10.13盘前

事件驱动：

一、中美贸易摩擦升级与中方反制措施

特朗普宣布自 11 月 1 日起对中国产品加征 100%关税，并对所有关键软件实施出口管制；商务部于 10 月 9 日对稀土、锂电池、人造石墨等物项实施出口管制，10 月 10 日对高通 公司立案调查；交通运输部宣布对美船舶收取特别港务费。

对应题材：反制概念股（稀土 - 北方稀土 、超硬材料 - 黄河旋风 、农业 - 宏辉果蔬 ）

二、稀土精矿价格上调与战略价值凸显

包钢股份 与北方稀土上调 2025 年第四季度稀土精矿交易价格至 26,205 元/吨，环比上涨 37.13%；商务部部署打击稀土走私，美股稀土股 MP Materials 涨超 50%。

对应题材：稀土（北方稀土、包钢股份、中国稀土 、盛和资源 ）

三、核聚变技术突破与产业进展

安徽合肥紧凑型聚聚变能装置（BEST）首部件落位安装，目标 2030 年发电；德国政府通过核聚变2.发电站行动方案；相关企业参与核心部件研制。

对应题材：核聚变（合锻智能 、中国核建 、安泰科技 ）

四、卫星物联网商用试验启动

工信部就《卫星物联网业务商用试验通知》征求意见，拟通过星座建设推动低空经济、商业航天发展 ，目标是形成可复制模式并支撑安全监管体系。

对应题材：卫星物联网（三维通信 、中国卫星 、航天宏图 ）

五、上海未来 产业培育政策出台

上海发布《加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，聚焦量子科技、脑机接口等六大方向，力争 2027 年突破颠覆性技术并建设未来产业集聚区。

对应题材：未来产业（上海本地科技股、量子概念）、脑机接口（创新医疗 ）

六、券商行业受益成交活跃与新开户增长

9 月上交所 A 股新开户数达 293.72 万户，同比增长 60.73%；三季度日均成交额超 2 万亿元，两融余额同比增长 49%，浙商证券 预计行业利润同比大增 87%。

对应题材：券商（国泰海通 、中银证券 、东北证券 ）

七、全球市场波动与避险情绪升温

美股三大指数集体收跌，纳指中国金龙指数跌 6.1%；白银突破 50 美元/盎司引发空头挤压；贵金属及大宗商品因避险需求上涨。

对应题材：黄金白银（白银有色 、西部黄金 、晓程科技 ）、稀土（美股映射）

八、公司业绩与合同亮点频出

北方稀土前三季度净利润预增 272% - 287%；明阳智能 拟 142 亿元在苏格兰建风电基地；光启技术 签 5.16 亿元超材料合同；百利天恒 合作触发 2.5 亿美元里程碑付款。

对应题材：业绩预增（北方稀土、东阳光 ）、新能源合同（明阳智能、时代新材 ）

九、政策助力服务型制造与算力基建

七部门印发《服务型制造创新发展实施方案》，要求按需布局算力基础设施，推动 AI 与行业融合；中国移动 拟建成国内最大智算设施，投入翻倍。

对应题材：算力 AI（中科曙光 、浪潮信息 ）、工业软件（中控技术 、鼎捷软件 ）

今日竞价预期：低开

1.隔夜道琼斯 跌1.9%、纳斯达克 跌3.6%，外围市场大跌对A股形成显著负面压力；

2.上一个交易日上证指数 回调、跌停与下跌家数上升，显示内部结构与情绪同步走弱

3.中美贸易摩擦升级，虽然特朗普改口表示愿与中国理性谈判带来一定对冲，但其不确定性高、力度有限，难以抵消负面情绪