20251024复盘｜ZMYK今日创十年新高，科技兴国，可科技不可证券

⚠️ 风险提示⚠️

本文为个人复盘笔记，不构成任何投资建议！
不推荐具体股票，股市有风险，投资需谨慎。

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本文目录：
一、个人操作回顾
二、市场概况+本月成交量记录
三、今日盘面
四、热点板块消息面
五、板块分析
六、市场逻辑分析
七、本周行情速览
八、投资策略建议
九、明日关注
十、免责声明
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一、个人操作回顾
今日回顾及思考、计划：
今日A股呈现“科技与科创带动 + 成交放量”的强势日，沪指再创新高、创业板与科创50 跑赢大盘；但能否稳住这波节奏，还取决于明日的量能与板块接力。

强者恒强，今天早盘想等稍微回调上车中际旭创，一点机会也不给，就这样今日错过了最佳选手了。
尾盘发生了一件很有意思的事情，中信证券 尾盘一笔大卖单，可见只允许涨科技，不允许拉证券。

今日个股操作：
1、 $ST华通(sz002602)$ ：新开仓。调整好几天后，连续四天反弹。前两天有计划再次买入，一是手里持股太多，二是每每一开盘看着手里的忘记了再开仓了。

2、华光源海 ：小部分卖出。下午开盘和尾盘分批卖出部分。

3、 $工业富联(sh601138)$ ：下午小部分卖出。
大涨解读：关键词（半年分红 + AI服务器 + CPO + 800G交换机）
1）据2025年10月21日公告，公司拟每10股派现3.3元，合计派发65.51亿元，占2025年上半年归母净利润54.08%，为上市以来首次半年度分红。
2）据2025年8月18日机构调研，GB200系列AI服务器二季度起加速放量，三季度出货预计延续强劲，北美云服务商订单饱满，GB300已具备量产条件。
3）据2025年8月18日机构调研，800G交换机上半年快速放量，公司预计2025-2026年为主力出货产品，同步推进CPO新一代ASIC及1.6T交换机。
4）据2025年8月11日半年报，公司上半年营收3607.60亿元、归母净利润121.13亿元，分别同比增长35.58%、38.61%，AI服务器需求爆发带动业绩高增。

目前持股关注：
1、前沿生物 ：持股观察。

2、 $新易盛(sz300502)$ ：持股观察。
大涨解读：关键词（CPO + 1.6T光模块 + AI算力 + 中报增长）
1）据2025年10月20日同花顺 7x24快讯，花旗称1.6T光模块2026年行业需求或从800万只增至2000万只以上，带动CPO及算力硬件板块集体高开，新易盛 涨幅居前。
2）据2025年9月12日业绩说明会纪要，公司1.6T光模块已实现批量出货，预计2025年下半年逐渐上量、2026年需求进一步增加。
3）据2025年8月26日半年报，公司2025年上半年营收104.37亿元、归母净利润39.42亿元，分别同比增长282.64%、355.68%，高速率光模块销售占比持续提升。
4）据2025年8月26日半年报及2025年9月12日业绩说明会纪要，公司是国内少数具备100G-1.6T全系列高速光模块批量交付能力的企业，产品广泛应用于AI集群、云数据中心等核心场景。

3、硕贝德 ：持股观察。
三季报业绩大幅增长：
10 月 24 日，硕贝德发布 2025 年三季报，公司第三季度营业收入 7.82 亿元，同比增长 53.05%；净利润 1717.67 万元，同比增长 3052.98%。
前三季度营业收入 19.9 亿元，同比增长 50.25%；净利润 5070.76 万元，同比增长 1290.66%。
报告期内，公司聚焦主业，深化与客户合作，天线、线束及连接件、散热模组、智能传感模组发展持续向好，营业收入实现稳步增长。

4、拓维信息 ：持股观察。
5、首开股份 ：持股观察。
6、创业黑马 ：持股观察。

7、 $大金重工(sz002487)$ ：持股观察。
大涨解读：关键词（风电装备 + 出口海工 + 欧洲订单 + 业绩高增）
1）据2025年8月27日半年报，公司上半年营收28.41亿元、归母净利润5.47亿元，分别同比+109.48%、+214.32%，出口海工发运量同比翻番，出口收入占比近80%，带动盈利进入增长快车道。
2）据2025年9月11日机构调研，公司签署锁产协议下首个超大型单桩制造订单，合同金额12.5亿元，占2024年营收约33%，在手海外海工订单超100亿元，项目集中于欧洲北海、波罗的海。
3）据2025年8月27日公告，公司签署首个海外重型甲板运输船建造合同，金额约3亿元，2027年交付，标志全球物流体系布局取得突破，进一步降低出口成本。
4）据2024年年报，公司为亚太区唯一实现海工产品交付欧洲市场的供应商，主营海上风电管桩、导管架、浮式基础等高端装备，具备全球领先的制造与交付体系。

