蛙的第一篇复盘贴

2025.10.30复盘
第一次写复盘，从大盘、各板块轮动、板块龙头、连板梯队、赚钱效应等几个方面来记录一下

一、大盘



二、各板块轮动
最强板块：锂电池
最弱板块：cpo
午后开盘稀土极速拉升回落，伴随大盘大跌

大盘大跌原因

• 外部风险突袭：美国金融 体系风险持续暴露，引发市场对美国商业信贷质量的担忧，投资者恐慌情绪蔓延，导致外资大规模撤离。此外，美国总统拟于11月1日对中国进口商品加征额外关税的表态，以及美联储降息落地后鲍威尔表态12月降息并非必然，都加剧了市场担忧，压低了市场风险偏好。

• 内部估值承压：前期科技成长板块炒作过度，估值与业绩严重失衡。随着三季报窗口期开启，部分科技股业绩不及预期，引发投资者获利了结情绪。同时，券商收紧部分高估值科技股的融资杠杆，触发杠杆资金被动减仓，进一步加剧了科技板块的下跌压力，拖累指数下行。

• 资金调仓踩踏：前期资金过度集中在科技、新能源等热门赛道，随着高盛 CEO公开警告“大量投入AI领域的资本可能无法获得回报”，机构纷纷从高位科技股中撤离。而银行、煤炭等传统板块配置价值凸显，吸引长期资金加仓。资金调仓过程中，科技股集中卖出带动指数下跌，量化资金跟风卖出形成“踩踏效应”，放大了市场跌幅。

• 情绪发酵失控：早盘沪指看似稳定，实则是银行、“中特估”等权重股硬扛所致，个股“冰火两重天”的格局已显示出市场隐患。午后，前期热门板块的持续下跌让投资者信心崩溃，纷纷跟风抛售，市场承接力不堪重负，指数加速下挫。

稀土拉升原因

• 贸易局势缓和提振信心：中美两国达成协议，美国暂停原定对中国商品加征的100%关税，中国将推迟实施严格的稀土出口管制措施，这改善了市场对稀土磁材出口的预期，成为板块拉升的催化剂。

• 价格企稳与基本面支撑：此前稀土板块因价格回落经历了调整，近期随着传统需求旺季的到来，稀土价格呈现回调企稳迹象。而且新能源车 、风电等低碳产业对稀土磁材的需求持续旺盛，行业长期增长基石稳固。

• 政策因素影响：近期发布的《关于对境外相关稀土物项实施出口管制的公告》和《关于对稀土相关技术实施出口管制的公告》，进一步完善了我国稀土出口管制规则与手段，有望巩固我国稀土的优势与垄断地位，推动稀土价格上涨。

三、各板块龙头（持续增加、变动）
六氟磷酸锂涨价：天际股份 （涨停）、多氟多 、石大胜华
（涨停）
PCB（PCB 即 印制电路板（Printed Circuit Board），是电子设备的“骨骼”，通过蚀刻铜箔形成电路，实现芯片、电阻等电子元件的电气连接与物理固定。）：
胜宏科技 、鹏鼎控股 、东山精密 、沪电股份
CPO

一、连板梯队

7板时空科技
重大资产重组预期：2025年10月23日，时空科技披露重大资产重组预案，拟收购全球DRAM模组市占率第二的深圳市嘉合劲威电子科技有限公司100%股权，切入半导体存储赛道。嘉合劲威2024年实现归母净利润4271.37万元，2025年前8月已实现净利润4229.18万元，其收入规模远超同期时空科技，这一收购被市场视为时空科技打造“第二增长曲线”的战略举措，引发市场对其未来发展的良好预期。

5板亚士创能

资产处置与债务重组：公司拟出售位于上海青浦等地的八宗资产，以盘活存量资产、压降负债。同时，公司部分债务已达成重组意向，这有助于缓解短期偿债压力，让市场看到了公司解决债务问题的积极信号，增强了投资者信心。
政府补助：公司本期计入损益的政府补助达2597万元，同比大幅增长103.6%，这为公司带来了额外的资金流入，一定程度上改善了财务状况，对股价起到了支撑作用。


赚钱效应：早盘介入锂电龙头，适合小仓位1/10以防回落
稀土启动瞬间小仓位1/10介入（配合大盘急跌）