寒潮叠加流感：医药板块进入确定性窗口！盘官方年赛第一名，14日盘前复盘！

2025年淘县官方年赛前30，战绩可查！！！

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这波医药行情不是“一次性炒作”，而是一个确定性较强、持续性较好的冬季主线。下半年首场全国级寒潮马上落地，从这周五起到未来一周，多地降温超过 10℃，并且伴随大风，风寒效应非常明显。



天气冷不是什么投资逻辑，但冷到这种程度，就变成了“需求事件”。翻了一下中国疾控中心最新发布的流感监测周报：

· 绝大多数省份已经进入流感流行期；
· 北方比南方更严重；
· 学校最先爆；
· 5–14 岁孩子的阳性率明显更高。

一句话：今年的流感季，来得比往年早，也更猛。更关键的是，今年流感的主角是甲型 H3N2，传染性强、发病急，症状比普通感冒“暴力”很多，位置尴尬得很：不像新冠那样让你一眼就分辨出来，但拖延护理，就真会变成重症的那种。而疾控中心的预判也给市场递了一个更直观的信号：流感高峰会出现在 12 月下旬到 1 月初。这意味着什么？意味着一个非常直接的事情——从现在到 12 月中旬，医药板块的炒作窗口期是被时间锁定的。

说句实话，今年大部分题材的逻辑都比较难讲：AI 讲估值，半导体讲周期，地产讲政策，投资者天天在猜“钱往哪边流”，心累得很。可医药不一样。这玩意儿的逻辑简单到不能再简单：天气越冷，流感越猛；流感越猛，大家越需要吃药；大家越需要吃药，医药公司就越赚钱。这逻辑炒的很顺。因为这不是预期，而是真实需求。而所有资金，最爱炒的就是“真需求”。特别是在最近这种市场风格反复高低切的情况下，医药这种“不看政策、不靠故事”的方向，就变得很有性价比。说直白点：这是少数不靠“讲故事”，靠“现实驱动”的赛道。

今年 H3N2 的症状，我身边已经不少人中招了。普遍的感受是：咽喉像刀割、发热 39℃、浑身痛、咳嗽停不下来……很多人以为是“普通感冒”，就硬扛，结果拖出肺部感染的也不少。流感的治疗逻辑其实很清楚：预防靠疫苗，治疗靠抗病毒 + 对症药物。而对应到 A 股，今年这波行情为什么容易持续？因为选股范围并不大，主逻辑非常集中：疫苗端一家公司能打：华兰。抗病毒药三小龙：东阳光 、众生药业 、以岭。对症治疗看：特一药业 。而且每家公司都有清晰的“硬催化”。

🟦 华兰疫苗 ：四价流感疫苗龙头，基本盘最稳。做流感疫苗这事，谁先准备、谁产能大，谁就赢。而华兰基本上是国内最不容易“缺货”的一家：

• 年产能超 1 亿剂
• 2024 批签发量行业第一
• 产品直接覆盖 H3N2
• 还有国家储备任务

今年流感来得早，大家都来补苗，华兰的订单自然往上堆。它不是弹性最大的，但确定性最强。

🟦 东阳光：手握奥司他韦，“可威”是真正的刚需

讲流感治疗药物，你绕不过奥司他韦。在 H3N2 这波里，它基本就是“刚需药”。而东阳光可威，有两个行业没法比的优势：

1）全球最大的奥司他韦生产基地
2）国内市占率 64.8%

这意味着什么？意味着流感一爆发，它得忙到机器喘不过气。现在已经是 7×24 小时满负荷在干了。这种公司每年最容易出现的情况就是：两个季度利润，顶平时一年的。

🟦 众生药业：创新药逻辑 + 流感治疗双赛道

众生药业最近被资金盯得非常紧。原因其实很简单：它有国内创新药线，同时又能打流感主线。比如：

• 昂拉地韦：全球首个靶向 PB2 蛋白抗流感药
• 玛巴洛沙韦片：已纳入集采
• ZSP1273：III 期临床，是国内首个 RNA 聚合酶抑制剂

说白了就是：别人只有老药，它既能卖现在，也能吃未来。这才是资金愿意给高估值的核心原因。

🟦 以岭药业 ：连花清瘟不需要讲故事，它就是现实需求

今年 H3N2 的咳嗽非常顽固，而连花清瘟 + 连花清咳片，是很多医院的常用组合。34 次写进国家方案，不是吹出来的。今年三季度销量 +30%，而真正的高峰还没来。可以理解为：这家公司自带流感周期 Beta。

🟦 特一药业：对症治疗赛道的隐形王者

流感高发期，止咳化痰药比抗病毒药更“刚需”。你不一定发烧，但你一定咳。对症治疗里，它的地位比你想象的更牢固。而且这家公司弹性也不小——因为大家一旦集体咳嗽，它就是订单爆发。

最后，大家一定要做好自身防护！！做好保暖，少去聚集的地方，出门戴好口罩！！