恭喜发财！
首版
福建（2）
实达集团 ，
安记食品 首封时间
1. 平潭分歧，影响发酵。
2. 昨日有过平铺，该涨的都涨了，确实没法发酵。而且叠加最近食品有一点点异动。
3. 持续性不明，除了叠加热点基本难有独立走势。
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算力（4）
棕榈股份 ：
1）与超聚变（河南国资旗下算力龙头，液冷、AI 算力基础设施领先）筹划重大资产重组，拟通过发行股份购其资产切入算力领域，且二者同属河南国资体系，重组协同性强。
2）子公司金华威为超聚变全国总经销商，在
大数据、AI 服务器领域有实质业务绑定，现有
智慧城市、高标准农田等主业也可与算力技术协同。
联德股份 ：
1）主营的压缩机核心部件，是
数据中心液冷系统（温控关键）的上游关键环节，适配
江森自控 、特灵等全球温控龙头，已服务多个
人工智能数据中心项目，相关业务占比超 50%
2）全球化产能布局（美国工厂 + 墨西哥工厂 2025 年投产），贴近北美算力基建主力市场，规避关税同时快速响应订单。
3）技术壁垒（221 项专利）与业绩支撑（2025 年上半年净利增 11.66%），估值逻辑从传统制造向 AI 算力核心供应商切换，受益全球算力基建需求。
金安国际：
1）作为国内第二大覆铜板厂商，其高频高速覆铜板通过
英伟达 AI 服务器认证，切入北美算力供应链，已量产 GB300 相关产品、进入 H100/H200 GPU 基板供应链（宁国基地 70% 产能对应此类订单）。
2）为英伟达、AMD 提供高速 PCB 设计制造服务，且 “玻纤布 - 覆铜板 - PCB” 全产业链布局，适配 AI 服务器需求，精准绑定算力核心客户。
中钨高新 ：
1）子公司金洲精工：作为全球 PCB 微钻龙头（2024 年销量 7 亿支、市占率超 21%），其 “高长径比、极小径” 高端钻针（占比超 50%）适配 AI 服务器、
云计算所需的高多层 PCB 板，受益算力需求爆量，订单排至 2026 年。
2） PCB 微钻国标唯一起草企业，技术壁垒高，高端产品毛利率超 30%，下游算力相关 PCB 业务增长进一步支撑逻辑。
首封时间
1. 平潭分歧，见缝插针做回流。
2. 受到昨晚美股科技板块大跌影响，要不然力度不会这么弱。
3. 平潭冲击
淳中科技 ，形成敌对阵营。
4. 持续性不明，不是微盘连板或者大面积发酵，基本很难对福建有大的冲击力，不过好在算力电网这块有发酵，可以替代进攻。
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光储（8）
霍普股份 ：
1）2022 年控股爱珀科、设霍普绿能，切入建筑光伏
储能一体化，业务覆盖光储设计、EPC、运营全链条。
2）2025 年密集中标大储项目（阆苑 200MW/400MWh、敦煌 200MW/800MWh 等），累计金额超 10 亿，且有工商业储能项目投建并网。
3）2025 上半年建筑绿能营收增 256.89%（占总营收 40.69%），毛利率 56.79%，光储业务成重要增长极。
4）攻关装配式光储一体化技术，子公司霍普绿能获 “2025 年度典范光储项目奖”，技术与行业认可度足。
勤上股份 ：
1）已推出 2.0 版谷电储能路灯（实现约 30% 二次节能），正推进 3.0 版 “光储充” 一体化方案（探索零碳照明），适配道路、隧道等场景。
2）依托 LED 照明技术优势（如 200lm/W 光效、KICT 智慧灯控平台），相关方案已落地城市照明项目，形成 “光储 + 智慧照明” 的应用逻辑。
和展能源 ：
1）手握库伦旗 30 万千瓦源网荷储一体化项目（获批，含储能 3 万千瓦 / 6 万千瓦时，总投 13 亿，一期 2026 年投产），直接落地储能业务。
2）收购邯郸 50MW
风电项目并表，三季度已贡献收入，切入风电领域。
3）子公司签
明阳智能 500MW 项目混塔订单（风电核心部件），支撑新能源制造端，叠加三季报亏损收窄，新能源转型成效强化概念逻辑。
万里扬 ：
1）储能项目规模化落地：控股子公司万里扬能源已投运广东肇庆 100MW/200MWh、浙江义乌一期 100MW/200MWh 电网侧独立储能电站，在建广东佛山 200MW/400MWh 等项目，储备规模超 3000MW/6000MWh。
2）光储协同：集团建成屋顶光伏 23.49MW、扶贫光伏 30MW，储能电站为光伏项目提供容量租赁服务，形成 “发储一体化” 闭环。
3）政策驱动：电网侧项目获地方补贴（如浙江义乌 0.2 元 /kWh），契合国家 “双碳” 目标下新型电力系统建设需求。
