上周市场回顾与下周板块展望

上周：
上涨板块：电力及新能设备（+2.22%）
汽车（+1.60%）传媒互联网（+1.51%）等行业涨幅居前，锂电、储能：受《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》政策推动，宁德时代 大幅上涨，带动产业链情绪。
半导体（模拟芯片）：商务部对美进口模拟芯片反倾销调查，推动国产替代预期，相关个股表现强势。
CRO（+2.98%）、网络游戏（+2.50%）和猪产业（+2.40%）等概念板块也涨幅居前。
下跌板块：
电信业务（-1.67%）、国防军工（-0.98%）、金属材料及矿业（-0.92%）、银行（-0.91%）等行业领跌。
贵金属：因美联储降息预期扰动和国际金价高位震荡而表现疲软。

下周展望与机会分析（9月22日-26日）

下周市场预计将继续受到事件驱动和政策催化，板块分化可能延续。
1. 可能利好的板块及逻辑
科技成长（AI算力、半导体）： 美联储降息降低融资成本，海外AI产业资本支出增强（如甲骨文 与OpenAI合作），国产替代加速（模拟芯片反倾销调查持续催化），政策支持预期（四中全会）

关注个股： 海光信息 、龙芯中科 、中际旭创 、新易盛 、北方华创 、中微公司

新能源（储能、固态电池）： 国内储能装机高增长（上半年同比+68%），政策推动“反内卷”优化行业格局，美联储降息提升海外需求及出口竞争力，固态电池产业化进程加速

关注个股：宁德时代 、阳光电源 、亿纬锂能 、隆基绿能

创新药及生物制造：政策面支持（国常会“生物医药 提质升级”），美联储降息利于创新药企融资及海外拓展，2025中国生物制造科技创新论坛（9月25日）召开

关注个股：药明康德 、恒瑞医药 、百济神州

资源品（稀土、黄金）：地缘政治与贸易摩擦背景下，稀土作为战略资源及反制工具属性凸显；美联储降息周期下，黄金中长期逻辑依然存在

关注个股：北方稀土 、中国稀土 、山东黄金 、赤峰黄金

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