8、指南针 ：持股观察。
10 月 24 日，指南针 发布 2025 年第三季度报告。
报告显示，公司前三季度实现营业总收入 14.02 亿元，同比增长 80.54%；归属于上市公司股东的净利润 1.16 亿元，较上年同期的 - 1.10 亿元实现扭亏为盈。其中，公司第三季度营收为 4.67 亿元，同比增长 101.70%，但净亏损 2656.6 万元。
业绩向好背后，是公司金融信息服务 和证券业务两大核心业务的协同突破。
子公司麦高证券的经纪业务与自营业务快速发展，前三季度实现手续费及佣金净收入 3.66 亿元，同比激增 171.07%。
此外，公司前三季度投资收益达 2.01 亿元，同比增长 130.57%，主要来自证券自营业务收益及先锋基金公允价值重估带来的投资收益。

9、胜宏科技 ：持股观察。
大涨解读：关键词（）=AI算力 + PCB + 人形机器人 + 订单饱满）

1）据2025年10月23日互动易，公司应用于人形机器人领域的PCB产品已进入生产销售阶段，并与部分国内外头部企业建立合作。
2）据2025年10月17日机构调研，公司泰国工厂一期已投产、二期高端产能即将投产，北美科技大客户陆续审厂并导入订单，在手订单充足，产能利用率维持高位。
3）据2025年8月27日半年报，公司2025H1营收90.31亿元、归母净利21.43亿元，同比分别增长86.0%、366.9%，AI算力产品占比提升。
4）据2025年10月17日投资者关系记录，公司具备70层以上高多层PCB及6阶以上HDI的量产能力，产品用于AI服务器、数据中心、汽车电子等核心场景。

二、市场概况+本月成交量记录
半导体与科创板爆发带动普涨，沪指逼近 4,000 点，成交显著放量 —— 结构性与情绪性并存
今日A股延续强势反弹，三大指数集体上攻，科创50与创业板指 领涨全场，半导体、算力、光通信等硬科技主线爆发，两市成交额重返近2万亿元，赚钱效应明显回升。整体呈现“科技题材主导 + 量能放大”的强势日。

上证综指丨3,950.31丨+0.71%丨沪指再创年内新高，逼近4000点整数关口，权重稳定支撑行情
深证成指 丨13,289.18丨+2.02%丨深市大幅走强，中小盘与题材股表现活跃，深强于沪
创业板指丨3,171.57丨+3.57%丨创业板领涨全场，AI与科技成长主线全线爆发
科创50丨1,462.22丨+4.35%丨科创板爆发性上攻，半导体、存储、CPO 等细分成为最大推手
北证50 丨1,472.08丨+1.015%丨北交所板块同步活跃，小盘题材也迎来阶段性资金流入

💰 成交数据：19916亿元（较昨日+3309亿）「 量能明显放大，为今日普涨提供实质性资金支持（非单纯情绪性拉升） 」
📈 涨跌家数：涨3028家（71家涨停）vs 跌2274家（10家跌停）「 上涨家数大幅领先，赚钱效应回升，但同时个股分化仍存在 」

近十日成交记录：
10.09：成交量26718亿元，涨3115家（86家涨停）vs 跌2186家（18家跌停）。
10.10：成交量25341亿元，涨2774家（56家涨停）vs 跌2536家（6家跌停）。
10.13：成交量23742亿元，涨1684家（73家涨停）vs 跌3634家（10家跌停）。
10.14：成交量25965亿元，涨1734家（45家涨停）vs 跌3554家（18家跌停）。
10.15：成交量20903亿元，涨4333家（82家涨停）vs 跌950家（7家跌停）。
10.16：成交量19486亿元，涨1177家（55家涨停）vs 跌4171家（7家跌停）。
10.17：成交量19544亿元，涨602家（44家涨停）vs 跌4783家（28家跌停）。
10.20：成交量17512亿元，涨4064家（95家涨停）vs 跌1253家（6家跌停）。
10.21：成交量18926亿元，涨4628家（92家涨停）vs 跌729家（5家跌停）。
10.22：成交量16902亿元，涨2280家（72家涨停）vs 跌2965家（8家跌停）。
10.23：成交量16607亿元，涨2994家（72家涨停）vs 跌2302家（9家跌停）。

