20251104

一、市场核心锚点：合富中国 的绝对统治力

• 地位：6连板成绝对情绪锚，明日预期大单一字，有望继续坚挺，是行情方向唯一决定者。

• 影响：续强则资金聚焦其属性发散（如福建、台湾题材）；若分歧/断板，将引发市场风格切换，资金或流向核电、芳香胺等板块。

二、首板格局：福建主导，多板块受压制

1. 福建板块

• 现状：16只涨停（厦工股份 、福龙马 等），受新闻刺激，但全为换手板，缺“一字板龙头”，套利平潭发展 特征明显。

• 关键标的：厦工股份需5亿+一字板确认强度；福龙马因叠加“马概念+福建”成优选；纯福建股（如三木集团 ）无人接力，需属性叠加。

• 风险：尾盘厦门本地股跳水，若厦工股份未开一字，将加速合富、平潭分歧。

2. 其他板块：夹缝中求生存

• 核电/风光储/电网：均受福建压制，逻辑依赖“AI算力缺电”，需等福建跳水卡辨识度节点；核电韧性较强（韩建河山 一字、博菲电气 封单稳固），芳香胺弱势（百合花 无首板发酵，弱于核电）。

• 马概念：玄学炒作，福龙马、天马科技 受青睐，但海马汽车 身位压制，持续性不明。

• 独苗标的：逻辑复杂（如新型工业化、名字玄学），无板块支撑，参与价值低。

三、梯队分化：高标独强，中位多为工具人

1. 高标（3板及以上）

• 平潭发展：13天10板，福建板块核心，板块助攻下提前结束分歧，但依赖合富情绪，分歧延后风险大。

• 粤传媒 ：3连板一字，韧性强但续强逻辑不明（体育题材撑不起力度）。

• 百合花/海马汽车：百合花（芳香胺）无发酵；海马（玄学）需早信，无实质逻辑。

2. 二板：功能型标的为主

• 盈新发展 （认平潭）、海陆重工 （核电，需开0轴才有性价比）、京泉华 （算力新基 建，烂板仅需保红）等，多为套利或工具人，板块效应弱，参与价值低。

四、核心矛盾与关键观察点

1. 核心矛盾

• 福建板块内部杂乱 vs 核电/能源线的产业逻辑；

• 合富续强下的属性发散 vs 合富分歧后的资金切换。

2. 明日必看观察点

1. 合富中国封单强度（是否大单一字）；

2. 厦工股份是否开5亿+一字（决定福建板块持续性）；

3. 核电与芳香胺的强度对比；

4. 福建板块内部分化情况。

五、操作策略：紧跟合富节奏，聚焦高性价比标的

1. 合富续强（概率高）

• 主攻：福建板块首板（厦工股份、福龙马、雪人集团 ），优先选属性叠加标的；

• 次选：马概念（福龙马）、核电核心（韩建河山、博菲电气）；

• 规避：中位股（二板/非核心三板）、纯地域福建股。

2. 合富分歧/断板

• 主攻：核电/电网（摩恩电气 ）、敌对标的（粤传媒低吸）；

• 规避：平潭发展、合富跟涨标的（易补跌）。