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12月12日 盘面领涨汇总

5板
再升科技，商业航天材料（飞机棉隔热材料）国内唯一 SpaceX 直接供应商，技术不可替代性强
市场选择的补涨，跟多是相关产业链材料端

3板
中源家居，功能沙发出口龙头

2板
华菱线缆，火箭、卫星线缆独供地位，本质还是航天材料的延伸

通光线缆，少数具备火箭用特种线缆生产资质的企业，华菱线缆的补涨

中超控股，军用电缆+国内少数掌握航空发动机涡轮后机匣等大型复杂薄壁高温合金铸件制造

航天动力，六院旗下上市公司，火箭发动机绝对垄断者，市场选择炒作的都是航天院系下的上市公司

雪人集团，国内制冰设备第一+氢燃料电池空气供应系统+压缩机技术国内领先为核聚变装置 "超低温心脏，今天主要还是炒核聚变

亚翔集成，国内唯一具备半导体洁净室的企业
同逻辑：圣晖集成 (国内第二大洁净室工程商)

百大集团，杭州本地商超，资金有意为之的消费活口，意图博弈板块回流

中利集团，变更控股股东为厦门国资，光伏+航空线缆

其他
中能电气，福建+储能+中压配电领域龙头

中洲特材，国内核电用焊材主要供应商+核聚变高温合金材料供应商（公司是核电、核聚变双赛道的材料龙头）

康斯特，高端 MEMS 传感器技术已进入全球第一梯队，应用于航天、半导体等领域

超捷股份，商业航天结构件稀缺供应商，蓝箭航天 "朱雀三号" 整流罩独家供应商，和航天八院长征十二甲火箭有合作

博盈特焊，国内堆焊装备龙头企业，HRSG 设备 (余热锅炉) 主要匹配重型燃气轮机，是能源转型关键设备，单台价值量超千万元

邵阳液压，液压技术领域的隐形冠军，产品应用于航空、航天、船舶和能源领域

12月9日 盘面领涨汇总

6板
安记食品，福建沙县小吃，优势是位于福建自贸区，与台湾饮食文化融合度高，有望拓展台湾市场
补涨备选：南侨食品：台资背景，名字含 "食品" ，概念高度契合

5板
骏亚科技，机器人+达链PCB，已完成技术认证，计划 2026 年放量，小盘易炒作
补涨备选：超颖电子，台资背景PCB

龙洲股份，福建物流企业+航天概念
补涨备选：福龙马，福建龙字辈+马字辈

4板
舒华体育，福建体育，受益支持福建建设两岸体育融合发展示范区政策

3板
厦门港务，福建厦门港唯一上市公司，大陆对台贸易第一门户

东百集团，福建商超

昇兴股份，福建包装，服务红牛、王老吉、百威等头部品牌

2板
中瓷电子，国内唯一能量产 800G/1.6T 光模块陶瓷外壳的供应商
补涨备选：国瓷材料

其他：
致尚科技，50%涨幅，CPO核心零部件供应商，光通信领域，全球 MT 插芯绝对龙头，技术壁垒高，良率领先同行，是800G/1.6T 光模块核心组件唯一国产供应商

12月4日 盘面领涨汇总

高乐股份，4连板，控制权变更，AI玩具+机器人，不在目前主线叙事上，蹭个机器人也没啥太大的叙事
联动上，奥飞娱乐比较活跃

太阳电缆，3连板，福建+电缆，福建唯一性，叙事逻辑是金门那边不是要通电吗，是不是受益电网相关基建，所以太阳电缆走出来也解释得通，预期上可以帮它电网的火苗，看下电网是不是回流预期，毕竟最近AI缺电叙事也是反复讲

