25年11月

短线负反馈明显增大，人民同泰等出现两连跌停，相比去年监管力度更强，投机氛围接近尾声

前期下跌的产业趋势开始止跌，如cpo、pcb的核心，板块内有几个已经开始表现的票如腾景科技、方正科技、中富电路

机构的排名会在11月底结束，不能把今年的增速打得太高，那样留给明年的增速空间太小了

12 月 11 日至 12 日有中央经济工作会议，过年是2月17日，3月份就是两会，预计春季行情会提前到12月 

创业板和科创板回踩支撑位，而上证在4000点上沿，这个位置创业板和科创板有上涨的需求，宁德时代今天带领创业板大涨，上证也破了阶段前高，是一个做多节点。
尾盘拉了金融，如果明天指数继续走强，高位这边就要小心了，而且恰逢周五，高位兑现压力会更大。
  创业板靠宁德时代，那科创板就要靠寒武纪、中芯国际，半导体这边也要保持关注，明天指数再超预期，这个板块是有可能动的。以往炒作人气比较高的好上好前天首板，再配合近期高溢价的反包形态，炒名字，如果半导体有阶段行情，好上好可能要反包。如果合富中国明天断板，还能再戴一个补涨的帽子。上塘路走了也是个利好。

今天早上拉宁德时代的时候，明显强度和带动性最强，宁德时代是创业板的大权重股，创业板显著强于上证，意识到风偏在创业板，要找跟宁德时代同概念的上车。

当时创业板只有一个开盘秒板的富祥药业涨停，宁德时代加速的时候上能电气跟随的最明显，所以跟随上车。封板后有涨价小作文传出来。

昨晚英伟达大涨5.79%，新能源板块大涨，但是竞价a股的达链和新能源板块这边都没多少溢价，开盘就往下杀，上证摸了下4024转头向下，这个时候就应该转向情绪小票，率先表态的是合富中国，超预期反包涨停，各个概念都有个股相继上板，但是始终都没形成合力，所以开始炒数字，炒马字辈。
昨天做摩恩电气的资金是想吃储能电网回流的溢价，但是今天明显指数和板块都不配合，午后特变电工加速下杀，摩恩电气也跟着炸掉了，被情绪反推勉强封上。
阿特斯今天明显脱离板块，逆势上涨，跟美股上市的母公司 CSIQ 走势更一致。从逻辑上来讲，相比于国内其他储能、光伏公司，受益于他在加拿大的母公司，使他能够在美国缺电的背景下拿到更多订单。操作上阿特斯加仓做t。
万里马的龙虎榜显示上塘路上车，近期他参与的票第二天都容易被砸，套利属性严重，如果有持仓要小心。

今天又开了一桌消费，还拉了证券，盘面看似很杂乱，回顾近期几个板块的走势，电力、光伏、煤炭、钢铁已经悄然阶段新高，食品、白酒今天启动明显，之前领涨的cpo、pcb、半导体虽没大幅走弱，但从技术角度已经死叉，由此判断机构已经开始逐步切换到保守的红利板块，既能锁定科技板块的利润，还能维持指数在4000点，保住了排名又能让上面的领导满意。除了上面几个板块，银行保险和证券也都是之后机构资金切换的方向。


从短期的角度来讲，今天拉消费、证券，距离前高只差7点，创业板回踩20日线后也拉了回来一些，拉回来的时候可以看到cpo的中际旭创、pcb的胜宏科技、半导体的寒武纪跌幅收窄，综上所述这个位置至少要做个双头。
盘中的聪明资金明显察觉到了变盘临近，一点半后炸板率明显提升，尾盘合富中国也被砸了。

早盘创业板回踩20日线，阳光电源也回踩10日线，电力受此影响早盘走弱，电力板块在这个位置已经调整了三天，作为与指数共振的方向，如果冲击前高，电力板块必不可少，低吸了最主动的中国西电、抗跌的阿特斯，近期流行断板反包，潜在的标的是京泉华，所以也低吸了，前期弹性最大的中能电气乖离率太高了，没有低吸。