钒钛股份 ：
1）公司生产的钒电解液是全钒液流电池的关键组成部分，而全钒液流电池具有长寿命、高安全性等优势，可用于风电、光伏等间歇性电源的配套储能及电网调峰等领域。
2）公司还积极与大连融科等企业合作，合资建设钒电解液产线，并开展购销合作，进一步推动钒在储能领域的应用。
通润装备 ：
1）因收购正泰电源切入光储赛道，2025 年上半年光储业务收入占比 61.65%，储能收入同比暴增 149%
2）正泰电源为美韩工商业逆变器龙头（市占率均超 30%），技术上推出 350kW 高效逆变器（转换效率 99%）及 5MWh 液冷储能系统（循环寿命超 6000 次）。
3）2025 年中标乌克兰 159MWh、德国 12MW/40MWh 等储能项目，全球化布局加速。
芯能科技 ：
1）公司依托 962MW 工商业屋顶光伏电站（年发电收入超 6.1 亿元），为客户配套储能系统，通过 “谷充峰放” 实现峰谷价差套利。
2）技术上推出5MWh 液冷储能系统（循环寿命超 6000 次）和 15ms 快速切换的工商业储能方案，2025 年已并网浙江凯耀照明1.495MW/2.99MWh 等示范项目。
3）储能业务毛利率达 23.77%，并加速户用储能产品海外认证。
阿特斯 ：
1）自主布局储能 + 光储协同，2024 年储能收入占比 21.04%（毛利率 31.42%），2025H1 出货 3.1GWh。
2）技术上推出 SolBank 3.0 储能系统（循环寿命超 1.2 万次、往返效率 95%），斩获加拿大 420MW/2122MWh、澳大利亚 240MW/960MWh 等超 13GWh 海外订单。
首封时间
1. 意义上储能多一些，有特意避开平潭光伏属性。
2. 理论上和电网是共存发酵，但是是针对性选股。
3. 持续性角度看，摩恩一字板加速预期存在，无法轻易改变，针对性发酵也无济于事。
4. 不排除海陆另起炉灶，摩恩没有储能属性。
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海南（3）
海峡股份 ，
洲际油气 ，
海南发展 首封时间
1. 福建伴生，海马主升带领。
2. 平潭没问题，海南就一直发酵下去，有封关刺激，无法证伪，比之前的上海
光刻机还猛一些。
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电网（14）
新能泰山 ：
1）核心业务为电线电缆制造，且产品与电网建设紧密相关。
2）公司旗下的曲阜电缆是核心子公司，其主营业务收入占比超 90%。曲阜电缆聚焦高端电缆研发，推出的耐高温、低损耗电缆产品已应用于国家级电网升级工程等项目，契合新能源领域对电缆性能的高要求。
3）公司成功入围多个省级电网改造项目，与国家电网等大客户有业务往来。
可立克 ：
1）其磁性元件产品可应用于光伏储能、
充电桩、UPS 电源等领域，这些领域与电网建设和运行密切相关，且公司有机会参与欧洲电网改造带来的磁性元件需求项目。
太阳电缆 ：
1）作为电线电缆生产企业，产品是电网建设的重要基础部件。
2）公司主要产品涵盖 500KV 及以下交联聚乙烯绝缘电力电缆、
核电站电缆、风力电缆等多种类型，可应用于输配电网、
智能电网等领域。
3）太阳电缆还是
特高压电缆核心供应商。
保变电气 ：
1）主营输变电装备业务，主要从事变压器及配件的制造与销售，而变压器是电网系统中不可或缺的关键设备，用于电能的传输和分配，其业务直接服务于电网建设和运行。
2）特高压变压器核心供应商，产品覆盖从低压配电到 1000 千伏特高压。2024 年特高压及以上产品占营收的 35%，其特高压变压器在国内市场的占有率约为 30%，并中标了 “宁夏 - 湖南” 等多个特高压项目。
3）公司前五大客户均为国家电网、南方电网、发电集团等大型国有企业，与电网企业有着紧密的业务合作关系，订单稳定性较强。
众智科技 ：
1）主要产品包括发电机组控制器、双电源自动切换控制器等，其低压备自投、三电源自动控制、旁路开关控制等在智能电网、虚拟电网上都有相关应用。
特变电工 ：
1）输变电行业龙头，特高压领域实力强劲，2024 年在国网特高压设备招标中中标金额超 80 亿元，2025 年 1-9 月特高压相关订单已突破 100 亿元。
2）旗下子公司在配电网设备领域布局多年，智能电表市场占有率连续 5 年保持在 15% 以上。
3）公司还拥有大量风电、光伏电站，“设备制造 + 发电运营” 的双模式使其在新能源配套电网建设中两头受益。
宏发股份 ：