安记食品，3连板，福建调味品，也算是沙县小吃受益，预期上，消费火苗，会议不是说在开了吗，看下有没有什么预期出来，当然也别被海欣食品影响了就是

航天机电，2连板，本身就是有火箭回收的成功实验，昨天因为朱雀回收失败做的反手，今天昨晚情绪修复载体情理之中，毕竟市场没啥炒的，本月又还有十几场发射回收要进行，叙事逻辑还在，机电今天领涨，接下来板块核心还是它，除此之外自身也是八院唯一上市平台，资产注入预期
今天资金围绕它主要拉的还是航天系方向，包括与他有业务关联的中国卫通
顺着这种思路：
如航天工程，一院唯一上市平台、
航天智装 ，五院旗下唯一智能装备上市平台、
六院航天动力，长征系列火箭主发动机研制单位、
航天智造，七院唯一上市平台、
航天长峰 ，二院唯一上市平台、
航天科技 ，三院唯一上市平台、
九院的航天电子，精确制导（朱雀三号回收失败问题之一）
比如航天宏图 与航天机电军工业务形成配套关系 等

联建光电，最近异动，公司裸眼3D屏A股第一，其次还是军工显控龙头，所以两边都沾，今天没调整

海昌新材，机器人+航天，稀缺在于机器人精密传动里的模数超小齿轮 全球唯一实现量产，然后近期收购的资产是航天概念，资金一直都偏好挖掘细分的垄断企业，容易吹

博纳影业，稀缺性在于通过子公司与 TSG 合作参投，享有全球票房分账 (12%-18%) 及衍生品收益 (5%)，叙事有点宏伟，这也解释为什么最近股价这么坚挺的原因

华伍股份，机器人+航天，稀缺性机器人电磁制动器技术国内独家，航天业务上为成飞、西飞等提供航空零部件，和海昌差不多逻辑

【zx汽车】北特科技：人形机器人微型丝杠 "预期差之王"，估值修复进行时

核心投资逻辑：微型丝杠 + 主业改善，双轮驱动估值重塑
1. 人形机器人业务：T 链 + 灵巧手双轮驱动，微型丝杠预期差巨大
T 链核心供应商：已获特斯拉 Optimus 供应链供应商代码，成为继三花智控、拓普集团后的核心丝杠供应商，产品通过严格测试，预计 2026 年进入批量供货期。
关节丝杠：泰国工厂将于 12 月动工，一期产能 8 万台机器人丝杠，2026 年下半年投产，完美匹配 T 链量产节奏
微型丝杠：独立对接 T 链灵巧手项目，已获供应商代码，成为 V3 硬件核心升级零部件唯一国产丝杠供应商
灵巧手单台需 12-16 根微型丝杠，价值量超 5000 元，目前市场完全低估其技术壁垒和订单确定性

2. 主业改善：底部向上，三季度业绩超预期
底盘零部件：国内转向器齿条和减震器活塞杆领域绝对龙头，市占率超 30%
空调压缩机：商用车领域龙头，随重卡、轻卡行业持续复苏，业务利润环比增长 30%，成为稳定现金流来源

估值重构：从 "传统汽配" 到 "机器人核心零部件"
估值拆解：
主业估值 (50 亿)：底盘 + 压缩机业务 2025 年预计净利润 1.2 亿，给予 15-20 倍 PE，对应 18-24 亿；加上铝合金轻量化等其他业务，合理估值 50 亿
机器人业务 (200 亿)：
关节丝杠：单台机器人 6-8 根，价值量约 8 万元，按 T 链年产能 50 万台、30% 市占率、净利率 25% 计算，对应利润 30 亿，PE 25 倍→750 亿
微型丝杠：灵巧手单台 12-16 根，价值量 5000 元，按年配套 30 万台、50% 市占率、净利率 30% 计算，对应利润 22.5 亿，PE 25 倍→562.5 亿
保守估计：仅计算 T 链订单，机器人业务合理估值 200 亿 (对应 2027 年业绩)

