机构主导的市场风格分析与操作建议

近几月的行情应该有很多短线选手并没有把握住，因为市场风格出现了非常明显的变化，之前的文章中也反复提到了板块的核心容量走势往往要强于绝大多数小票，这就是典型的机构主导的市场风格的表现，即使在9月份，市场整体表现一般的情况下，市场风格还是明显呈现出机构主导的特点。今天我想分享一下，我对机构、游资、量化以及散户主导的四种行情特点的理解，主要分析的还是机构行情。

1.机构主导的市场风格

如同大多数短线选手一样，我对机构主导的市场行情的理解应该是最弱的，但由于近期市场明显走的是机构主导的市场风格，我们还是需要改变操作思路。同时机构主导的行情一般都是牛市行情的鱼头和鱼身，大多数情况下市场风险小，是绝大多数股民赚钱的阶段。

机构主导的市场风格主要特点：①核心容量走势要强于绝大多数小票（指数强于个股）；②强势票以趋势为主，很少走连板；③市场交易量大。

机构主导的市场行情的操作思路（结合近期行情）：
①明确什么是主线题材，哪些是分支轮动题材。如当前行情主线依旧是科技（人工智能），有色、电池都只是轮动题材。细分领域，除了最近走势最强的算力硬件（光模块、PCB、液冷、电源、铜链接、算力芯片、存储芯片）要持续关注外，AI端侧、AI应用、算力租赁、数据要素 、机器人 等也一定会轮动走强。
②机构选股一定是有容量、逻辑正宗、未来预期高的个股。一定要摒弃炒小不炒大和大的涨不动的思维方式，坚决选各个看好的细分题材中的核心容量个股，抓住逻辑最正宗、想象力最大和题材绕不开的个股。举几个例子，想要继续做光模块，那就还是选择易中天，液冷选择英维克 ，端侧芯片选择瑞芯微 。
③机构主导的行情下，追涨并不是最好的买入方式。很多题材与个股都呈现出涨一天跌一天的情况，一定要摒弃根深蒂固的追涨杀跌的短线思路，不适合当前的行情，更不适合趋势容量票。需要更注重个股的趋势和交易量等技术面指标。当前市场很多强势个股都是在9月初的下跌后踩稳20日均线继续走上升趋势。

2.游资主导的市场风格

游资主导的行情主要以题材炒作与连板行情为主，市场连板梯队完整，热点票一般不会超过500亿市值。这种行情下龙头选手和打板选手都会有不错的表现，龙头战法、情绪周期、节点体系等经典战法也有了用武之地。

3.量化主导的市场风格

与大多数人不同，量化主导的行情可能反而是我最喜欢的行情。这类行情的明显特点是交易量不大，但板块效应极度明显。假设某板块的个股A突然拉升涨停封死，对于板块内部的B C D E等个股都有明显的带动效应。在量化行情下，如果你非常了解题材中哪些个股股性强，在板块明显异动的第一时间买入，当天就能吃到低位拉到涨停的大肉。
想要在量化主导的行情里按上述思路操作，需要的是能够长期盯盘的条件，以及对于题材个股股性的记忆力。

4.散户主导的市场风格

散户主导的行情比较少见，往往是一段行情的鱼尾阶段。像去年10月底的时候，常山北冥、海能达 的龙虎榜清一色的拉萨天团，同花顺 热度板里选股，甚至随便买一只连板股都能吃肉，低价股更是能连续一字，市场已经进入了最火热的阶段。这个行情的赚钱效应很强，但也要注意及时抽身。

很多人都会说市场风格要变了，主线要变了等等，但我认为，市场没有明显出现变盘信号的情况下，我们还是要根据原有的市场风格与主线去做。因为市场风格与题材多种多样，对应的股票选择也完全不同，哪怕市场确实变了，也不一定朝你想象的方向变化，反而遵循原先的风格与主线，胜率要高得多。