1）有智能电网解决方案，具备强大的电力继电器及大电流控制经验，是专业的中低压电气系统解决方案提供商。
2）公司产品贯穿自发电及储能、输配电、计量、用配电及充电等整个电力能源行业，应用于无功补偿、智能电表、继电保护、电压转变、建筑配电、电源控制、直流供电、能效管理等领域。
伊戈尔 ：
1）高端电源组件核心供应商，其核心产品光伏升压变压器、储能电感等可让
太阳能 板发的电并入电网，在智能电网建设中应用广泛。
三变科技 ：
1）国网、南网核心供应商，主营变压器等输变电设备（覆盖 500kV 级），国内新能源电站专用变压器市占率达 32%
2）其储能变流升压一体机应用于宁夏华严储能等项目，2024 年高压直挂式储能变流器出货量同比增 180%，储能业务占比升至 45%
3）中标国网 2.3 亿元智能变电站升级项目、沙特红海新城微电网项目，还为 xAI 超算中心供货，累计拥有 130 项相关专利，深度适配电网建设与新能源并网需求。
西典新能 ：
1）电网设备板块，主营电池连接系统、工业电气母排等电连接产品，核心适配光伏 / 储能并网及轨道交通电力传输。
2）2025 年上半年储能业务收入同比增近 200%，电池连接系统国内市占率约 15%，批量供货
特斯拉 、
阳光电源 等头部客户。
3）公司参与复兴号、上海磁悬浮等重点项目，手握直焊、FCC 等 87 项专利，深度服务电网相关场景建设。
顺钠股份 ：
1）电网设备领域，子公司顺特电气是干式变压器龙头（年产能 1200 万 kVA），核心产品覆盖干式变压器、储能集成系统等，适配智能电网、新能源并网需求。
2）2025 年中标南网配网项目及中广核 2.7 亿元储能项目，参与三峡、大亚湾核电等国家级工程，还为沙特 Neom 新城提供微电网设备。
3）公司是施耐德在华唯一变压器合资平台，手握核岛变压器全技术链，固态变压器研发领先，输配电业务占比超 99%
金冠电气 ：
1）特高压避雷器龙头，产品覆盖 35kV-1000kV 全电压等级，国网特高压避雷器中标份额达 33%（行业第一）。
2）公司参与 28 条国内特高压线路建设，中标陇东 - 山东 ±800kV 特高压工程，还布局光储充一体化、V2G 技术，主导 3 项相关国家标准修订，深度服务智能电网与新能源并网。
三星医疗 ：
1）智能配用电龙头，主营智能电表、变压器等设备，南网配电变压器市占率 17.5%（行业第一）。
2）智能配用电在手订单超 124 亿元，中标南网 3.06 亿元配网项目及希腊 4.66 亿元变压器项目，海外覆盖 70 多个国家，深度适配电网升级与新能源并网。
双杰电气 ：
1）聚焦智能配电设备，核心产品含环网柜、箱式变电站等，手握 200 余项相关专利。
2）2024 年两批南网配网项目中标合计超 6.8 亿元，布局 V2G 技术与液冷超充产品，为配电网改造、新能源储能场景提供核心设备支撑。
首封时间
1. 摩恩一字板发酵。
2. 摩恩一字板预期，看封单大小做后排预期。
3. 平潭尾盘上板，增加合富续强预期，摩恩补涨逻辑就会降低，所以特高压当场炸了风范和
汇金通 。
4. 持续性不明，看摩恩溢价态度。
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锂电池（4）
丰元股份 ，
恒大高新 ，
龙蟠科技 ，
湘潭电化 首封时间
1. 储能伴生。
2. 走势跟随储能多一些。
3. 反正万年陪跑，预期无所谓了。
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消费（3）
安记食品，
东百集团 ，
凯撒旅业 首封时间
1. 平潭免税属性发酵。
2. 持续性不明，三木不晋级，昨日港口港务炸了，跨境贸易这块好像不太认。
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其他形式独苗
宝泰隆 ，安泰跟随，反推合富强度已经发展到三辈。
常宝股份 ，海陆亲儿子。
圣达生物 ，平潭分支属性发酵。圣达是
维生素核心生产商，平潭是维生素产业链的间接参与者（通过菌草技术的副产品开发关联）。
山西高速 ，平潭新儿子配个山西。其实这种暗示不太好，说明平潭想换新儿子了，合富有点尴尬。
天普股份 ，赶上二波节点了，但是明显49年才等到消息。
浪潮软件 ，ai软件。平潭分歧给了ai那边勇气。熬不到正确节点也是白瞎。
喜临门 ，光储节点拉升。
中国电影 ，反推
吉视传媒 。
沪宁股份 ，上海很安宁。指合富。
洪兴股份 ，反推吉视传媒。
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【首版总结】