三、今日盘面
牛市电风扇行情延续，今日异动如下：
上午存储芯片高开→商业航天集体高开→创业板指涨1%→风电设备盘初拉升→上证指数 突破前期高点，刷新年内新高→珠江钢琴 上演“地天板”→深证成指涨1%→固态电池概念股震荡走高→深圳本地股多数回调→燃气震荡走低→煤炭开采加工震荡回调→存储芯片持续走强→创业板指涨2%，存储芯片、军工装备、商业航天板块涨幅居前→算力硬件股震荡走强，中际旭创涨超5%创历史新高→农机短线拉升→新股N超颖 大涨超433%触发临停→地下管网短线拉升。
下午人形机器人概念股午后拉升→算力硬件股午后持续走强，中际旭创大涨10%→创业板指午后涨超3%，算力硬件等科技板块领涨→中芯国际 成交额达100亿元→可控核聚变板块震荡上扬→寒武纪 -U成交额达200亿元，大涨近10%。

板块题材上，
存储芯片、算力硬件、商业航天、军工装备、光刻机、人形机器人概念股涨幅居前；
深圳国企改革 、煤炭开采加工、燃气、白酒、房地产、钢铁、零售板块跌幅居前。

盘面上，
存储芯片板块集体大涨（普冉股份 、江波龙 、聚辰股份 、香农芯创 、佰维存储 盘中创新高，德明利 、深南电路 多股涨停）；
算力硬件概念股午后持续走强（中际旭创大涨10%再创新高，方正科技 、环旭电子 、广合科技 等股封板）；
此外，机器人、光刻机、商业航天等泛科技板块集体走强。
另一方面，深圳本地股多数回调（深水规院 、深物业A 、建科院 纷纷调整）；
煤炭、燃气等资源股同样调整（安泰集团 、云煤能源 、百川能源 、国新能源 盘中跌停）。

四、热点板块消息面

1、【存储芯片】香农芯创、普冉股份、江波龙
存储芯片价格持续攀升迎来“超级周期”
存储芯片巨头三星电子和SK海力士将上调存储产品价格，幅度高达30%。
摩根士丹利 预测，人工智能热潮下，存储芯片行业预计迎来“超级周期”。

2、【CPO】中际旭创、方正科技、新易盛
坚定看好AI算力板块尤其是国产算力后市表现：
山西证券 分析称，持续看好海外链光模块以及国产算力超节点。虽然贸易摩擦升级或对市场风险偏好造成冲击，但仍然坚定看好AI算力板块尤其是国产算力后市表现。
一是经过多轮博弈，我们已对中美资源筹码形成客观认知，必要的主动防御措施有望占据一定主动权；
二是美国正处于AI大基建爆发期，稀土资源、光模块、PCB、铜连接等领域仍然需要中国产业链的配合支持；
三是经历4月份的贸易摩擦，光模块等行业已对关税冲击做了产能转移等兜底措施，因此市场若出现非理性调整是底部加仓机会。

3、【商业航天】航天智装 、中国卫星 、中天火箭
国际电联确认 2027年世界无线电通信大会在上海举办，影响 5G/6G、商业航天等发展：
国际电联向各成员国发布通函，确认2027年世界无线电通信大会等系列会议将在中国上海举办。世界无线电通信大会是国际无线电通信领域立法缔约的最高级别会议，每3至4年召开一次，主要任务是修订对全球具有普遍法律约束力的《无线电规则》，调整国际无线电频率和卫星轨道资源使用和管理规则，确定未来5至10年频轨资源开发利用的优先方向。
方正证券 认为，国内民营火箭有望随近期多项任务逐渐实现0-1突破，将充分补充国内火箭发射资源，解决火箭发射成本高，频率低等问题，加速低轨卫星组网进程。此外，工信部发文确认卫星物联网进入商用试验期，商业航天产业发展有望更进一步。

4、【量子科技】达华智能 、光韵达 、格尔软件
中国电信 量子研究院实现量子通信新突破：
中国电信 量子研究院团队在光通信领域取得重要进展，成功实现经典光信号与量子密钥分发共纤传输现网实验，传输速率超过10Tb/s，获得国际期刊收录，标志着中国在量子通信领域的技术实力得到国际认可。

