低吸高抛

硅概念

题材掘金

25-10-29 14:49

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题材基本面介绍:

硅具有优良的半导体电学性质，是地壳上最丰富的元素半导体,性质优越且工艺技术比较成熟。
硅基材料应用广泛且重要，我国正从硅材料大国向硅材料强国转型。
产业链
硅基新材料产业链上游主要为原材料，中游为碳化硅、有机硅、绝缘体上硅等硅基材料，下游主要应用于半导体、光伏、新能源等领域。
硅料
碳中和进程加速，硅料刚性需求不改;各国政府努力实现对传统能源的替代，2022年全球光伏新增装机容量占比可再生能源发电新增装机容量的66%。硅料作为光伏产业的最上游，需求传导是最快的。
光伏装机情绪高涨，硅料增长率不断突破;全球光伏新增规模保持高增速，2022年全球光伏新增装机
240GW，同比增长37%，而2022年全球光伏硅料产量突破100万吨，同比+56%，为历年来增长率新高。
硅片
光伏硅片
近年来，中国光伏装机终端市场的快速发展有效拉动了对产业上游包括硅片在内的原材料的需求，中国光伏硅片产量迅速增长。
中商产业  研究院发布的《2023-2028年中国光伏硅片行业市场前景预测及未来发展趋势研究报告》显示，2022年中国光伏硅片产量达357GW，近五年年均复合增长率为35.12%。
中商产业研究院分析师预测，2023年中国光伏硅片产量将达到482.4GW，2024年将达到651.8GW。
半导体硅片
硅片是生产集成电路、分立器件、传感器等半导体产品的关键材料，是半导体产业链基础性的一环。我国是全球最大的半导体终端产品消费市场和制造市场，半导体硅片出货面积增长显著。
中商产业研究院发布的《2023-2028年中国半导体硅片专题研究及发展前景预测评估报告》数据显示，2018-2022年中国半导体硅片出货面积由13.7亿平方英寸增长至20.3亿平方英寸，复合年均增长率达10.3%
中商产业研究院分析师预测，2023年中国半导体硅片出货面积26亿平方英寸，2024年出货面积将达34亿平方英寸。
有机硅
有机硅，即有机硅化合物，是指含有硅-碳键且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。有机硅化合物种类众多，包括聚硅氧烷、聚碳硅烷、聚氮硅烷等。其中，以硅氧键(Si-0-Si)为骨架的组成的聚硅氧烷约占总用量的90%以上，是有机硅化合物中为数最多、研究最深、应用最广的一类，狭义上有机硅材料主要指聚硅氧烷。
近年来，全球有机硅产能向我国转移趋势明显，我国已成为有机硅生产大国。
中商产业研究院发布的《2023-2028年中国有机硅行业市场前景预测及未来发展趋势报告》显示，2022年中国聚硅氧烷产能达到231.2万吨，同比增长21.8%;聚硅氧烷产量达到192.4万吨，同比增长18.3%。
中国有机硅行业正进入新一轮高速扩张期，预计2023年中国聚硅氧烷产能及产量将分别达到289.3万吨和229万吨，2024年将分别达到352.4万吨和271万吨。

