审2过2！今年首家受理的未盈利IPO，过了

据大象君了解，上交所上市委员会2025年第41~42次审议会议于10月15日召开，共审议2家企业，2家均获通过。

大象投顾有幸担任了厦门优迅芯片股份有限公司的IPO咨询机构。

优迅股份（首发）获通过

厦门优迅芯片股份有限公司作为国内光通信领域的“国家级制造业单项冠军企业”，专注于光通信前端收发电芯片的研发、设计与销售。光通信电芯片是光通信光电协同系统的“神经中枢”。作为光模组的关键元器件，光通信电芯片承担着对光通信电信号进行放大、驱动、重定时以及处理复杂数字信号的重要任务，其性能直接影响整个光通信系统 的性能和可靠性。公司产品广泛应用于光模组（包括光收发组件、光模块和光终端）中，应用场景涵盖接入网、4G/5G/5G-A无线网络、数据中心、城域网和骨干网等领域。
发行人此次IPO保荐机构为中信证券 ，会所为容诚，律所为中伦，IPO咨询机构为大象投顾。

本次发行前，公司总股本为6,000万股。本次公开发行的股份数量不超过2,000万股（不含采用超额配售选择权发行的股份数量），占本次发行后总股本的比例不低于25%；本次发行全部为发行新股，不涉及公司股东公开发售股份；公司和主承销商可以采用超额配售选择权，超额配售数量不得超过初始发行规模的15%。1、控股股东、实际控制人
公司股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过30%。任何单一股东所持的表决权均无法控制股东会或对股东会决议产生重大影响。因此，公司认定无控股股东。
柯炳粦直接持有公司10.92%股份，通过担任科迅发展的执行事务合伙人间接控制公司4.59%表决权，共控制公司15.51%表决权；柯腾隆担任员工持股平台芯优迅、芯聚才、优迅管理的执行事务合伙人，并通过上述三个员工持股平台控制公司11.63%表决权。柯炳粦与柯腾隆合计控制公司27.13%表决权，为公司实际控制人。
2、主要财务数据报告期内，公司实现营业收入分别为3.39亿元、3.13亿元、4.11亿元、2.38亿元；对应实现扣非归母净利润分别为9573.14万元、5491.41万元、6857.10万元、4168.69万元。3、拟募资8.09亿元，用于3大项目此次IPO拟募集8.09亿元，用于下一代接入网及高速数据中心电芯片开发及产业化项目、车载电芯片研发及产业化项目、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发项目。
4、发行人的具体上市标准2024 年度，公司营业收入为41,055.91万元，归属于母公司所有者净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准）为6,857.10万元；结合公司目前经营情况、最近一次外部股权融资的估值水平以及可比 A 股上市公司二级市场估值情况，预计公司发行后总市值不低于10亿元。 公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》中“预计市值不低于人民 币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的上市标准。5、企业关注点公司以成为国际光通信、光传感收发电芯片领先企业为核心战略目标，致力于提供从芯片到组件的完整解决方案。公司将以光通信电芯片技术为核心平台，聚焦于电信侧、数据中心侧及终端侧三大高增长领域的应用场景开发。在电信侧和数据中心侧，公司将致力于推动高速率光通信电芯片的技术突破，加速硅光芯片及组件的研发与产业化进程，巩固并提升在高速光通信领域的核心供应商地位。在终端侧应用领域，公司将重点布局车载与具身智能等高潜力场景，开发高可靠性车载光通信电芯片及FMCW激光雷达核心芯片组，前瞻性地把握终端侧智能化的巨大市场机遇。

昂瑞微（首发）获通过

北京昂瑞微电子技术股份有限公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新 重点“小巨人”企业。公司主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售。自成立以来，公司通过持续的研发投入和技术积累，不断进行产品高效迭代，为客户提供高性能、高可靠性、低功耗、高集成度的射频及模拟芯片产品。

2025年3月28日，昂瑞微科创板IPO申报获得上交所受理，成为2025年科创板首家获得受理的未盈利申报企业。
发行人此次IPO保荐机构为中信建投 证券，会所为中审众环，律所为信达。

截至本招股说明书签署日，公司总股本为 7,464.8766 万股，本次拟发行人民币普通股不超过 2,488.2922 万股，即全部发行新股不低于发行后股本总数的 25%。1、控股股东、实际控制人
报告期内，发行人股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过 30%。任何单一股东所持的表决权均无法控制股东会或对股东会决议产生重大影响。因此，发行人认定无控股股东。报告期内，发行人实际控制人为钱永学，未发生变更。截至本招股说明书签署日，公司实际控制人钱永学直接持有发行人3.8578%的股份，并通过特别表决权机制直接控制发行人21.9494%的表决权；通过北京鑫科间接控制发行人9.1200%的股份，并通过特别表决权机制间接控制发行人28.5387%的表决权；通过南京创芯、南京同芯、南京科芯间接控制发行人10.3824%的表决权；同时通过一致行动关系间接控制发行人1.5604%的表决权。综上，钱永学在本次发行前合计控制了发行人62.4309%的表决权。
2、主要财务数据报告期内，公司实现营业收入分别为9.23亿元、16.95亿元、21.01亿元、8.44亿元；对应实现归母净利润分别为-4.74亿元、-3.01亿元、-1.10亿元、-6106.64万元。3、拟募资20.67亿元，用于3大项目此次IPO拟募集20.67亿元，用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目。
4、发行人的具体上市标准
根据《上市规则》第2.1.4条标准，发行人具有表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）预计市值不低于人民币100亿 元；（二）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。
根据公司近期外部融资估值情况以及与公司可比上市公司的近期估值情况，预计公司发行后总市值不低于人民币50亿元；发行人2024年度营业收入为21.01亿元，不低于人民币5亿元。
5、企业关注点自成立以来，公司通过持续的研发投入和技术积累，不断进行产品高效迭代和产品类别拓展，持续为客户提供高性能、高可靠性、低功耗、高集成度的射频、模拟芯片产品。
未来公司将持续在射频、模拟芯片市场深耕细作，从公司的优势产品射频前端芯片出发，充分发挥产品间协同作用，持续完善射频前端、射频SoC等产品线。此外，公司将积极结合智能手机、智能汽车 、卫星通信 、智能家居 、健康医疗、工业控制、AR/VR辅助等领域产品迭代及不断更新的应用需求，发挥公司在芯片设计领域的技术优势，拓展公司各产品线的广度和深度，提供多样化的国产射频、模拟芯片产品与系统级解决方案，不断扩展终端应用领域与客户覆盖范围，让射频、模拟技术应用走进千家万户的日常生活，并持续提升公司在射频、模拟芯片领域的竞争力与市场地位。
公司将围绕“打造具有持续竞争力的射频、模拟领域的世界级芯片公司”的战略目标，持续进行产品布局及研发，从积累基础技术、增强人才储备、开拓销售渠道等方面着手，解决国家战略发展的重点领域和薄弱环节所涉及的芯片研发和技术迭代关键问题，实现从射频、模拟领域芯片国产供应商到全面参与全球射频、模拟芯片市场竞争者的转变，完成从国内细分领域领先企业到国际知名射频、模拟芯片企业的跨越。
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