2025-11-07(引自刺大，学)

恭喜发财！

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九板晋级

合富中国 :刺客牛逼。



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五板晋级

海陆重工 ，摩恩送分，只能接着做。但是要防一手合富使坏，个股引流国策使命完成任务。

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四板晋级

摩恩电气 ，跑单无解。

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三板晋级

洪兴股份 ，粤港澳硬度，合富涨停，那么就是获得板块量能，只能加速。双11发酵电商另说。

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二板晋级

渝开发 ，平潭地域补涨，维护福建情绪为主，单独主升的话，洪兴是压制。重庆和基建角度未见发酵，有继续换手承接预期。目前二保一战术成型，四川先于上海封死，表面态度。

孚日股份 ，和新星澄星内卷预期，太阳比星星大，但是主业纺织被洪兴压制。
1）孚日股份通过电解液添加剂切入新能源赛道，成为传统家纺企业跨界转型的典型标的。
2）通过子公司孚日新能源布局锂电池电解液添加剂核心材料，直接供应天赐材料 、新宙邦 等头部电解液厂商。
3）利用自有液氯资源降低成本，实现 “CEC→VC” 全流程生产，成为行业内少数具备一体化能力的企业之一，2025 年上半年 VC 销量同比增长 71.92%
4）参股公司推进硅碳负极材料项目（5 万吨 / 年产能环评完成），与 VC 业务形成协同，进一步强化锂电材料布局。

方正电机 ，机器人 ，没有明显助攻的话，多半要断板了。

科士达 ：变压器挂了顺钠保变，进一退一，无解。
变压器挂了顺钠保变，进一退一，无解。
1）光伏逆变器核心玩家：全球市占率约 12%，产品覆盖 3K-6.25MW 功率段，320kW 组串式逆变器在风光大基地项目中表现突出，最大效率达 99.02%
2）储能全场景覆盖：户用 / 工商业储能系统采用宁德时代 电芯，支持即插即用与智能调度（如 KAC125D-BC233DLE 液冷系统）；大型储能产品 GSE3450D-MV 适配高海拔场景，具备黑启动功能，已应用于国内多个大型电站。
3）充电桩技术领先：推出 960kW 全液冷超充设备，单枪电流达 600A，部署于广东 74 个高速服务区，支持 “1 秒 1 公里” 极速充电，同时中标中石化、南网等全国集采项目。
4）光储充一体化闭环：整合光伏发电、储能调峰、充电桩补能，形成智能微电网系统，典型案例如广东高速服务区项目，实现绿电自给自足与电网负荷平衡。

清水源 ：磷化工绑定澄星。
1）国内最大的有机膦类水处理剂生产商，核心原料三氯化磷（16 万吨 / 年产能）自给，形成磷化工基础产业链。
2）三氯化磷作为磷化工基础原料，直接关联黄磷、液氯等上游资源，形成磷化工产业链闭环。
3）布局五氯化磷项目（锂电池电解液中间体），向磷化工下游新能源材料延伸，深度绑定磷化工赛道。

澄星股份 ，弹性都跟随二板了，只能一字板续强。

重庆建工 ，逻辑同上渝开发。

深圳新星 ，氟化工，只能一字板续强。
1）氟化工概念源于其从萤石矿开采到高端氟材料的全产业链布局。
2）氟化工基础原料自主可控：全资子公司掌控萤石矿资源（可采量 59 万吨），参股汇凯化工形成 5 万吨 / 年无水氟化氢产能，为氟盐（氟钛酸钾、氟硼酸钾）生产提供核心原料，直接关联磷化工上游资源。
3）六氟磷酸锂：子公司松岩冶金建成 5,800 吨 / 年产能（三期 7,000 吨在建），产品纯度达 99.995%，直接供应天赐材料等电解液厂商。
4）三氟化硼：将原 PVDF 项目改造为 2 万吨 / 年三氟化硼（气体 + 络合物），2025 年 10 月试产，产品用于核反应堆控制剂（硼 - 10 同位素）、半导体蚀刻气体（硼 - 11 同位素），填补国内高端市场空白。
5）产业链协同与技术壁垒：三氟化硼生产副产物硫酸氢钾可循环用于氟硼酸钾制造，形成 “氟盐 - 三氟化硼” 闭环，综合成本较同行低 20%；公司是国内唯一实现 “萤石 - 氢氟酸 - 氟盐 - 高端氟材料” 全链条的企业，深度绑定核电、半导体等战略新兴领域。

