聊聊接下来的操作思路

我个人认为，无论是大盘还是个股，短期走势很难预测，和赌博类似；长期走势可以通过概率分析来预测。

基于此，我的操作思路更多是跟随，而非猜测。
先说大盘，分基本面和技术面两部分。基本面，PPI正在反转，意味着工业品价格逐步抬升，盈利能力逐步加强。这也是科技、新能源、汽车和机器人 有持续炒作的基本面支撑。此外，美国如期降息，也对我们有利。 技术面方面，短期并不乐观，上证指数 3个月来第一次跌破20日线，意味着获利盘已经开始涌现。科创和创业板指 数虽然还稳在5日线上，但A股几乎不会有大盘指数中长期各自分离的走势，所以需要密切观察究竟是上证指数回归上涨，还是创业板和科创板开启下跌？这意味着我们至少未来1个月的操作模式改变。这一点非常重要，请大家高度重视！
再说说核心板块。
AI要分达链和国产链分开说。达链这部分，肯定是震荡，原因是需要等待三季报。我很早就说过，三季报必须环比继续大幅增长，那么易中胜才能继续创新高。短炒就没必要去了，耐心等待。国产链部分，每周都会有利好，比如本周华为新款GPU路线图发布，下周的摩尔线程IPO；其余如沐曦、燧原等等也在排队；年底前海光大概率也会发布新的产品。国产链最大的问题，就是估值太高！注意，国产链的业绩增长是非常快的，但是估值确实比达链高太多。这个问题，我最后说。因此，国产链只能短炒！
半导体：最近几个月，半导体的走势和AI其实并不统一。半导体的问题是分支太多，业绩有好有坏，股东持续减持（包括大基金），竞争力整体不强。因此，可以明显看到，半导体呈现波浪式震荡上涨。半导体的选择，我倾向于先考虑长期需求增长的板块，如先进制程代工、设备、材料，再考虑产品涨价板块如存储、部分模拟芯片。光这几部分都已经非常多标的，所以更是要考虑业绩增速更高、总市值更大的标的，不要去搞杂毛、蹭题材、短期涨价等标的。
新能源+光伏：只考虑业绩好+题材强，其余均不考虑。业绩是否好要开始看三季报，这个时候半年吧已经不管用了；题材：储能、半固态、固态等。虽然板块里个股很多，但符合业绩强+题材强的，其实并不多。
机器人：本质上都是汽车零配件。如果谁说他是专门做机器人的，那业绩不用看了，惨不忍睹。所以，机器人板块的选股思路其实是业绩稳定增长+估值合理+题材强+大容量。那这个去对比，就会发现卧龙电驱 、三花智控 等确实符合。而去年炒作的如埃夫特 、绿的谐波 等等则完全不行了。机器人年底前最大的题材是宇树科技IPO，这估计也是A股最大的题材。耐心等等。
有色+化工：这是不少大V推崇的另外一条路线。板块是否会在这次调整后开始转向上游原材料，确实不好说，不过我认为，有色化工的本质也是业绩增长预期，因此，有色重点考虑铜铝，化工考虑涨价品种。有色化工是可以作为国庆后的一个重点方向来考虑。
消费：上面说了，工业制造看PPI，那消费是看CPI。什么时候CPI开始转强，就可以看消费了。其实游戏也是消费，为啥今年这么强？业绩增长+政策放松+科技能力叠加。因此，游戏板块是很特殊的，不要套用到其他消费板块去。
红利：我不觉得红利板块有太好的机会，目前是牛市！
证券：证券是牛市的领头羊这种思想已经过时了，证券本质上是同质化竞争，没有创新，没有差异化。暂时不会去考虑。
军工：不用看了吧？93都过了半个月了。

回到开头，先跟随，再预测。牛市里不要随意调仓，根据大盘和个股的走势来决定自己是否买进卖出，牛市的调仓是很容易卖飞的。

下周有空再聊下这轮牛市的一些规律，应该对大家会有一些启发。

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