1. 独苗多指引用，主升局。
2. 储能和电网发酵，理论上是ai
新基 建。光储角度无法杀死平潭，属于分支加分保命。
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二板晋级
漳州发展 ，光储悟道，主动性不足。
闽东电力 ，电网悟道，主动性不足。
博菲电气 ，跟随摩恩冲刺。
罗普斯金 ，狙击安记，掩护平潭天普。
摩恩电气 ，一字板加速预期。唯一缺点就是被海陆发酵储能做压制。
雪人集团 ，核电，实际海陆已经切属性。
中能电气 ，电网弹性。
标准股份 ，拉升原因不明。
厦工股份 ，基建0发酵。
神马电力 ，马字新宠。
海天股份 ，光储悟道，主动性不足。
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三板晋级
盈新发展 ，算力有回流迹象，但是二波身份被平潭影响是大概率。
海陆重工 ，一字板弱转强，然后发酵，超预期。
京泉华 ，光储悟道板，主动性不足。
安泰集团 ，合富超预期，它就一直跟。二波角度被平潭影响是大概率。
吉视传媒，正经算力或者传媒不发酵，找文创谷子做掩护，败笔。二波角度被平潭影响是大概率。还有一个说法是鬼灭之刃预期，不太清楚。
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四板晋级
海马汽车 ，马字总龙。海南角度被平潭影响是大概率。
平潭发展 ，福建总龙。福建发酵减弱+来到监管区域，做T玩几天还行，热度没那么快降下去。
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七板晋级
合富中国 ，市场总龙。
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【观察计划】
1. 观察一字助攻方向。
2. 观察福建是否能继续争取到一字板热度，不然边打边撤是潇洒离场做法。
3. 观察电网和储能的一字板争夺，海陆明显带着任务来的，摩恩封单不够大那身位压制会很尴尬，福建电力股也会树倒猢狲散。
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【高标情绪】
1. 平潭竞价低于预期，全天分歧，导致福建发酵低迷。能连板的福建，也是吃老本状态。
2. 海陆重工弱转强一字板，新发酵储能，超预期。
3. 摩恩一字板，发酵电网，符合预期。
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【竞价最优解】
1. 海陆重工一字板，电力属性加分，摩恩隔夜不撤单，完美介入。雪人博菲神马当时也可以将就。
2. 海马汽车高溢价，第二次竞价比平潭还好，气质体现，理论上接力选手应该喜欢这种强势信号才对。实达集团是新面孔福建，高竞价也对了。
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【隔日个股预期】
1. 海陆重工弱转强一字板，还发酵，这种超预期品种不解释。
2. 摩恩电气，电网属性正宗，发酵力度足够支持明天的续强行为了。
3. 说实话，今天没有切换到储能电网这边，明日竞价很被动，太多明牌加速预期了。反而福建活口续强是预期差。
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【思考题】
1. Ai新基建疯狂发酵，福建何去何从？平潭蹭上光伏是无奈之举认输了还是新基建压根就没有威胁？反正新能源爱一日游。
2. Ai新基建疯狂发酵，龙头是海陆还是摩恩？海陆都能抛弃核电十五五，那摩恩会不会抛弃上海？
3. 又到了合富和平潭同时换手承接的局面，假如你明日介入，你选择谁？
============================= 私货分割线 =============================
【早盘竞价复盘】
第一名是海陆重工，开 8.34 亿概念有：核电，今天超预期。买不到的话，可以考虑相关板块的 雪人集团、神马电力。
第二名是厦工股份，开 4.24 亿，预期是 5 亿，在竞价过程中还撤单了，是最后20分后才加的单，还是有点虚的样子，看明天竞价表态了。
第三名是合富中国，这个没有敢进的勇气，没有先手优势就是这也。
【今天的竞价都是一言难尽。没有一个符合预期的。】
竞价抢筹：
清一色绿开，没啥好看的。
阁楼里的猫
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