2025.10.12

2025.10.12

一、
这次所谓的“黑天鹅”事件，网上不少人以4月7日为对比。但情况会有所不同
一方面，从预期上讲，有了4月7日跳水但快速探底回升的先例，这次的分歧转一致的速度可能更快
另一方面，就事情本身来讲，4月7日特朗普突然使用关税“武器”，主动权在他手上，但这次是中方首先反制，先发制人。
像不像一方手里有牌，向对方的试探性进一步进攻，逼迫对方出牌以观察对方反应？
即使抛开这一主观臆想，但有一点没有疑问，那就是至少中方在尝试占据主动权了，这很少见。
所以，没必要担心，没必要恐慌，也不要乱动，先静观其变即可。

二、
节奏上，到目前为止和上次猜想没有大的问题，节后大涨，然后回调，所以上次说不要直接进场。
节奏和幅度超出预料，突发事件没法预测，这是能力之外的事情，只能不断提醒自己，心存敬畏。

三、
标的上，维持原有判断，国际竞争越剧烈，国产替代就越有机会。
另外，国内机器人 最近可能会有发酵机会，除了机器人etf，可以观察赛力斯 。

反思：假期曾看到一种观点，说从美方角度来讲，十月下旬川普如果搞事情会加大美元波动，影响十月份的降息预期，川普前面已经老实了个把月，他如果想搞事情，一定会趁十月上半个月，刚好又在在关税谈判前，虽然事情的发展不完全由川普直接挑起，但这件事的逻辑其实是有共通性的。然而当时我觉得有道理，却没当回事，现在想想，是觉得主观上不想放弃节后这段窗口期的机会，觉得过了十月份，资金流动性可能又缩减，届时想做什么事就更难了。结果就选择性忽略了这个风险，虽然这个风险不至于套人，但不应该被忽略的。
欲望和情绪，对判断和选择的影响由此可见。