当前市值约 140 亿，处于主业估值 + 机器人概念估值阶段，尚未反映微型丝杠和关节丝杠的订单落地预期，我们认为当前位置估值具备性价比，主业50亿+机器人200亿，目标市值250亿，继续重点推荐

松井股份：固态下一代量产线最确定设备之一- UV喷打

🍁技术路线确定性：固态量产的 “刚需型设备”
固态电池（尤其是硫化物路线）对极片、电解质膜的精密定位与封装要求远超液态电池，传统接触式工艺易导致膜层破损、精度不足，而松井股份的 UV 喷打技术采用 “非接触式 + 算法控精度”，完美适配固态电池量产核心痛点，成为下一代量产线的 “标配级设备” 之一，技术路线已通过头部电池企业中试验证，无替代风险。

# 预计12月给头部固态中试线交付两台UV喷打工艺设备； 此外其他重要客户持续沟通材料认证流程；

🍁材料+设备一体化解决方案，# 价值量弹性大；

1）UV设备：当前中试线 200MWh对应设备预计 2 台合计600万，考虑到量产连线后，节拍速率提升，预计1GWh 对应设备 1500 万；设备毛利率 30-40%；

2）UV胶（耗材）：胶单价约70-80万/吨，每GWh用量30-50吨，预计1GWh对应价值量2100-4000万，材料毛利率50%以上；

合计UV设备+胶（耗材），预计1GWH 对应价值量3600-5500万

🍁空间测算：设备+材料一体化解决方案，量产后预计1GWh对应4500万，预计100GWh 对应 45 亿，假设净利率20%，对应利润9亿，按公司50%份额，对应4.5亿利润潜力，按 25X 对应 112 亿，主业3C+汽车涂料业务增量明确，给 40 亿，合计 150 亿，对应当前 200% 空间，弹性巨大；

11月26盘面领涨汇总

品高股份，涨幅70%，增资 4 亿元获江原科技 15.42% 股权，标的方是国内高端AI芯片企业，今天由谷歌TPU芯片引发国产AI芯片延伸炒作，包括东芯股份（砺算科技：国内少数专注于图形渲染 GPU 领域的全自研芯片企业）

实达集团，5连板，福建+谷歌AI，最高标，目前市场主要挖掘的补涨加分是福建+集团
如：垒知集团（福建+AI）、东百集团（福建+消费）、三木集团（福建+地产）等
谷歌系还有一个实益达

欢瑞世纪，4连板，AI应用（公司唯一同时布局传统影视、海内外短剧、互动影游、AI 内容生产的上市公司），尾盘拉板除了自救，还有就是博弈明天硬件切回应用，当时联动板的还有遥望科技（AI电商）
其他对标还有一个：吉视传媒（传媒+航天）

特发信息，4连板，谷歌MPO 连接器（15%）+航天概念+空芯光纤
可挖掘有：
同供谷歌MPO：长芯博创 (25%)、鼎通科技 (10%)
空芯光纤：长飞光纤（空芯光纤技术协同）

新华都，4连板，福建+海南+阿里参股+即时零售龙头（抖音、京东合作）+AI电商
福建+消费：东百集团、海欣食品、安记食品、
福建+AI电商：厦门信达、吉宏股份、安妮股份
阿里系+消费：石基信息、居然智家、三江购物等
阿里系+AI电商：值得买、光云科技
海南系消费：凯撒旅业

雷科防务，3连板，公司在航天领域是 唯一构建"星 - 地 - 应用"（雷达 + 卫星 + 存储） 全链条的企业，预计明天航天方向还有回流预期

广济药业，3连板，儿童流感药（小儿氨酚黄那敏颗粒）、全球维生素 B2 绝对龙头，流感这个炒作目前看偏过度性质

金富科技，3连板，跨界收购广东蓝原科技（224G 高速铜缆已成为英伟达、华为、亚马逊、谷歌、微软等全球 AI 巨头供应商），想象力有，但持续性要看这轮AI炒作情况

