于没有让自己陷入的太深。去年年底的经历相信这一辈子都难以忘却，用了杆杠资金后就开始大幅亏损，节奏完全乱了，越亏越想去赚回来，最后不到一个月基本就亏的差不多了，基本上整个人都麻木了，从去年年底那一次亏损，资金又再一次脚踝斩，而且是加杆杠资金，那个时候对交易基本都失去了信心了，那个时候开始基本上是靠信念和榜样的力量让自己坚持下去的。即使是今年的牛市前面也做的很差，现在回过头想想还是经历的太少了，对于市场的理解力根本不够，之前一直经历的是熊市，一直都是熊市的那一套东西，很难适应现在的这种慢牛结构性行情。当经历了这种结构性慢牛行情后才完全深有体会。在这期间DS行情、雅江行情属于题材投机的玩法，自己还是做的很舒服，因为量化的介入，题材投机玩法的路径已经和游资时代不一样了，现在情绪投机的手法也基本要尽量适应当下的量化时代。从去年年底到今年中旬的时候经常会交易信心的丧失，其实真的很难熬，感觉一直都看不到希望，真的只有靠信念和榜样的力量在不断的撑下去。
写了这么多不是为了诉苦，真正想表达的是交易上的一些重要的东西，一定不要用杆杠资金去炒股，我个人而言如果没有控制的住可能整个人基本就毁了。当赚钱后一定要敬畏市场，自己现在的心态明显能感觉到和之前的心态完全是相反的，以前赚钱了想着是怎么进一步盈利更多，最后因为盲目的自信导致盈利都回撤，现在基本上都是谨小慎微，盈利后想着是怎么能不回撤了，把盈利的利润给保住。交易的信念真的很重要，在最艰难的时候真的只有靠信念和榜样的力量坚持下去。交易的经历也很重要，没有经历过一轮牛熊真的很难真正的稳定下来，不同的行情有不同的玩法，牛市有牛市的玩法、熊市有熊市的玩法，不同的时代有不同时代的玩法。在经历没有足够多的情况下，真的很难去理解不同的行情、很难去适应不同的行情。以前游资时代的很多手法的东西很难完全适应现在量化时代的手法，牛市的手法不一定适合熊市，熊市的手法不一定适合牛市。游资时代短线的很多东西虽然也可以用，但是需要结合现代量化时代在原来的手法上进行变异，这个需要去多反思和总结。
再说说自己反思的一些感觉重要的东西。
1、时代
时代的因素在交易中是不应该被忽视的，这是很重要的大局观因素。在A股的历史中经历了庄股时代、公募时代、游资时代等，当下已是量化时代，那么当下的短线题材投机的玩法必定和游资时代的短线题材投机的玩法会存在不同，但也会存在部分相同的地方。所以现在如果还是一味的完全照搬游资时代短线题材投机的玩法，那么必定很难稳定的。游资时代出来了很多游资，很重要的因素是那个时候的模式和手法适合那个时代下的市场环境和条件，现在的市场环境和条件已经发生了很大的变化了。虽然短线投机的各种模式、手法现在遍地都能学到，但是一定不要去照搬适用，现在可以在原来游资时代的短线题材投机玩法的基础上，结合现在量化时代的主导资金量化的特点去进行改善，只要用心的去总结、反思基本是可以总结出适合当下量化时代的短线题材投机的玩法。
2、交易的变与不变
交易的变主要在于市场的环境和条件在不断的变化，所以所谓的模式就需要去适合当下市场的环境和条件才是最牛逼的模式，尽量不要拿着一种不变的模式去适用所有的市场环境和条件。适合当下市场环境的地方也就是赚钱效应所在的地方。像今年前面的时间基本都是结构性牛市，属于机构趋势行情，那么就不应该再一味去做短线题材投机，而应当跟随市场去做机构趋势手法，以前没有经历过机构趋势行情，所以这段行情我也没有做好。像机构趋势行情一波走完后，指数震荡调整，市场风格又切换到投机题材上，那么市场环境和条件又回到了短线投机上面，那么就要去做短线投机。