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存储芯片：进入“存货为王”，电商无货可卖！但这5家存货近400亿
存储芯片：进入“存货为王”的特殊时期！
炒作逻辑：电商断货（佰维主力 SSD 售罄、三星DDR4 长期无货）本质是 “渠道库存见底 + 原厂产能收缩”，上市公司存货成为稀缺变现资源，存货市值比直接决定涨价收益杠杆。
典型案例：
京东 平台（11 月 10 日实况）：佰维存储 官方店 3 款主力 SSD（PC005 1TB/2TB、BM9P3 2TB）全线下架，仅剩 1 款高端型号限购 1 件；三星 DDR4 16G 内存条连续 32 天无货，闪迪 2TB SSD 库存显示 “仅剩 1 件”。
华强北市场：DDR416G 内存条报价 410-520 元（3 个月 + 160%），三星 1TB SSD 突破 1020 元（+70%），商户普遍 “陈列空盒、现场调货”，原厂停报加剧恐慌。
（二）维度 2：能生产 —— 国产替代的 “产能补缺口者”
炒作逻辑：三星将 DDR4 产能转向 HBM、美光停产 DDR4 产品线，消费级产能占比从 35% 降至 22%，具备量产能力的国产厂商可承接缺口。
核心产能案例：
存储LPDDR5X 月产能突破 50 万片，配套深科技（000021）存货中 70% 为国产 DRAM 模组，直接供应联想 AI PC 生产线；
兆易创新 NOR Flash 512Mb-2Gb 型号月产能提升至 1.2 亿颗，存货周转较 Q2 缩短 8 天。
（三）维度 3：代理拿到货 —— 渠道端的 “稀缺通行证”
炒作逻辑：原厂暂停报价（三星停报DDR5合约价）加剧渠道缺货，绑定头部原厂的代理商拥有拿货优先权，渠道价差可达 25%。
代理优势案例：
中电港 ：美光核心代理，存储类存货占比 42%，美光 DRAM 涨价 30% 带动存货增值 23.93 亿元；
香农芯创 ：澜起 DDR5 芯片代理，渠道价差从 15% 扩大至 25%，存货周转降至 36 天。
二、短期炒高库存的核心逻辑：数据量化与价值测算
（一）为何库存是短期核心？
1、 库存 = 即时利润：DDR4 合约价 Q4 涨 30%、NAND 涨 10%，高库存企业无需依赖新订单即可兑现收益。如德明利 59.4 亿 NAND 存货，按 50% 涨价增值 29.7 亿，占当前市值 4.6%。
2、 周转化解减值风险：行业库存周期从 31 周降至 8 周，佰维（45 天）、德明利（38 天）等低周转企业可快速变现，减值风险归零。
（二）全量公司库存与增值测算表（含新增标的）
三、存货市值比的短期想象空间：三重核心逻辑
（一）比值杠杆效应：1% 撬动 5%-8% 市值
计算公式：市值拉动率 = 存货市值比 × 涨价幅度 × 净利率（15%）×催化乘数
典型案例：
时空科技 ：50.7%×20%×15%×2.4（缺口延长加成）=3.65%，因 DDR4 缺口延至 2026 全年，实际拉动 12.3%。
（二）成品端 vs 芯片端：3 倍收益差的本质
模组厂商（深科技 13.54%、德明利 9.26%）比值显著高于利基芯片（兆易创新 1.76%），核心因：
1. 成本对冲差异：芯片厂商晶圆成本占 60%，涨价收益被稀释；模组直接对接终端，涨价 100% 传导；
2. 库存结构优势：深科技 70% 为成品模组，较东芯股份 （694 天周转）的芯片库存兑现效率高 10 倍。
（三）临界爆发组合：周转 8%
超强标的清单：
1. 时空（51 天 + 50.7%+威刚产能售罄）：DDR4 缺口延至 2026 全年，存货每增值 1 亿对应市值增 2.4 亿；
2.中电（42 天 + 28.65%+ 美光代理）：代理价差扩大至 25%，23.93 亿增值未体现在市值中；
3. 深科（40 天 + 13.54%+ 绑定）： 2026产能释放支撑库存持续增值；
4. 佰维（45 天 + 9.56%+英伟达 供应链）：AI 服务器 SSD 需求激增，存货周转预计降至 38 天；
5. 德明（38 天 + 9.26%+ 群联绑定）：38 天周转可 2 个月内兑现 19.5 亿收益。
四、涨价行情下的预期差标的对比（2025Q3 数据）
你们认为这个机构新的逻辑可行吗？而这个也是当下为什么香农反而更疯的原因，同时也是章盟主为什么还在高位1个亿格局德明逻辑的原因吧！
那你看完这个思考之后，你更看好谁呢？未来整体谁的爆发性更大呢？但是当下难度非常大，只是更多的是思考逻辑判断。
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况：今日大盘整体如预期探底回升，而且整体又到了前高4026的压力，预期明日可以及是突破的时间，因为证券和大金融以有了异动了性了，整体明显走强的可能性，而且大消费也出现了爆发，更是说了未来整体经济可能走好的预期性，所以未来持续震荡向上看多的思考不变，另外的核心重点就是看4026与3990的区间突破是关键，而且我之前讲了10号转折低点，而之后整体看多到12月初的思考不变！而且今日交易量放大到2.17万亿，最后3249家上涨，下跌1812家，情绪也进一步的修复看多的思考！
情绪面：今日情绪上升，涨停92家，跌停10家，封板率62%，而高度9板，连板总数10家。
板块上：当下的核心主线：锂电池+芯片产业，而最强势板块：芯片产业+锂电池+大消费。福建板块修复，而电网整体开始弱化，而且锂电池整体还是保持强化和爆发，而这里核心看消费是否起来二波的爆发，可以值得重视。主攻：光伏+福建+核电+生物质能。
锂电池：龙头浮日股份3板，当下最有人气带动的还是天际与大中的爆发，特别是天际最为强势，而另外补涨里的思考，看看安纳达 与华盛锂电 的爆发，整体看好后期的思考。
大消费：龙头是浙江东日 1板，而之后看欢乐家 等的爆发性，值得关注！
芯片产业：龙头是大为股份 ，而情绪龙头是盈新发展 16天11板，而未来可能还会持续，不会就是结束，整体看到更大的的缺货在持续！
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、南向资金年内净买入额突破1.3万亿港元自港股通开通以来的累计净流入规模突破5万亿港元
2、两部门：到2035年 适配高比例新能源的新型电力系统基本建成
3、乘联分会：10月新能源乘用车市场零售128.2万辆 同比增长7.3%，1-10月累计零售1,015.1万辆，增长21.9%。
4、工业和信息化部规划司司长姚珺表示，将加速推动5G+、人工智能+、机器人 +、工业互联网+、北斗+等重点领域应用场景的培育。
5、存储芯片：闪迪 上调NAND闪存合约价格50%，这是闪迪今年以来至少第三次涨价。
跟踪商品题材
一、生猪12.08（1.17%，猪成本12,牧原11.6元，饲料超50%、人工10-15%。）
二、电池碳酸锂8.35万（4.05%，盐湖成本3-4万，云母6-9万、锂辉6-8万。）
三、氧化镨钕56.05万（0.54%）,钕铁硼N35：137.5万（2.23%）（，轻成本35万-40万。MP79万，澳大利亚45-50万。开采：8,000–10,000元/吨，中重稀土130–150万元/吨）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持！