长光华芯，2连板，EML 芯片通过中际旭创供货谷歌
EML 芯片：源杰科技、永鼎股份、光迅科技

#出处未知
乾照光电预期差：卫星+半导体芯片+重组

1.预期差一：最大的预期差，卫星太阳翼业绩爆点，太阳翼单星8平米，每平米的电池片售价20万元/平米，单星单帆，单星价值量160万元（已考虑降价）。官方信息，现在G60基本1-1.2天产1星，基本都是乾照的份额，平均每天给乾照光电贡献150万营业额，毛利率50%。一完整年度贡献2.7亿毛利润，超越乾照过往所有年度最高净利润。保守估计今年G60计划发射108星，明年300+星，到2027年到1000多星。另外，别的2个国产星座，也将接踵发射。到2026/2027年每年估计要送3000-5000星上天。今天发射是一箭18星，后面可能还有1箭36星。请自行按计算器。

2.预期差二：乾照最大股东海信视象持股26.21%，持有信芯微55%股份，信芯微曾撤回ipo，注入乾照光电的期权。

3. 预期差三：乾照目前主营为光电芯片。第三代半导体氮化镓外延&芯片大批量出货；vcsel芯片已经量产10G, 25G, 50G及以上研发中；MicroLED和MiniLED芯片大批量出货。

以下是乾照光电市值空间的简单测算
「LED」
主业传统LED业务比较稳定，产品结构边际改善带盈利改善，第二成长曲线靠Micro LED及海信赋能，利润目前稳定约1亿元，横向比较市场估值，主业根据beta阶段不同约值30～50e。

「商业航天」
【地位】出货量位居国内第一位，25年出货量有望成为全球第一，产能为市场最大；23年收入首次突破1e，25年预计增速超50%，25年营收规模或超2亿元。

【空间】27年预计中国发射卫星约2500颗，市场份额约50%，单星能源系统面积约40平米，单平米价值量预计降至10万/平米，则单星价值量约400万，对应公司27年或实现50e营收～10e利润，给予25X，则商业航天对应市值空间约250e！

「光芯片期权」
公司主要布局VCSEL芯片，10G/25G产品已经送样，顺利的话25年实现出货；50/100G产品已经进入流片阶段，26年目标实现100G芯片技术突破，目前客户为海信宽带。

综上所述，我们认为公司在商业卫星的高价值量能源系统环节卡位优势显著，是26/27年随着商业航天放量有业绩确定性的稀有标的，目前具有翻倍空间，建议重视！

11月25盘面领涨汇总

梦天家居，5连板，家居转型半导体预期，今天靠科技情绪反推

品高股份，涨幅60%，增资 4 亿元获江原科技 15.42% 股权，标的方是国内高端AI芯片企业，引发估值重构，也是偏独立

实达集团，4连板，福建+谷歌AI，最高标，正常得一字

欢瑞世纪，3连板，公司唯一同时布局传统影视、海内外短剧、互动影游、AI 内容生产的上市公司，公司近期上线互动影游《江山北望》，3 小时内登顶热门榜第一

长江材料，3连板，谷歌新模型设计3D打印，公司是 A 股少有的直接涉及 3D 打印成型材料的标的，3D 打印业务打开第二增长曲线

特发信息，3连板，MPO 连接器领域：国内龙头，在谷歌供应链中排名 A 股第二（10-15% 份额），仅次于长芯博创 (25%)