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首版

海南（2）

海马汽车 ，海南矿业

首封时间

1. 新闻刺激。

2. 海马用力过猛，被砸正常，福建午后回归，自然给到辨识度引流，依旧0轴性价比。

3. 矿业氟化工锂电叠加涨停，属于新星后排。

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福建（4）

三木集团 ，安通控股 ，漳州发展 ，三祥新材

首封时间

1. 海马一字板带领平潭红开，刺激发酵。

2. 午后三木高低切独立回封刺激，应该享受溢价。

3. 合富可以看，但是福建股跟随平潭多一些，而平潭和合富又无法分离。

4. 持续性不明，新能源走弱时启动效果最佳，但是炒了很久，新鲜感肯定不如以前。

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光伏（5）

意华股份 ：
1）全资子公司意华新能源主导光伏跟踪支架业务。
2）公司是全球跟踪支架龙头 NEXTracker 的核心供应商，代工其约 30% 的支架产品，2025 年上半年光伏支架业务收入 17.61 亿元，占总营收超 57%，成为核心营收支柱。

亿晶光电 ：
1）国内少数实现垂直一体化生产的光伏龙头企业，业务覆盖硅片、电池片、组件全链条，2025 年组件产能超 25GW。
2）公司深度绑定欧洲市场，在德国、荷兰等 20 余国建立销售网络，2025 年推出的极光 Ultra 系列组件采用全背面电极技术，转换效率行业领先，其中 TOPCon 组件最高功率达 730W，专为大型地面电站设计。

合盛硅业 ：
1）全球硅基新材料龙头，通过工业硅 - 有机硅 - 多晶硅全产业链深度切入光伏领域。
2）工业硅产能 122 万吨 / 年（市占率超 25%），多晶硅产能 20 万吨 / 年，产品直接供应隆基、通威等头部硅片厂。
3）合盛硅业通过控股子公司布局光伏组件，中部合盛 20GW 组件项目已实现 N 型 TOPCon 双玻组件量产，形成 “多晶硅 - 组件” 闭环。

东岳硅材 ：
1）国内第二大有机硅单体制造商，通过光伏封装材料深度绑定光伏产业链。有机硅单体产能（产能 60 万吨 / 年，市占率 15.5%），开发的光伏级 EVA 胶膜用硅烷偶联剂透光率达 92%，已批量供应隆基、通威的 N 型组件产线。
2）参股公司布局全氟质子膜技术，未来有望与光伏制氢形成协同，光伏概念属性明确。

弘元绿能 ：
1）光伏垂直一体化企业，业务覆盖硅片、电池、组件及设备制造，硅片出货量稳居行业前三。
2）公司通过闭环生产降低成本，硅片非硅成本较行业低 10%，叠加新疆、内蒙古基地绿电优势，2025 年三季度归母净利润 5.32 亿元（同比扭亏），产销率超 97%，凭借技术与成本优势深度融入光伏产业链。

