11月6日复盘·存储芯片板块大涨的逻辑（板砸中国铝业；买入国电南自/阳光电源/欣旺达；持股中芯国际/阿里巴巴）

今天A股和港股都涨了。
从时间线来看，是昨晚美股先反弹，今早日本东京225指数和韩国综合指数再分别高开+1.16%、+2.29%，之后才轮动到了中国这边。

从涨的内容来看，美股中以Sandisk（+11.27%）、希捷科技 （+10.14%）、美光科技 （+8.93%）、西部数据 （+5.20%）为代表的数据存储类股票领涨，且盘中创下了历史新高。
而被高调做空的英伟达 昨晚则跌-1.75%、Palantir跌-1.49%。

存储类股票涨的原因首先和其各自的出色业绩和涨价逻辑有关。其次市场上出现了一则预言【NVIDIA可能会收购一家存储器公司，而收购目标可能包括美光、闪迪 、甚至不排除韩国的SK海力士或三星】。而收购的逻辑是因为【内存成了NVIDIA的瓶颈，目前的GPU有60%~70%的时间都在等待内存，处于闲置状态】。

于是，今天A股的半导体ETF大涨+3.93%，电子ETF涨+3.36%。科创50 指数更是涨了+3.34%，收复了11月前三个交易日的全部失地，重新站上了短期均线组，月K线由阴线变成了涨幅为+1.51%的小阳线。

A股收盘后，华虹半导体 【公告，2025年第三季度销售收入创历史新高，达6.35亿美元，同比增长20.7%，环比增长12.2%。毛利率13.5%，同比上升1.3个百分点，环比上升2.6个百分点。2025年第四季度预计销售收入约在6.5亿美元至6.6亿美元之间，预计毛利率约在12%至14%之间】。收盘H股涨幅达到了+9.05%。下周中芯国际 也将公告第三季度业绩，相信应该不比华虹逊色。

至于港股，香港恒生指数 10月跌幅-3.53%，恒生科技指数 10月跌了-8.62%，当月在全球资本市场中表现倒数。这两天出现了一些小作文，比如以下这篇：

【国泰海通 在近期研报中指出，与近年来外资的持续流出相反，以南向资金为代表的内资正在加速夺取港股边际定价权，截至10/24，2025年以来累计流入超1.1万亿元，较2024年全年流入规模7440亿元续创新高。往后看，机构端的增量资金仍有望进一步流入港股，中性假设下，明年全年主动公募有望流入2000亿元，被动公募有望流入2000亿元，险资有望流入4000亿元，私募资金有望流入3000亿元。此外，中性假设下预计明年散户资金有4000亿元的增量。基于上述的测算，该机构认为，在内资机构力量的推动下，2026年全年南向资金净流入规模有望超15000亿元。】

（看了一下今日收盘后的数据，南向资金近60日净买额为+3848.95亿元，8月以来的曲线也确实呈40~45度角上扬。）

小作文似乎有意在提振投资者对于港股的信心。

无论怎样，A股和H股不再跛脚走路，对于整个股市是有极其积极的一面。

◆今日操作：今日浮盈+2.70%。
1.国电南自 ：加仓1笔，仓位5.9%。
2.中国铝业 ：早盘10.22加仓1笔，涨停板10.86卖出底仓。剩余仓位3.1%。
3.阳光电源 ：上午206.36买入1笔建仓。仓位4.1%。
4.欣旺达 ：下午36.64加仓1笔，仓位增加至5.1%。
5.中国长城 ：下午止损离场。

▲其余持股：
1）阿里巴巴 H股：仓位22.7%。
2）中芯国际 H股：仓位17.6%。
3）中国卫星 ：仓位14.6%。
4）恒生新药ETF：仓位7.7%。
5）地平线机器人 H股：仓位7.6%。
6）厦门钨业 ：仓位5.3%。
7）东方钽业 ：仓位3.1%。