新华都，3连板，福建+阿里参股+即时零售龙头（抖音、京东合作）+AI营销

雷科防务，2连板，公司在航天领域是 唯一构建"星 - 地 - 应用"（雷达 + 卫星 + 存储） 全链条的企业

广济药业，2连板，儿童流感药（小儿氨酚黄那敏颗粒）、全球维生素 B2 绝对龙头

20CM涨停
禾信仪器，涨停，隔夜公告战略转型切入量子计算领域，带动格尔软件拉板

德科立，涨停，谷歌OCS整机的核心供应商，低估优势

长光华芯，涨停，国内领先光芯片企业，产品（100G EML 芯片、100mW CW DFB 芯片）通过中际旭创供应谷歌、英伟达

光库科技，涨停，OCS光交换机代工龙头

佳缘科技，涨停，国内少数具备宇航级 SMT 能力的民营企业，已获卫星订单，太空算力方案国内领先，券商研报重估看100e+

金迪克，涨停，冬季炒流感疫苗辨识度，还有就是特一药业

清水源，涨停，公司是六氟磷酸锂前驱体核心供应商，稀缺性（ 黄磷→三氯化磷→五氯化磷→六氟磷酸锂）

南网数科，涨停，次新股，南网系内唯一AI电网平台，公司"伏羲" （国内首款电力芯片）芯片已量产百万颗，打破国外垄断，稀缺性

科德教育，涨停，参股5.53%国产TPU企业中昊新英（国内唯一量产），另还有天普股份、艾布鲁

力芯微：炸板，国内AI电源管理芯片领域的重要企业，进入国外头部AI公司供货

航天环宇，炸板，已经拿到相关卫星订单，优先受益商业航天发展，同时是是中国商飞C919核心供应商

欧陆通，炸板，谷歌、英伟达电源供货商

富春股份，炸板，福建+AI游戏，

11月22盘面领涨汇总

中水渔业，7连板，水产反制，情绪博弈为主，靠事件维持延续性，有点像当时合富中国一样；
核心跟风是国联水产

江龙船艇，涨幅50%+，本轮军工反制核心，主营船舶制造，资金发酵的思路就是海战需要船，延续性主要也看后续事件情况；

梦天家居，4连板，家居转型半导体预期，偏独立

国风新材，4连板，早上转强板是因为周末上海微电子突破进展消息，但本质还是炒反制线，板块强度一般，延续性减分

品高股份，涨幅40%，增资 4 亿元获江原科技 15.42% 股权，标的方是国内高端AI芯片企业，引发估值重构，需要等开板看承接

光云科技，涨幅40%+，阿里系参股的AI

中富电路，涨幅30%+，炒作的是谷歌TPU三次电源，TPU这个预计最近会发布，所以资金预期还在
对标：新雷能（已成功切入谷歌TPU（V7）电源供应链）

实达集团，3连板，福建+AI，有点对标榕基软件的意思，但今天有炸板，即使明天主动转强也要注意承接情况

京粮控股，涨幅20%+，海南+金龙鱼油罐车事件再次发酵，引发网上抵制情绪，后续要看热度情况
食用油替代：道道全、中粮科技

11月20盘面领涨汇总

九牧王，7连板，纺织服装（我们是小日子最大进口国）+福建，地天博弈情绪拐点，明天需要看平潭复牌竞价承接，理论情绪拐点差不多了
福建+纺织概念：七匹狼、欣贺股份（台资）等

航天发展，5连板，福建+军工+发展，也是情绪板，容易受到小群老师席位影响，在次日溢价，不在次日容易见顶
补涨两个思路：一个是福建+军工，一个是航天XX、军工+XX发展
航天科技、航天晨光、航天长峰、航天电子、航天宏图、航天环宇等，看资金愿意启动哪个；

榕基软件，4连板，福建+AI应用+华为，本质应该还是福建题材的延续，叠加华为明天开会，早盘资金趁着情绪修复做的加速板
补涨的话，资金相继启动的是华胜天成、常山北明这些

华融化学，涨幅20%+，炒作逻辑是光刻胶材料实现国产替代（电子级盐酸 / 氢氧化钾实现对半导体头部客户批量供应，打破日德垄断）

争光股份，20cm，光刻胶上游，电子级树脂成功替代日本产品。

大为股份，3连板，存储+锂矿，公司手上超50亿权益产值锂矿，预计年底开采。