首封时间

1. 平潭属性分支。

2. 锂电爆发后一日游，光伏经常跟随接替，有概率触发悟道板机会。

3. 持续性角度看，锂电爱一日游，光伏何尝不是，都是指数工具。

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锂电氟化工（6）

氯碱化工 ，天际股份 ，多氟多 ，中欣氟材

海南矿业，永太科技

首封时间

1. 二板带领发酵。

2. 二板没有一字板，说啥都是白瞎，尤其福建回流成功，从压制力看，今日功亏一篑。

3. 持续性角度看，别和我扯涨价，无非就是算力产业链涨不动了，切出来打野做趋势罢了，拉升手法大差不差的。趋势玩家依葫芦画瓢即可。

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锂电（7）

江苏国泰 ，天际股份，联化科技 ，远达环保

丰元股份 ，国恩股份 ，三祥新材

首封时间

1. 逻辑同上氟化工，不再重复说明。

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生物质能（4）

雪迪龙 ，山高环能 ，海新能科 ，卓越新能

首封时间

1. sofc都不认，又是小作文新增。

2. 属于新型电力一种。

3. 持续性不明。

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磷化工（4）

泸天化 ，中毅达 ，安纳达 ，金浦钛业

首封时间

1. 三，老妖，钛白粉爆量二人组。

2. 化工角度反推二板氟化工的化工逻辑。

3. 持续性不明，属于锂电派系气氛组。

4. 其实单开一条线，说明澄星有想法，并不是单纯陪跑深圳新星。

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航天（4）

上海沪工 ，四川金顶 ，乾照光电 ，上海港湾

首封时间

1. 上海股带领，那就是合富平潭派系。

2. 地域角度，四川暗示重庆是自己人。

3. 反推达华当时确实是准备主升，被辟谣了而已。

4. 十五五国策角度，肯定科技技术兴趣大于单纯的地域炒作了。从这个角度看，海陆硬顶也就合理了。

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算力电网（2）

泰永长征 ，良信股份

首封时间

1. 摩恩跑单，无解。

2. 京泉华 透支太多新鲜感，无解。

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其他形式独苗

浙江众成 ，机器人皮肤，一个机器人好不好，技术角度看皮肤只是作为加分项而已，何况蓝思中午消息都不认。

兰石重装 ，摩恩跑单，竞价强封，准备拉一砸一。

潞化科技 ，跟随氯碱化工。

奥美医疗 ，医药流通，暗示合富晋级。

海天股份 ，储能，暗示海陆安全。

康强电子 ，名字玄学，暗示合富准备晋级。

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【首版总结】

1. 独苗多指引，主升聚焦中。

2. 锂电爆发，光伏生物质能跟随。

3. 福建回流，刺激合富涨停。

4. 上海新挖掘，摩恩跑单。

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【观察计划】

1. 观察一字助攻方向。

2. 观察合富平潭溢价表态情况，做海陆，洪兴中位波动预期，中位就怕高位带成高度杀影响。

3. 观察摩恩是否超预期行为，既生亮何生瑜，上海只能有一个王。

4. 新坐标 指引，深圳vs重庆，重庆输了，说明地域炒作并不认可。

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【高标情绪】

1. 海马一字板，刺激引导福建回流高开，符合预期。

2. 海陆压制摩恩成功，十五五国策回流，超预期。

3. 双星合体，锂电发酵，超预期。

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【竞价最优解】

1. 海马汽车一字板，竞价一如既往的硬，竞价买合富，都是符合龙头战法的。

2. 方正电机最大单没错，但是同浙江的三花智控 并没有反应，甚至低开，这就是背刺。

3. 重庆，海南一字板，平潭介入符合地域指引。

4. 天赐材料，抢筹第一，锂电瞎买都板上了。

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【隔日个股预期】

1. 合富涨停，要感谢功臣。

T板海马股份。

秒板洪兴股份。

海陆重工超预期续强。

午后点火引流的三木。

以上分工不同，各有各的贡献，非要说合富没断，其他小弟无意义的话，那这种独食龙头不要也罢。

2. 锂电

深圳新星，澄星股份。

发酵力度大，只能一字板。

3. 合富断板，推到重来，或者摩恩反转预期。

4. 周末记得点赞？躺一周该活动活动了。

5. 下周投票，记得投票。（给刺大投）

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【思考题】

1. 合富涨停有什么意义？非要选择尾盘偷袭形式？你认可这种模式吗？假如超预期高开，你会介入吗？

2. 合富涨停后高开对谁有利？低开又会牵扯谁？会影响中位股预期吗？

3. 合富靠福建回封没？为何昨日助攻的统一却下杀？今日发酵的上海航天能做补涨吗？

4. 海陆洪兴海马，谁的预期差大一些？

5. 摩恩可以吃板块福利一字板溢价，新星澄星孚日你看好谁接替做硬度？理由是什么？

6. 下周年度投票，亲朋好友帮忙转发一下，谢谢。

============================= 私货分割线 =============================

【早盘竞价复盘】



第一名是方正电机，开 16.55 亿，概念有：电网，今天超预期。今天符合一字大单，封单超预期。

第二名是摩恩电气，开 11.26 亿，相对昨天开 20 亿是少单的，概念有：电网。稍微不及预期，不过也够了。

第三名是海马汽车，开 10.51 亿，超预期，这也是福建板块没有开盘直接被带蹦下去的原因之一。

竞价抢筹：
第一名：天赐材料，氟化工涨价逻辑，上一波涨价逻辑的还是存储。天赐带转债，谨慎点可以去氟化工的别的票。

第二名：特变电工 ，但是涨幅并不高，第一笔大单是砸下去的，说明具有分歧，后续只是多头占优而已，今天的多头，也可能是周一的空头。

第三名：海南发展 ，海南新闻，这个时候因为平潭发展 、合富中国的影响，谨慎点，不信是可以的。

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【预测不能晋级二板结果】
首板进二板本身失败率就高，蒙也有很高的机率蒙对，仅是个人看法。

1. 潍柴动力
2. 神驰机电
3. 南山铝业 （需要观察）
4. 大中矿业
5. 淳中科技
6. 兄弟科技

结果全对。

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【不看好能晋级二板的票】

1. 安通控股
2. 亿晶光电
3. 乾照光电
4. 多氟多（除非第二天板块指引氟化工超预期）
5. 中氟新材（除非第二天板块指引氟化工超预期）

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【观察计划】
1. 合富中国的竞价情况，如果合富情况不乐观，会影响福建海峡板块，造成负反馈。

2. 合富中国也不是自己单单一个人硬，还得板块助攻，其中要观察的标的有：
<1> 漳州发展（作为午后引发福建回流的辨识度板）
<2> 海马汽车（作为早盘超预期，如果出现负反馈，肯定会影响士气）
<3> 摩恩电气，周五合富上板，摩恩漏大单，所以这个关系有点微妙，因为摩恩是借合富起家的，这个得临盘看情况反应。

3. 如果福建板块不及预期且氟化工有指引，观察天际股份，选择 氯碱化工、海南矿业（需要叠加海南板块情况）、中欣氟材。

4. 航天如果走强，则考虑观察上海沪工。

5. 有新的指引板块，有新做新。