短暂回顾本周，10.31指数大跌，中际旭创、胜宏科技、中芯国际等ai权重大跌，指数在周三和周四两天反弹后重回4000点，但是这几个权重票都没有反包10.31的跌幅（唯一反包的寒武纪要额外考虑国内数据中心仅使用国产算力的影响），再叠加我在10.30的复盘，判断机构提前锁定年底业绩冲排名，所以ai板块整体拔估值的阶段已经结束，当然补涨还是有的，比如围绕算力展开的储能、sst、核电等等。
从本周三到周五做一个小总结，周三是指数冰点转修复的点，周三爆发最强的是储能，指数在周四重回四千点，周五在四千点震荡，按照以往的经验指数冰点走出来的会在指数走强时继续与指数共振，但是储能在周四周五表现平平，周四周五存储较强，周五六氟磷酸锂最强，连板不断挑战监管，短线情绪在平潭跌停后也迅速修复，而且指数回来了但量能没回来，再结合机构从进攻转为防守的观点，我认为这里的市场风格在逐渐发生转变，从机构主导的趋势风格，逐步转向为量化为主、游资为辅的短线风格。

之所以说量化主导，第一点是周三储能这种节点题材没有强上强，而是各个题材轮番表现，符合量化的特点。从龙虎榜可以看到近期强势股有大量量化参与。

第二点，断板反包这种高抛低吸的特征符合量化的特点，断板反包近期有明显的溢价。我简单做了个回测，在不考虑情绪、节点、题材的情况下，对近期的断板反包形态打板买入，第二天收盘价卖出，最终得到的数据还是很不错的，如果考虑以上几个因素再优化卖点，效果会更好。从龙虎榜可以看到近期断板反包股有大量量化参与。

早盘短线方向迅速走弱，平潭发展迅速杀到深水，最终封死跌停，前两天反复提到的大资金规避周末，并在龙虎榜得到了印证，今天的卖榜也是四个游资席位净卖出。

平潭发展的首阴可以博弈，但性价比不高，反弹的高度有限，而且要注意时机，一定是抓指数、趋势票转折的节点，从以下三点来分析。
第一点是判断指数依旧是围绕4000点做震荡，市场有做抱团票的预期。

第二点，近期几个打破高度n+m形式的主板高度票都给了善终，这种反包的形式给了市场这个票会有多波的预期，里面的资金愿意格局，外面的资金愿意承接，比如大有、首开，我列出他们的走势更直观的看一看。

第三点节点的重要性由蓝丰的首阴来展示，上证新高那天蓝丰断板，指数情绪双冰时蓝丰反核。

龙头断板了按以往的逻辑就是找补涨，找名字相近的，逻辑相似的，股价市值低的，n型走势的，首先想到的是统一股份，或者名字里有发展的，中午重庆的消息一出来就找重庆本地名字有发展的票，财信发展，二封扫板。统一股份因为封板时间晚了一些，已经没有仓位买了。

昨天共振指数的电力板块今天的表现是低于预期的，指数临近午盘冲过 4000 点时核心股特变电工未涨停、中国西电炸板，也就是说电力主升逻辑暂未形成，但同样的今天也没有哪一个板块独自领涨，趋势板块轮动修复，继续看好电力板块的持续性优于其他板块，低吸试错特变电工。

AI的投资叙事在外溢，类似SST或者存储这类产业还有值得挖掘的空间，而这种供需趋势下部分环节涨价是确定性极高的，当再次发酵这种题材时要优先上车。

指数今天受外围利空，低开回踩3935支撑位，盘中可以看到神秘力量并没有明显的去拉银行保险，而是靠市场合力把指数捞起来的，所以今天早盘适合低吸有预期的方向，之前提到过存储、锂电、六氟磷酸锂，早盘按计划低吸了天际和多氟多。


今天的这个市场合力形成的反弹决定了近期的指数底，那么与指数共振的储能、电力会成为接下来一段时间最有持续性的方向，那么基于此这个方向的核心辨识还有买点，比如特变电工，只不过要买在分歧不要接加速。
电力板块在我看来今天一共有三个确定性买点。第一个，盘中特变电工上板的时候明显看到是与指数共振拉升的，此时是一个买点；第二个，看到特变电工要封涨停时，要想到找储能的最高标，毫无疑问的是京泉华，当时京泉华还在0轴附近，是一个绝佳的买点；第三个是找弹性标的，当时已经有几个300同概念的涨停了，买不到弹性前排就要找此前与特变电工共振过的，同时688还没有涨停，那么阿特斯就选出了。
盘后特变电工龙虎榜显示大资金猛干，印证了这是核心票，后续可继续围绕此票做。

京泉华和阿特斯是确定性极高的买点，这样的一个思路是量化惯用的，从龙虎榜来看也是量化资金居多。

平潭发展的买榜全是家人们，根据昨天的逻辑，里面的大资金会规避周末，今天的卖榜也印证了这一观点，只有一个散户席位，昨天的榜单也都是量化和游资，后面要小心了。