识别市场的环境和条件则需要具备市场的理解力和大局观，不同的指数环境、流动性、市场风格、资金风偏等其实是相互影响的，需要根据理解力和大局观去分析这些维度之间相互关系的影响，分析出当下的市场环境和条件，从而选择相应的模式和手法去交易。比如这个月的市场流动性没有增量，那么指数不看突破，当下结构性牛市指数基本和趋势板块是共振的，指数突破不了，那么趋势行情就不看主升，就看好投机行情，同时每年投机基本上有春季行情和秋季行情，那么时间节点也符合，所以这个月就可以主要去做短线投机。
但另一方面交易是不变的，主要是基于人性产生情绪、周期的规律。情绪冰点会反弹、情绪高潮会调整，情绪分歧后会修复、修复后会分歧等等。关键需要根据市场理解力和大局观的维度去判断市场冰点后会不会二冰、三冰，分歧后会不会分歧延续、甚至分歧延续X2等，可以买入分歧或者分歧延续、卖出一致，买在无人问津时、卖在人生鼎沸处。不管是机构的趋势行情、还是题材投机的短线行情，情绪的规律、周期的规律同样是适用，这就是市场的不变。
多方循环后后面就会进入空方循环，在多方循环的时候积极寻找赚钱效应的地方去做多，当空方循环的时候不要在做空产生亏钱效应的地方逆势去做多，跟随市场看空就可以。
交易需要的就是把交易的变与不变两者结合起来，根据市场环境和条件的变化去适用相应的模式或手法，利用情绪、周期的规律去把握相应的节奏。例如前面结构性牛市，就属于市场环境和条件在机构趋势行情，那么就应当按照机构资金属性的条件去选股，选择大票、有产业核心逻辑的受益个股等。这个月市场环境和条件在于短线投机，那么就去做短线投机，短线投机喜欢小票、低价等。
3、资金属性
一定要了解不同的行情都是什么不同属性的资金主导，不同属性的资金的爱好是不一样的，主导资金属性可以大概分为GJD、机构、量化、游资等。比如现在牛市的主导资金就是GJD，GJD和机构资金都可以归属于大类机构资金主导，机构资金喜欢大票、具备产业核心逻辑的个股、具备业绩落地个股等。量化的特点是喜欢高波动，不喜欢持续性，那么量化资金的特点就会倾向快进快出，高波动，20厘米属于弹性票，赛道长，当行情启动的时候20厘米也会是量化喜欢的标的，同时题材启动的时候那么20厘米的前排票就是很好的选择了，量化资金主导的行情很多时候基本都是一波流。游资主导的行情喜欢做龙、做妖，喜欢行情的持续性，一波炒完接着炒二波等，量化资金其实有点和游资资金是相反的。当下市场游资资金很多基本上都是跟随机构的趋势行情，或者跟随量化的行情了，单纯游资现在主导一波行情的情况越来越少了。
4、博弈逻辑的重要性
应该把时间、重心多花在博弈逻辑上的提升，博弈逻辑越充分，那么确定性就会越高一些，同时博弈的时候尽量考虑多重博弈逻辑叠加，更有利于提升交易的确定性。不同资金主导的行情会存在不同的博弈逻辑，要清楚不同行情博弈逻辑上的共性和差别的地方。比如短线投机和机构趋势的博弈逻辑都会选择核心辨识度个股，这是共性的地方，差别的地方机构趋势行情更倾向于大票、行业核心逻辑的个股博弈、会偏重业绩的博弈等，而短线投机的博弈逻辑会更倾向于主动性强、带动性强的个股博弈，分歧的时候抗跌的个股去博弈等，同时会更倾向换手好的、低价、小盘的个股博弈扥。博弈逻辑要适应相应的市场环境和条件，机构行情按照机构行情的逻辑去博弈、投机行情按照投机行情的逻辑去博弈。
多重博弈逻辑的叠加，比如最近安泰的博弈，博弈安泰逻辑有合富带动的抱团逻辑、同时当下核心辨识度的低价逻辑、安泰也具有低价的属性，安泰还有的核心逻辑包括安泰行业属性属于煤炭冬季供暖逻辑，同时煤炭行业存在供需错配的逻辑等，多做博弈逻辑的叠加从而有助于交易的确定性提升。
5、情绪的载体
