11.9公告对稀土的影响

商务部在2025年11月9日发布的最新公告，其核心内容是自即日起至2026年11月27日，暂停实施此前一项对美出口管制公告中的第二款。

 政策背景与市场影响

要理解这项政策，关键在于明确被暂停的 《商务部公告2024年第46号》第二款 具体管制的物项范围。但根据目前能查到的公开信息，该条款的具体内容并未直接披露，这导致了对稀土概念股影响的判断存在一定不确定性。

当前市场存在两种主要的情景分析：

· 情景一：若被暂停条款涉及稀土物项
  如果被暂停的第二款原本包含对稀土或其相关技术的出口管制，那么此次暂停实施可能意味着相关产品对美出口的临时放宽。
  · 潜在影响：短期内可能缓解市场对供应链稳定的担忧，有利于相关出口企业的业务开展。但需要警惕，这属于临时性措施（有效期至2026年11月27日），政策的未来走向仍需观察。
· 情景二：若被暂停条款与稀土无关
  如果第二款管制的完全是其他领域的物项，那么这项调整对稀土行业基本没有直接影响。稀土市场的核心逻辑，将依然由其他现行有效的出口管制政策所主导。

在情况明朗之前，建议你保持谨慎，并可以从以下几个方面进行关注：

1. 关注官方解读：密切留意商务部等官方部门是否会就该公告发布进一步的说明或答记者问，这是获取权威信息最直接的渠道。
2. 厘清现行政策：目前直接影响稀土行业的是另外一系列独立的出口管制政策，它们并未被暂停。这些现行政策导致了国内外稀土价格可能分化的趋势，对拥有技术和客户优势的头部企业相对有利。
3. 审视企业基本面：无论政策如何变化，强化对具体公司的研究总是关键。可以重点关注各稀土永磁龙头企业的技术实力（如低镝化、晶界扩散技术）、客户结构（是否绑定头部新能源车 企）以及成本控制能力。