搞存储芯片行不行

存储芯片

摩根士丹利 “超级周期” 预判下，存储芯片已连涨半年，叠加路透社消息 —— 美光将退出中国服务器芯片业务，涨价逻辑再添强催化，供需失衡格局进一步固化。
1. 涨价原因
AI 需求爆发：AI 服务器存储用量是普通服务器的 8-10 倍，HBM（AI 核心部件）2025 年需求 500 万颗、供给 350 万颗，缺口 30%，美光 2025 年 HBM 产能已售罄。
供给收缩 + 美光退出：2024 年三星砍 20% NAND 产能、美光关两条 DRAM 线，行业寡头垄断（DRAM CR3 超 90%）；如今美光退出中国服务器芯片业务，直接加剧国内供给缺口，且 HBM 技术仅 3 家掌握，产能爬坡需 3-5 年。
国产替代赶不上需求：国内存储需求占全球 35%，高端芯片 80% 依赖进口，虽长江存储、存储有突破，但产能释放远不及需求，美光退出后国产验证加速，短期采购需求再扩。

2. 市场表现
价格暴涨​
•DRAM：9 月 DDR4 16Gb 单月涨 40%，服务器 DDR4 RDIMM 最高涨 70%；​
•NAND：企业级 eSSD 四季度预计涨超 10%；​
•HBM：SK 海力士 HBM3e 较年初涨 40%，韩企启动 2026 年供货谈判。​
产业链联动​：模组厂因缺货暂停报价，下游备货潮升温，美光科技 创阶段新高。三孚股份 电子特气供长江存储等头部存储厂，12 寸硅片用三氯氢硅待规模化供应，19.35的价格获三连板创阶段新高。

3. 重要性
半导体压舱石​：占全球半导体市场 26.2%，2025 年规模预计 2000 亿美元，影响产业复苏。​
AI 刚需底座​：大模型训练需 PB 级存储，HBM 供应是 AI 算力瓶颈，缺口将制约 AI 发展。​
美光退出后，国内厂商加速导入国产芯片，2025-2026 年成份额提升关键期，北方华创 等设备商订单已排至 2026 年。​从 CFM 预测四季度 DDR5 涨 15%，到 Yole 预判千亿市场增量，这场 AI、美光退出与周期共振的涨价潮，正重塑全球存储格局。