关注军工，关注国睿科技

基于当前市场动态与公司基本面，今日考虑逢低加仓国睿科技 的逻辑可概括为以下五点：

1. 军贸业务爆发式增长，提供业绩确定性

订单大幅兑现：公司2025年关联销售预计达21.82亿元，同比增幅高达415%，主要源于军贸雷达订单集中落地。在地缘冲突频发的背景下，各国防空升级需求激增，公司作为中国雷达装备出口主力，订单可见度高。

持续增长潜力：子公司国睿防务（军贸主要平台）2024年净利润同比增长15%，且控股股东十四所未来可能将舰载雷达等优质资产注入，进一步丰富出口产品谱系。

2. 低空经济布局领先，打开第二增长曲线

政策驱动需求：低空经济被纳入“十四五”新基 建重点，全国规划超200个低空飞行营地。公司已构建“蜘蛛网”低空监视系统等全域感知解决方案，并在南京、深圳等多地中标试点项目。

技术壁垒优势：作为空管雷达龙头（市占率60%），其技术领先海外同类产品约三年，在低空监视、反无雷达领域具备先发优势。

3. 技术面触底信号显现，资金压力逐步释放

企稳迹象确认：股价连续7日下跌后，近期在关键支撑位附近企稳。若今日不破23日低点，则形成“触底反弹3天无新低”的短期底部结构，符合逢低加仓的技术条件。

资金面改善：10月24日主力资金净流入64.93万元，结束此前连续净流出趋势，且当前估值低于军工行业平均水平（动态PE 49倍 vs 行业平均73倍）。

4. 基本面稳健，高毛利构筑安全边际

盈利韧性突出：2025前三季度毛利率稳定在40.08%，净利率17.57%，显著高于行业平均水平。

现金流改善：经营活动净现金流从去年同期的-6.44亿元收窄至-0.42亿元，营运效率提升。

5. 战略定位稀缺性，长期成长逻辑清晰

“国家队”技术底蕴：背靠亚洲雷达第一所（中电科十四所），受益于军工信息化与国产替代趋势。

多元产业协同：除军贸与低空经济外，公司在商业航天（承接风云卫星地面系统）、机载气象雷达等领域同步布局，形成新兴业务集群。

总结

当前国睿科技处于军贸订单兑现期+低空经济爆发前夜的双重催化中，技术面企稳提供配置时机。短期看军贸交付带动业绩反弹，中长期看低空基建与资产注入潜力。建议结合分时走势，若股价站稳支撑位（如33元附近），可逐步加仓布局。