关税战火再燃，周一A股迎来关键考验_大盘少女芯

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这个周末，市场情绪被外围关税威胁和一系列经贸反制措施所主导。美方宣称将对华加征100%关税，作为对中方稀土、锂电池等出口管制措施的反制。中方的回应则强调管制行为合规合理，直指美方长期滥用出口管制、实施“双重标准”。与此同时，商务部公告附件首次改为WPS格式这一细节引发热议，虽看似小事，却暗含技术自主与标准输出的象征意义。

从舆论发酵来看，市场对中美摩擦升级的担忧明显升温，但恐慌中亦夹杂着理性声音。有分析认为，此次关税威胁与今年4月环境不同：当前中国处于“主动反击”姿态，且全球金融条件相对宽松，情绪冲击或小于上一轮。不过，外围市场已率先反应——美股大跌，特斯拉、Fluence等依赖中国电池供应链的企业显著回调。

我看来，这一轮博弈有几个关键点值得注意：
第一，中方在稀土、锂电池等关键资源与材料上的出口管制，直指美国AI、储能等新兴产业的供应链软肋。中国在稀土加工、电池材料等领域的主导地位，使其在贸易谈判中握有实质筹码。这不是简单的“你加税、我反制”，而是从“被动防御”转向“主动塑造规则”。
第二，美方关税生效时间设在11月1日，APEC会议前仍留有余地，说明双方并未完全关闭谈判窗口。但博弈节奏加快、手段升级，也意味着市场波动将更频繁。
第三，国内政策与舆论持续向“科技自主”倾斜。从深圳、上海等地加码半导体、AI、6G等产业支持，到政务领域大模型部署指引出台，再到湾芯展等行业活动密集举办，都在强化“国产替代”的主线逻辑。

对于周一A股，我认为低开难免，但再现4月式暴跌的概率不高。
一方面，当前指数位置与市场结构已不同于上半年，金融、有色等板块有一定承接力；
另一方面，中方反制措施有针对性，并非全盘被动，部分资金或视回调为布局机会。
不过，新能源链（如宁德、先导）受出口管制与关税双重压制，仍可能继续承压；而半导体、军工、稀土、自主可控等方向或有资金回流。
值得注意的是，连板情绪在周五已有切换迹象，一批二连板个股能否在分化中走出高度，将是短线情绪的重要观测点。

总而言之，这个周末标志着中美经贸摩擦进入新一轮高频博弈期，市场亦将从“单边担忧”转向“结构应对”。既要认识到外部压力的长期性，也不必过度放大短期波动。
在震荡中守住有逻辑的板块——尤其是国家大力扶持、且具备反制能力的科技与资源方向，或许是当前更理性的策略。

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