最后那“一点”的忧虑已消散，4000点是新起点！

今天是个好日子。1.上证站稳4000点，2.上海电力 今日再度强势涨停，浮盈30多个点；电力ETF再创新高；3.国电南自 浮盈也重回20个点，特变电工 突破箱体创出新高，电网设备ETF大涨追上也创出新高。 收益是对正确分析最好的回馈。言归正传，聊聊4000点是新起点的逻辑，供家人们一起品味：

一、政治周期：斗争来的高度自信：从近期的很多新闻和现象可以得知1.在科技领域上，我们在大漂亮疯狂围追堵截下不断突破，并且用稀土等王牌成功反击。2.在经贸谈判上，从采访中就可以高下立判了，且美元对人民币的汇率再次创出新低也可侧面窥见。
3.在军事较量上，美军在高强度的对抗下，连基本的装备维护都难以正常，都还没打就自损了。美国不仅新造装备跟不上，老旧装备维护也难以为继了，军事工业开始不能正常循环。
二、指数周期：银行，保险，证券轮着护盘不断推升指数，特别是证券，现在很多券商的走势都是不错的，大一点的如国君的底部横盘非常夯实。
三、行业周期：在2025.10.28最新的Q3财报电话会议中，英伟达 提到“预计未来6个季度将产生5000亿美元业务”是非常积极的指引。这导致其股价暴涨将近5%。所以英伟达产业链依旧还会继续高速增长，（尤其是其GPU迭代后创造的新增市场），整个AI目前还是没有泡沫的。在整个AI仍然高速增长的当下，它的两个翅膀电力加算力则依旧是未来最主要的投资方向，只不过，算力硬件估值已经相对合理，而电力电网更具性价比和紧迫性（对于美国来说），如果电力电网没跟上，美国AI就会遇到瓶颈了。 另外一个行业革命则是固态电池： （底部孕线形成，脱离纠缠放量走出趋势，完美！） 四、经济周期：10月15日，中国人民银行发布2025年9月主要金融数据。9月末，M2同比增长8.4%，M1同比增长7.2%，M1、M2“剪刀差”刷新年内低值。M1、M2“剪刀差”收窄，通常反映经济活跃度提升，消费、投资需求增强。回顾A股历史，这一指标变化与市场行情存在显著关联性。2007年牛市启动前，M1-M2剪刀差从2006年1月的-8.58%逐步收窄至当年10月的-0.75%，随后转正并在牛市顶峰前达到4.68%的高点；2015年牛市前夕，该剪刀差也从2014年10月的-9.4%持续收窄至2015年5月的-6.1%。当前剪刀差从2024年9月的-10.1%收窄至-1.2%的趋势，与历史上牛市启动前的货币特征形成呼应。