5、【固态电池】博苑股份 、鹏辉能源 、珠海冠宇 、常铝股份 、欧克科技
工信部柳新岩：系统布局全固态电池、金属空气电池等新一代电池研发工作：
工业和信息化部装备工业发展中心党委书记、副主任柳新岩在2025新能源电池产业发展大会上表示，中国企业在全球电池出货量前10的企业中占据6席，占总出货量的比重达69%。
工信部提出了四点建议，包括强化技术创新引领、提升产业链供应链韧性、优化产业发展环境、深化国际交流合作。

6、【沐曦GPU】ST信通 、德邦科技 、崇达技术
沐曦股份IPO：以自主创新为擎，实现单机柜128卡超高密度部署：
沐曦股份作为国内高性能GPU领域的核心破局者，以自主创新为利刃，突破技术封锁的坚冰。公司构建全栈技术能力与自主创新体系，实现关键技术突破，为智能时代注入澎湃算力动能。
沐曦股份将于10月24日迎来上海证券交易所上市审核委员会审核，通过科创板上市，有望进一步整合资本、人才与技术资源，推动国产高性能GPU从“可用”向“好用”跨越。

五、板块分析
1、领涨板块：
半导体 / 存储 /算力链（CPO、光模块）：板块全面爆发，龙头与次龙头均出现大幅拉升。
科创板整体：高景气细分（半导体、电子设备）带动科创50 显著上涨。
2、活跃题材：
AI 硬件 / 存储芯片 /通信光学：多只个股刷新高或迎来大成交量。
3、回调 / 相对弱势：
个别资源类（煤炭等）与防御性板块出现分化，个股层面有涨有跌。

六、市场逻辑分析
1、科技题材+政策预期推动情绪：
半导体与科创板的集中异动，既有基本面与产业链景气作支撑，也有资金预期与专题研究报告催化共同作用。
2、量能配合，非孤立的“情绪日”：
两市成交逼近 2 万亿，表明资金实质性参与——这比单日成交萎缩时的题材性上涨更有延续性，但仍需关注接下来的量价配合。
3、结构性分化依然存在：
尽管普涨，但仍有板块和个股分化——高估值、业绩不确定的标的若无资金续航易被回吐。

七、本周行情速览
10月20日（周一）
半导体、培育钻石与新能源设备拉动指数普涨，成交量放大，结构性行情初现。
10月21日（周二
科技与科创板延续走强，北证板块齐涨，创业板涨幅居前。
10月22日（周三）
成交缩量，指数震荡整理，工程机械、深地题材短线活跃。
10月23日（周四）
尾盘资金博弈量子通信与国资改革，三大指数小幅收涨，结构分化加剧。
10月24日（周五）
科创50与半导体链爆发，沪指逼近4000点，成交放量至近2万亿元，科技行情全面回归。

本周总结：
本周A股延续上行趋势，指数实现四涨一稳，科技成长主线重回舞台中央。
成交量持续放大验证反弹有效性，但结构性分化仍存；预计下周关注量能延续及政策信号落地节奏。

八、投资策略建议
短线（1–5日）：跟随科技主线与放量确认的题材龙头（半导体、AI硬件、光通信等）做短线波段，封板质量好且成交放大的个股优先；对高位无量个股要保持谨慎并设好止损。
中线（1–6个月）：在成长与价值并行的市场中，优选业绩可见且处于产业链核心位置的科技与新能源标的，同时配置部分金融/周期性防守仓位以平衡波动。
长线（6个月以上）：坚持“产业升级与自主可控”主线（半导体、工业软件、新能源材料等），采用分批建仓与定投策略以降低择时风险。

风险提示：若后续量能回落或外部风险（海外市场/宏观数据/政策落地延迟）出现负面变化，短期涨幅可能快速回撤，连板与高换手小票风险尤甚。

九、明日关注
1、量能是否延续放大（维持在接近 2 万亿或以上）——量能决定反弹可否扩散。
2、半导体 / 存储板块接力能力：若领涨板块出现资金二次接力，科技主线可望延续。
3、科创50 与北证50 的分化走势：观察成长（科创）与小盘（北证）是否同步走强或出现分化回撤。
4、外盘夜盘与宏观消息：关注美股夜盘、美元/利率及任何政策面新动向 对短期情绪的影响。

十、免责声明
重要提醒：
•本文仅为个人复盘，不构成投资建议
•文中个股仅作案例分析，不推荐买卖•市场有风险，投资需谨慎，亏损自担
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