情绪的载体包含了题材、连板、市场核心个股等。在早期理解情绪周期主要是以题材的角度去理解，很多时候就感觉理解不了市场。然后慢慢的去总结，其实除了题材外，还有连板和市场核心个股。有时候情绪炒作是以题材作为载体，那么锚定情绪就锚定题材基本就可以。但是很多时候情绪的载体是连板或者市场核心个股，那么这个时候情绪的锚定就看连板的表现或市场核心个股的表现就可以，不需要再去看题材了。当连板情绪到了冰点，甚至可以不考虑题材，而只考虑连板情绪的冰点博弈。市场核心个股分离题材后由板块的核心变成全市场的核心，那么此时的情绪的锚定应当以市场核心个股为主，分离后题材可能就走弱了，但是市场核心个股依然继续走强会带动情绪，如果单纯的根据题材去理解情绪周期是很难理解的。
6、究竟的理解力
需要达到究竟的理解力，那么就需要建立完善的交易世界观，需要把各种行情都去经历，如果没有完善的经历，理解力会存在不究竟、不完善。交易需要去经历疯牛、系统性牛市、结构性牛市、熊市、震荡市等，经历完善后会知道不同行情下市场存在不同的环境和条件，会适合不一样的交易手法，同时也会知道不同行情下市场风格的切换节点、资金风偏切换节点等。总归需要把该经历的去经历完，对于市场的理解力才会比较完全。在经历不完善的时候，对于市场理解力是有欠缺的、不究竟的，交易即使有段时间做的比较顺，都可能只是暂时的，只是那段时间的行情适合自己的手法，等后面市场环境和条件发生了变化，出现不一样的行情，没有经历过很难有相应的理解力，那么交易上做不好就很正常了。
7、术的锦上添花作用
交易上进行博弈的时候真正的核心在于大局观、市场理解力、博弈的逻辑，能识别市场的交易环境和条件，从而去调用相应的模式和手法，再结合情绪、周期的规律去把握节奏，先识别出当下的市场环境和条件，再去考虑相应的模式，也就是这些才是交易中真正起决定性作用的，也就是所谓的交易的道，这些才是交易胜负的决定性因素，有了道的决定性考虑后，可以再把术的考虑去作为加分项。交易的时候考虑的顺序一定不要出现错误，一定是先符合前面的道，然后再把术上的东西作为加分项去考虑。交易越到后面术上用到的东西真正很少。术上的东西基本上就是筹码、均线、盘口等，而且考虑的都很简单，甚至很多时候都不太考虑术上的东西。
8、多去反思、读书
学其实除了交易本身，可以尽量的去广泛化读书，当读书的东西足够多，就会在曾经看到过的东西可以和交易融合在一起。近期而言让我感受最深的有三本书，刻意练、遥远的救世主、天幕红尘。
如通过交易的不断反思慢慢想到了天幕红尘中的核心思想见路不走，从而结合到交易的时代和交易的变，交易不要唯经验、唯教条，一定要去分析条件的可能，好的结果都是建立在条件的可能的基础上，同样好的交易模式也是建立在适合模式的交易环境和条件下。市场是一直在变的，变的是市场的交易环境和条件，那么应当去提升大局观和市场理解力，去掌握、识别不同的市场交易环境和条件都适用什么样的交易，从而让交易变的更主动。
另外就是交易要想稳定，不是天天去想就能稳定，一定是达到了交易稳定条件的可能，才会取得交易稳定的结果，那么交易稳定条件的可能包括了交易的大局观、市场的理解力、执行力和控制力、好的心态。当这些交易稳定的条件可能能达到时，交易自然而然就可以稳定了，在条件可能没有达到的时候，再怎么去想交易的盈亏都是没有任何意义的。要想交易稳定先问问自己是否具有完善的大局观和市场理解力，是否具有坚决的执行力和控制力，是否具有好的心态等。当这些条件不具备的时候，应当把交易的重心放在怎么去提升、把这些条件的可能去达到，而不是天天去想着交易的盈亏。
交易虽然很重要，但是除了交易的学，真的还有很多好的书对交易的帮助甚至比交易知识本身对交易的提升更有用，应当尽可能拿出时间去阅读一些好书，时间会告诉你答案的。